금 관련 경제 소식들(1/27)

[홍두깨]

금 관련 경제 소식들(1/27)

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           러시아 중앙 은행은 2017년에 외환 보유고에 기록적인 금 223톤 추가-zero hedge

           므누신 학살: 달러의 30년간 최악의 시작 중에 귀금속 급등-zero hedge

           트럼프가 "므누신은 잘못 해석되었다, 달러는 강해질 것이다"라고 한 후 달러 급등-zero hedge

3. 달러의 몰락과 금

           1) Egon von Greyerz는 금과 은 시장에서 일격을 예상하지 말라고 한다

           2) 세계적 금융 붕괴를 일으킬까 겁내는 연준– Nomi Prins

           3) 놀라운 움직임들이 금, 은과 채권 시장들에서 만들어지고 있다-KWN

           4) Peter Boockvar, 금과 은은 더 높이 오르면서 달러 추락은 가속 그러나 모두가 걱정해온 것은 이것이다

           5) John Embry –세계는 수 천 달러 더 높은 금 가격을 보게 될 것

           6) Greyerz –우리는 역사상 보지 못했던 것을 보려고 한다

1. 주간 금 시세

주간 종이 금 차트입니다.

주간 종이 은 차트입니다.

주간 달러 인덱스 차트입니다.

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

2. 경제 소식

러시아 중앙 은행은 2017년에 외환 보유고에 기록적인 금 223톤 추가

2018년 1월 21일, zero hedge

https://www.zerohedge.com/news/2018-01-21/central-bank-russia-adds-record-223-tons-gold-2017

Smaulgld의 Louis Cammarosano 제공

러시아 중앙 은행은 12월에 300.000온스(9.331톤)의 금을 외환 보유고에 추가하였다.

2015년 6월 이후 러시아 중앙 은행은 외환 보유고에 558톤의 금을 추가하였다.

12월의 9.331톤 금의 추가는 러시아 중앙 은행 금 보유량을 1838.211톤으로 만들었다; 이는 세계 6번째 최다 보유국이며 중국 인민 은행 바로 다음에 해당된다.

러시아의 미국 국채 보유량은 8개월 연속 1천억 달러이다.

금 보유량은 766.47억 달러에 해당되고 러시아 전체 외환 보유고의 17.7%를 차지한다.

므누신 학살: 달러의 30년간 최악의 시작 중에 귀금속 급등

2017년 1월 24일, zero hedge

https://www.zerohedge.com/news/2018-01-24/benjamins-bloodbath-bonds-bruised-gold-silver-surge

므누신의 논평들이 외환 시장에서 혼란을 일으키면서 달러는 험한 매를 맞아 박살 났고 귀금속들은 치솟고 채권 수익률들은 급등했으며 주식들은 실상 잠깐 하락했다... 하락하는 달러는 한쪽에 있던 여러분 돈 모두를 주식들 하락에서 매수하기에 대단히 좋은 것이라고 하던 주류 매체들이 한 말을 떠올리게 한다.

오늘 달러는 1% 넘게 하락하였고 2017년 3월 연준이 금리를 올린 이후 최악의 날이었다.

이는 1987년 이후 최악의 한 해 시작이다.

흥미로운 것은 일들이 망가지기 전에 1987년 달러가 (지금처럼) 붕괴했을 때 주식들이 (지금처럼) 급등했다는 것이다.

오늘 달러가 투매되면서 비트코인, 금과 은은 급등했다...

장중에 주식들은 험악한 무역 전쟁 매를 맞아 두들겨 맞았지만 조작들이 그 마법을 작동하여 S&P와 다우를 보합으로 돌려놓았다.

채권들은 간밤에 투매되었지만 주식들이 하락하면서 지지선을 유지하였다. 2년만기 국채 수익률만 이번 주 더 높았다.

원자재들은 달러가 투매되면서 모두 더 올랐고 귀금속들은 두각을 나타냈다.

은은 영국 이탈 이후 가장 크게 올라서 4개월래 최고가 되었다.

오늘 금은 2016년 9월 이후 최고가로 마감하였다.

비트코인은 가까스로 상승을 유지하였지만 이더리움은 이날 나은 실적을 냈다.

텍사스산 원유는 처음엔 하락한 후 급등하여 2014년 12월 이후 최고가격인 거의 66달러가 되었다.

트럼프가 "므누신은 잘못 해석되었다, 달러는 강해질 것이다"라고 한 후 달러 급등

2018년 1월 35일, zero hedge

https://www.zerohedge.com/news/2018-01-25/dollar-surges-after-trump-says-mnuchin-was-misinterpreted-dollar-will-get-stronger

스티븐 므누신은 오늘 아침 달러의 자유 낙하를 붙드는데 실패한 후 그것을 고치는 것은 트럼프 대통령에게 남겨진 것으로 보인다. CNBC와 긴 대담 중 짧은 영상에서 트럼프는 "결국 그는 더 강한 달러를 원한다"고 설명하였고 달러는 급등했다.

트럼프는 말하기를 "므누신의 논평은 문맥에서 벗어났다"고 했으며 덧붙이기를 "우리 나라는 다시 경제적으로 강해지고 있으며 다른 여러 방식들에서도 강하다... 그리고 달러는 강해질 것이며 결국 나는 강한 달러를 보기를 원한다"고 했다.

그리고 그 반응은 즉각적인 달러 매수였다.

실제 이것은...결국 우리는 강한 달러를 원하고... 단기 추락에 대한 어떤 내용도 제공하지 않는다는 것... 므누신이 오늘 아침에 한 것임을 우리는 지적한다.

3. 달러의 몰락과 금

1) Egon von Greyerz는 금과 은 시장에서 일격을 예상하지 말라고 한다

(Egon von Greyerz Says Don’t Expect A Smash In The Gold & Silver Markets)

2018년 1월 20일, KWN

사람들이 금에서 대규모의 상업 공매도 포지션을 우려하는 가운데 Egon von Greyerz는 킹월드뉴스에 말하기를 금과 은 시장들에서 일격에 대하여 걱정하지 말라고 한다.

Eric King:  “에곤, 상업들은 금 시장에서 심한 공매도를 하고 있다. 많은 사람들은 그 결과로 금과 은 시장에서 또 다른 일격이 있을 것을 우려하고 있다. 그렇게 전개되는 것인가 아니면 석유 시장과 같은 방식으로 금 급등을 우리가 계속 보게 되는 석유 시장처럼 되는 것일까?"

Egon von Greyerz:  “주기가 변했다. 나는 또 다른 일격을 내다보지 않는다. 이는 2017년 12월에  우리가 보았던 소규모의 조정이었다. 그 움직임은 금 가격의 상승이고 그 움직임은 더욱 강해질 것이다..."

2) 세계적 금융 붕괴를 일으킬까 겁내는 연준– Nomi Prins

(Fed Scared to Death of Causing Global Financial Crash – Nomi Prins)

2018년 1월 21일, USA Watchdog

https://usawatchdog.com/fed-scared-to-death-of-causing-global-financial-crash-nomi-prins/

두 번의 베스트셀러 작가인 노미 프린스는 말하기를 중앙 은행가들은 2008년 금융 용융 후에 그들이 시작한 값싼 돈 정책을 어떻게 멈출지 알지 못한다고 한다. 프린스는 설명한다, "그래서, 이자 지불에 재투자하지 않음으로써 그들 4.5조 달러 장부로부터 자산들을 제거할 것이라고 연준이 말할 때... 실상은 그들이 그것을 해오지 않은 것이다. 그들이 줄이기를 시작할 것이라고 그들이 언급한 이후 그들은 4.5조 달러에서 약 1백억 달러를 장부에서 줄였다." 매체들은 이를 큰 축소 움직임이라고 토론한다. 중앙 은행의 활동 때문에 어떻게든 우리 경제는 결국 작동해왔다. 성장은 실질적이다. 그것은 모두 플러스이다. 시장들은 그것들이 있는 수준 때문에 시장들은 그런 것의 증거이다. 그래서 연준을 시작으로 이들 중앙 은행들은 이들 10년간의 경로를 반전하려고 한다. 실상은 여러분이 중앙 은행들의 실제 활동을 보면, 조금씩 올리는 연준의 금리 인상 넘어서, 너무 심한 반전은 금융 시스템을 통해 큰 붕괴를 일으킬 것을 엄청 두려워하기 때문에 큰 반전이 없었고 없다. 모든 것은 연결되어 있다. 모든 은행들은 연결되어 있다. 세계 곳곳의 돈 흐름은 중앙 은행들이 이 활동의 바닥 밑에서 카펫을 빼버린다면 순식간에 무너질 성향을 갖고 있다.

그녀의 앞으로의 책을 연구하기 위해 세계 여행을 금방 마친 프린스는 전체 시스템을 무너뜨릴 수 있는 큰 것이 있다고 생각한다. 월가의 전 고위 은행가였던 프린스는 주장한다, "실물 경제에서 실질 성정은 없었다. 그것은 이런 전체 계획의 불발의 표시이다. 주식 시장들과 채권 시장들에선 엄청난 성장이 있어왔다. GDP 대비 그 부채가 100%를 넘는 지역들 혹은 국가들 혹은 정부들을 본다면, 일본에선 200%를 넘고 미국에선 100%를 넘으며 이는 세계 전역을 통해 마찬가지이다. 이것들은 이전에 없었던 수준들이고 그것들은 역사상 최고 수준들이다. 그래서 부채가 결국 시스템의 파괴자가 될 이유이다. 국가들, 지방 정부들과 기업들이 이 값싼 수준으로 계속 돈을 빌리게 허용하는 돈의 저렴함은 없어져야 한다. 어느 시점에 실수가 있게 될 것이다. 아마도 연준이 될 수 있는, 일부 중앙 은행들에서 적은 금리 인상이 있게 되고 그것은 실질 경제 성장이 있어서가 아닌 실수로, 그래서 금리가 상승되어 온 것인데, 시스템 전역에 영향을 준다. 그것은 시스템 전반에 디폴트를 일으킬 것이다. 사람들은 개인 디폴트를 일으킬 것이고 그것은 모기지 시장에서 문제를 일으킬 것이다. 그러면 그것은 신용위기를 일으킬 것이고 은행들은 대출 하지 않기 시작한다. 그러면 전면적인 위기를 우린 안게 되는 것이다."

우리가 2018년에 붕괴를 맞이할 것으로 프린스는 생각하지 않지만 시장들이 붕괴할 때 "그것들은 빠르게 무너질 것"이라고 경고한다.

그래서 프린스는 자신을 어떻게 보호하고 있는가? 프린스는 말한다, "나는 금을 사고 있다. 은은 경화 자산으로 이용되고 있으며 지금 진짜 값싼 수준이므로 난  은도 사고 있다. 내 포트폴리오의 비율로 나는 매수자가 될 것이다. 내가 말하고 있는 것을 나는 정확하게 해왔고 하기에 좋은 생각인데 그것은 주식 사장에서 돈을 꺼내어 내 경화 자산들에 묻어두는 것이다."

3) 놀라운 움직임들이 금, 은과 채권 시장들에서 만들어지고 있다

(Stunning Moves Are Being Made In The Gold, Silver And Bond Markets)

2018년 1월 22일, KWN

2018년 첫 달 거래의 후반부를 시작하면서 놀라운 움직임들이 금, 은과 채권 시장들에서 만들어지고 있다.

오늘 Art Cashin이 보내온 글들의 일부-나의 오랜 친구이자 모기지에 박식한 Barry Habib는 10년 만기 미국 국채에 대한 그의 견해를 새롭게 하였다. 다음은 배리가 쓴 내용이다:

10년 만기 국채는 2.635% 가까이 와 있다. 거의 4년간 수익률들을 억제해온 이 수준의 수익률은 중요한 피보나치 천정이다. 이 천정은 지난 4년 동안 여러 차례 유지되어 왔지만 만약 이 장벽이 상향으로 뚫리면 비교적 단기간에 10년 만기 국채 수익률이 3.04%로 상승하는 것을 예상하여야 한다. 많은 사람들이 이 움직임에 대하여 준비하고 있을 것으로 나는 생각하지 않는다.

킹 월드 뉴스 설명:  상업들은 10년 만기 미국국채를 대단히 많이 매수를 하고 있음을 언급하는 것이 중요하다(아래 차트를 볼 것).

10년 만기 미국국채에 크게 매수를 하고 있는 상업들

그리고 5년 만기 미국 국채에 일어나고 있는 일을 보라(아래 23년 차트)

상업들은 5년 만기 국채에서 사상 최고의 매수 포지션을 늘리고 있다

금과 은에 대해서는?

최근에 금 ETF GLD에 상당한 자금 유입이 있어왔다(아래 차트).

금 ETF로 유입되는 돈

그러나 돈은 은 ETF에서 빠져나가 왔다(아래 차트).

은 ETF에서 빠져나가고 있는 돈

투자자들과 전문가들은 가격 실적을 쫓기를 좋아한다. 은이 상승장을 계속한다면 우리는 은 ETF로 공세적으로 유입되는 것을 보게 될 것이다. 많은 사람들은 금 시장에서 상업들의 공매도 누적에 대하여 우려한다. 다음은 Bill Fleckenstein이 그이 질문 응답에서 말할 내용이다:

질문:  Comex에서 미결제 거래 잔고는 2016년 가을 이후 최고 수준으로 커졌다. 상업들이 이 공매도를 취할 때마다 투기들은 털려나갔고 지난 2거래일 동안 그 주식들은 큰 거래량에 약세를 보였다. 지난 5년간의 역사 편을 든다면 금은 곧 심하게 일격을 받을 것이다. 이미 보았던 것들을 다시 볼 것처럼 느낀다. 사막을 방황하는 모세처럼 나는 느껴진다. 이렇게 되는 것인가?

Fleck 답변:  “쓸데없는 걱정을 할 필요 없다. 걱정하는 대로 전개될 수도 있다. 나는 그런 자료에 근거하여 어떤 것도 하지 않는다."

요점

상업들의 사상 최고 공매도를 직면하고서도 원유는 대대적인 상승장을 경험해왔다. 금에도 마찬가지 일 수 있고 그래서 날렵해서 시장의 시기를 재려고 하지 마라. 대신에 매월 같은 시기에 실물 금과 은을 매수하여서 평균 비용 만들기를 계속하고 오래 동안 보유하기 바란다.

4) Peter Boockvar, 금과 은은 더 높이 오르면서 달러 추락은 가속 그러나 모두가 걱정해온 것은 이것이다

(US Dollar Plunge Accelerates As Gold & Silver Power Higher But This Is What Has Everyone Worried)

2017년 1월 24일, KWN

2018년 첫째 달의 후반부 거래일들로 가면서 금과 은은 더 높이 오르는 한편으로 달러 추락은 가속되었는데 모두가 걱정해온 것은 이것이다.

달러 추락은 가속

Peter Boockvar, Boock 보고서의 저자

1월 24일 (King World News) – 세계가 다음 통화 광기를 기다리고 있는 한편으로 다음은 Peter Boockvar가 쓴 내용이다. "달러 지수는 다시 두들겨 맞아서 2014년 12월 이후 처음으로 90아래로 내려갔다.

다시, 그들 외환 노출을 헷지하지 않은 미국의 다국적 기업들에게 그것이 득이라는 것을 우리는 알지만 큰 부정적 변수는 지금 우리가 얼마나 더 많은 인플레이션을 수입하고 있는가 하는 것이며 그것은 소매가격들, 이윤과 금리들과 연준 정책에 대한 것을 의미한다. 우리는 매월 우리가 수출하는 것보다 약 450억 달러-500억 달러를 더 많이 수입한다. 기억하여야 할 것은 우리는 소비기반의 경제이고 이제 구매력의 손실에서 가속되는 것을 보고 있는 중이다. 또한 외국인들은 우리가 그들 자산을 보유하는 것보다 더 많은 미국 자산들, 특히 미국 국채를 보유하고 있다.

달러 하락에 대한 미국 재무부 장관의 논평들

이것은 이번 최근 움직임을 더 낮게 촉진시킨 미국 재무부 장관이 한 말이다. "분명 더 약한 달러는 교역과 기회에 관련되어 우리에게 좋은 것이다." 그는 계속하여 반박하기를 "보다 장기적으로 달러의 힘은 미국 경제의 힘을 반영한다"고 했다. 더 약한 달러를 소리 내어 원했던 최근의 재무부장관은 1987년 10월 제임스 베이커로 나는 기억한다.

1년 전에 미국 10년 만기 채권의 유럽 매수자들이 수익률 상승을 원했고 그 외환 헷지를 하지 않았다면 그들은 독일 국채에서 2.45%대 0.40% 가량의 수익률을 집었을 것이고 이제 원금 손실을 보고 외환에서도 15%를 잃었을 것이다.

다시 급등하는 금

달러 약세에 대응하여 금은 내 기억으로 9월 이후 가장 높은 가격인 1350달러를 돌파하였다. 난 여전히 긍정적이다.

이것이 모두를 우려하게 하였다

스웨덴 릭스방크의 부총재에 따르면 릭스방크는 유럽 중앙 은행에 앞서 금리를 올리기 시작할 대비가 되어 있다고 말한 후 스웨덴 크로나는 더 높이 움직이고 있다. 스웨덴 자체는 세계 경제와 확실하게 관련은 없지만 그것이 의미하는 것은 우리가 마이너스 금리 정책의 이탈의 길을 설정하기 직전에 있다는 것이다. 이 과정이 진행되면서 유럽 채권에서 많은 돈들이 손실을 보게 될 것이다. 유럽 채권들은 전반적으로 하락 중에 있으며 그것은  어제 하락 후 미국 국채 수익률을 더욱 높이고 있다."

킹 월드 뉴스 설명: 이제 배럴당 65달러 위로 올라간 석유 가격의 계속되는 급등을 주목하는 것이 중요하다. 이는 우리가 속도를 내는 것을 보고 있는 더 높은 인플레이션을 가속시킬 것이다. 이는 물론 금과 은 가격들에 중장기적으로 대단히 긍정적이다.

5) John Embry –세계는 수 천 달러 더 높은 금 가격을 보게 될 것

(John Embry – The World Is Going To See Gold Repriced Thousands Of Dollars Higher)

2018년 1월 25일, KWN

John Embry:  “사방에서 나오고 있는 지속적인 말들의 걱정되는 가짜 소식들이 있어왔다. 하지만 난 가장 큰 가짜 뉴스들 중 하나가 세계 경제의 강세에 관한 것이라고 믿는다. 정부는 가짜 경제 통계들을 만들어내고 연루된 주류매체들은 그 숫자들을 미화하고 잘 되고 있다는 인상을 강조한다. 최악의 것들에는 이코노미스트, 파이낸셜 타임즈와 뉴욕타임즈 같은 유명한 언론들이 있다. 예를 들어 파이낸셜 타임즈는 한 달 전에 '모범적인 연준의장의 유감스러운 퇴장'이라는 제목의 기사를 올리는 뻔뻔함을 가졌다. 그 기사는 자넷 옐렌의 연준의장 재임 중에 직무를 격찬하였다. 진실과는 동떨어진 것이다. 그녀와 서구 중앙 은행들의 그 동료들은 역사적 금융 거품들을 지폈으며 그것은 모두에게 재앙으로 끝날 것이다.

여러 번 내가 말했듯이 세계는 무한하게 너무 많은 부채를 안고 있고 중앙 은행들은 그것을 다룰 대안들을 급속히 소진하고 있다. 금리들은 유지할 수 없을 정도로 낮은 수준이고 시장들은 끔찍하게 높은 가격이 되었으며 인플레이션은 실물 경제에서 그 흉한 머리를 쳐들기 시작하고 있다. 중앙 은행들은 이제 너무 공세적으로 조여서 세계 경제와 금융 붕괴를 일으키거나 하이퍼인플레이션으로 이끌 여정인 어떤 유동성이 필요하더라도 계속 공급하여야 하는 난제에 직면하고 있다.

이런 통제를 벗어난 금융 시장들에서 안전을 원하는 투자들에게 다행스럽게도 금과 은 그리고 그들 주식들은 다가오는 폭풍에서 명백한 피난처로 남아있다. 지난 주 내가 언급하였듯이 이들 유력 용의자들은 금과 은 그리고 그 광산 기업들 주식들의 가격을 누르는 그들 노력들을 강화해왔다. 그 결과로 그것들은 사실상 지구상의 다른 모든 자산들에 대해 가격들이 잘 못 매겨졌으며 그것들을 지금 시기에 사지 않는 것은 나중에 돌아보면 심각한 실수로 보여질 것이다.

내가 말하고자 하는 다른 사안이 있는데 그것은 미국의 실제 보유 금에 대한 것이다. 그 양은 수 십 년 동안 8,133톤으로 변하지 않았지만 순진한 사람들만이 그것이 진짜라고 믿는다. 종이 시장에서 가격 누르기 책략을 뒷받침하기 위한 실물 금 공급을 하기 위하여 시장으로 서구 중앙 은행들 금의 꾸준한 유입이 있어왔다. 해마다 중국과 러시아는 그들 보유 금을 무차별적으로 모으면서 이는 향후 미국 달러에 대한 큰 사안이 될 것이고 그것은 결국 금이 오늘날 가격보다 수 천 달러 더 높게 가격 매겨지는 것을 보장하는 것이 된다."

6) Greyerz –우리는 역사상 보지 못했던 것을 보려고 한다

(Greyerz – We Are About To Witness Something That Has Never Been Seen In World History)

2017년 1월 26일, KWN

QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는 KWN에 경고하기를 우리는 역사상 보지 못했던 것을 보려고 한다고 했다.

Egon von Greyerz:  “2018년은 때맞추어 출발하고 있다. 인플레이션 압력들은 상당기간 잠재적이었는데 최근엔  향후 몇 년간 무엇이 올 것인지를 세계에 보여주었다.

인플레이션이 없다는 선전을 누가 믿겠는가? 그것은 시장 조작자들에게 맞는 것이겠지만 중앙 은행가들의 가짜 묘기는 이제 드러나려고 한다. 1980년대 초 이후 금리 주기들은 강한 하락 추세였다. 2007년에 금융 위기가 시작되었을 때 중앙 은행들은 겁을 먹었고 세계 곳곳에서 금리들은 급속히 하락해졌다.

미국 단기 금리들은 2007년에 5%에서 2008년에 0%로 갔고 그 수준에서 2015년 말까지 머물렀다. 많은 나라들에서 금리들은 일본, 유로권, 스위스, 스웨덴 등등처럼 마이너스로 하락했다. 저금리 혹은 마이너스 금리는 모든 경제 원칙들을 어겼으며 정상적인 시장 경제의 균형을 왜곡시켰다. 그것들은 저축을 좌절시키고 저축 없이 건전한 투자는 있을 수 없다. 대신에 투자들은 인쇄되거나 빌린 돈으로 이루어졌다. 낮은 돈 비용 때문에 많은 위험한 사업들이 착수되었다.

저금리 혹은 마이너스 금리는 또한 정부들의 무책임한 적자 지출을 일으켰다. 이는 세계적 부채가 2006년 120조 달러에서 오늘날 240조 달러로 된 이유이다.

돈 공급에서 폭발은 인플레이션 폭발을 이끌 것

정상적으로 돈의 이런 폭발은 대단히 높은 인플레이션이나 하이퍼인플레이션을 일으켰을 것이다. 그러나 가공된 돈의 그 어떤 것도 정상 경제에 가지 않았기 때문에 발표된 인플레이션은 비존재였다. 식품이나 요금을 내는 사람은 공식 인플레이션이 정부의 상상의 허구라는 것을 안다. 비록 공식 숫자들은 인플레이션이 없음을 보여주지만 자산 가격들의 폭발은 있어왔다. 주식들, 채권들과 부동산은 모두 치솟았다. 예를 들어 미국 주식 시장들은 2009년 이후 4배 올랐다.

그 자산 거품들은 정상적인 사람들에겐 득이 되지 못한다. 그것들은 실물 경제로의 가치 있는 투자를 상위 1-5%의 혜택으로 앗아간다. 이는 결국 사회 불안 혹은 혁명을 일으킬 대단히 위험한 추세이다.

그러나 우리는 이제 돈 공급의 폭발이 실물 경제에 큰 영향을 줄 단계에 이르렀다. 내가 상당 기간 예상해온 경제의 완전히 무책임한 운영의 피할 수 없는 결과들은 이제 영향을 주기 시작한다.

원자재 가격들, 금리와 달러를 지켜보라

지켜보아야 할 가장 중요한 영역들은 원자재 인플레이션, 금리들과 달러이다. 이들 세 시장들은 이제 다가오는 인플레이션과 이어지는 하이퍼인플레이션의 분명한 신호들을 주고 있다.

우리가 인플레이션으로 시작한다면 내가 위에서 언급한 것처럼 이들 숫자들은 완전히 조작되었기 때문에 공식 인플레이션 통계들은 소용없는 것이다. 인플레이션의 대단히 좋은 지표는 원자재들이다. 다음은 1971년 이후 S&P에 대한 GS 원자재 지수이다.

원자재 대 주식

그 비율은 사상 최저이고 1971년과 1999년 저점 보다 아래에 있다. 이 주기는 이제 돌아서고 있고 그 비율은 1974, 1990과 2008고점을 넘어설 듯하다. 그래서 그 최소 목표는 지금보다 10배 증가한 10이다. 이것은 주식들이 원자재들에 대하여 최소 90% 하락한다는 것이다. 원자재 호황의 가장 큰 수혜는 귀금속들이 될 것이므로 주식들은 금과 은에 대하여 최소 95% 하락할 듯하다.

원자재들의 단기 차트를 보면 CRB지수는 2016년 2월에 바닥을 쳐서 이후 30% 상승했다. 2017년 6월 이후 CRB는 20% 상승했고 2017년 12월 중순 이후 8% 상승했다. 이는 인플레이션이 빠르게 상승하고 있다는 분명한 표시이다.

금리 주기는 상승

35년 장기 금리 주기는 1945년에 바닥을 쳤고 1981년에 꼭지를 기록했다. 아래는 1981년 10월에 16% 정점에 이르렀던 미국 10년 국채 수익률의 차트이다. 35년 주기는 2016년 7월에 1.35%에서 바닥을 쳤다.

10년 국채 수익률은 이제 빠르게 가속하고 있으며 지난 여름 2%에서 오늘 2.65%로 되었다. 인플레이션이 오르면서 금리들은 이제 빠르게 상승할 것이고 향후 몇 년 안에 우린 10년 국채 금리가 16%의 1981년 고점을 넘는 것을 보게 될 듯하다.

급속히 하락할 달러

세계 경제의 또 다른 약한 고리는 달러이다. 이른바 전문가라고 불리는 많은 사람들은 특히 미국 기업들에 의한 달러의 송환과 연결 지어 달러에 대한 대단히 높은 수요 덕분에 2017년 달러 상승을 예상해왔다. 극소수만이 미국은 파산한 경제이고 달러는 부채와 더 많은 부채에 의해 뒷받침되고 있다는 것을 깨달았다. 지금까지 달러를 그 기축 통화 지위에서 붕괴로부터 막은 요소들은 강한 군대와 석유 달러이다. 이는 수 천억 달러 벌금들에 의해 뒷받침되는 FATCA처럼 세계에 대한 미국에 의한 금융 규제에 의해 보강되어 왔다.

이 모든 요소들은 이제 악화되고 있다. 석유 달러는 위안과 루블로 교체될 것이고 미군은 약화되고 있다. 달러가 하락하면서 미국 패권은 급속히 사라질 것이다.

진짜 돈을 따르라

그 진실은 오랫동안 억눌려질 수 있다. 2006-9년 금융 이기 이후 중앙 은행들은 모든 것이 서부 전선에서 이상 없다는 것을 세계가 믿도록 가까스로 속여왔다. 그러나 서구는 곧 드러날 금융과 도덕적 하락에 있다. 무엇이 일어나고 있는가 이해하기 원하는 이들에게 그들이 필요한 것은 "진짜 돈을 따르는 것"이다. 아래 차트는 돈이 어디로 가고 있는가를 우리에게 말한다. 서구 돈은 부 채 혹은 허망한 모래에 기반한 것이라서 그것을 따르는 것은 소용없다.

대신에 우리는 진짜 돈을 따라야 하며 이들 흐름들은 지난 20년 동안 가차없었다. 아시아가 그 금 보유량을 1990년대 말 사실상 0에서 오늘날 35,000톤으로 늘리는 동안 서구는 그 금고들을 비워버렸다. 서구 중앙 은행들은 그들 금의 공사적인 실물 감사들 발표하기를 거부하고 있다. 미국의 주장에 따르는 8,000톤의 금과 함께 전체적으로 서구 중앙 은행들은 23,000톤의 금을 보유하고 있다. 아시아로 대대적인 금의 흐름과 함께 서구 중앙 은행들이 공식 금 보유량의 50%가 될 11,500톤의 금을 보유하고 있다고 해도 놀라울 것이다.

우리는 세계 역사상 보지 못했던 것을 이제 목격하려고 한다

세계 경제는 붕괴 직전에 있다. 사건들의 그 경로는 확실하다. 먼저 인플레이션, 급속히 상승하는 인플레이션과 하락하는 달러이다. 처음에 주식 상승은 몇 달 동안 지속될 수 있다. 그러나 조만간 대대적으로 고평가된 주식들은 붕괴할 것이고 세계 경제도 그럴 것이다. 정부들은 그들이 가진 유일한 도구를 사용할 것인데 그것은 전에 결코 일어나지 않았던 규모의 돈 인쇄이다. 이는 하이퍼인플레이션을 일으킬 것이고 이후 금융 시스템의 파열을 일으킨다.

실물 금과 은은 자산 보존의 최선의 형태가 될 것이고 다가오는 참사에 대한 보험으로 행동할 것이지만 그것은 취약한 은행 시스템과 투자자의 관할 지역 밖에서 보관되어야 한다. 결국 금과 은은 오늘날 상상할 수 없는 높이에 도달할 것이다.

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[빵돌이]

감사합니다!

[토스카수동]

감사합니다. 편안한 주말되세요^^

[Gott]

Good

[골드정]

감사합니다 ^~^

[애너벨리]

늘 감사드립니다. 너무 추워서 외출도 자제하고 있는 요즘 감기조심하시고 건강하세요^^*

[봄이언니]

선생님~~ 가르침에 한 눈 안 팔고 열심히 따라 갑니다. 혼란의 시기에 또 리더십으로 이끌어 주셔야 하니 늘 건강하세요.평안한 주말 되세요.~^^*

[들꽃]

고맙습니다. 추위에 건강하세요.^^

[장렬산]

차가운 날씨 독감 조심하시고, 몇년전 부터 보아온 에곤의글들이 시원한 글 이라면
오늘은 불을 뿜는것같은 느낌이 듭니다. 에곤의 글을 봐서 좋았습니다 .감사 합니다^^.

[언제나]

선생님!항상 많이 감사드립니다!!
편안한 주말되십시요~~

[ONETHING]

감사합니다

[가거든]

감사합니다^^

[sharon]

감사드려요.

[휘파람1]

감사합니다.