비아이매트릭스 : AI 혁명의 진짜 수혜주

[주식 이야기]

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]

▶️ 비아이매트릭스(413640)
: AI 혁명의 진짜 수혜주

◎ AI가 넓혀주는 BI 시장
- BI란 기업의 데이터를 수집, 분석 및 변환하여 의사결정을 돕는 기술
- 데이터 양이 많아지고 실시간 데이터 분석 수요 확대에 따라 BI 산업 중요도 높아지는 중. 다만 높은 솔루션 시스템 비용 및 데이터 전문 인력 부족이 시장 성장 제한
- 글로벌 BI 업체들은 AI 기술을 적극 도입해 시장 확대 본격화하는 중
- AI 기술이 BI 솔루션 도입에 따른 업무 생산성 증대 효과 극대화. 기존 비용 및 인력 문제로 솔루션 도입하지 못한 중견, 중소 기업으로도 타겟 시장 확대

◎ AI 솔루션 통한 고성장 시작. 한국의 팔란티어 기대
- 동사는 국내 BI 솔루션 시장 내 선도 업체. 로우코드 솔루션 개발 등 사용 접근성 높인 솔루션으로 시장 내 경쟁력 확보
- 생성형AI 기술 활용해 출시한 'G-MATRIX'는 자연어 처리 기술과 자체 개발 LLM 등을 통해 사용성 향상
- 국내 주요 기업 대상 대규모 공급 완료한 것으로 파악. 이 외에 다양한 기업 및 공공기관과도 프로젝트 진행 중
- 24년 흑자 전환 달성. 25년 매출액 446억원(+45%YoY), 영업이익 72억원(+256%YoY) 전망
- 25년 AI 솔루션 매출은 약 90억원(+129%YoY) 추정. 동사 솔루션이 글로벌 BI 산업 트렌드에 부합하고, 주요 레퍼런스 확보했다는 점에서 더 높은 성장세도 가능하다고 판단
- In time tec 등 미국 파트너사를 통한 해외 진출 본격화에도 주목
- AI 서비스를 통한 성장 전략을 갖춘 국내 업체들은 대부분 2,000억원 이상의 기업가치를 받고 있다는 점 감안 시, 동사의 기업가치도 재평가가 필요하다고 판단

▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11258