[금일 시황 및 투자전략] 그레이트 로테이션(Great Rotation)의 조건
- 위험회피계수는 11년 이후 비정상적인 수준, 그레이트 로테이션은 불가피한 흐름
- 중앙은행의 태도 변화: 인플레이션 파이터에서 정부 정책 보조자로
- 한국 주식시장을 위한 두 가지 조건: 달러화 가치 안정, 기업이익 회복
한국투자증권 모닝브리프(2013.05.20)
인터넷·게임: 역사는 반복되고, 난세에 영웅이 나온다
- 국내 시장 성장 둔화와 경쟁 심화로 해외 성과가 확대되는 업체에 투자해야
- LINE과 카카오톡은 국내 모바일 게임들이 해외로 가는 지름길 제공
- Top picks로 NHN과 위메이드를 추천
한국타이어(161390): 투자의견: 매수(유지), TP: 68,000원(상향), 현재가: 51,200원
- 조금씩 살아나는 유럽시장, 유럽으로 유입되던 중국산 타이어가 다시 미국으로
- 마침내 줄기 시작한 중국 내 재고
- 예상치도 않았던 유럽의 반등과 예상보다 빠른 중국의 회복, TP 68,000원으로 상향
삼성생명(032830): 투자의견: 매수(유지), TP: 120,000원(상향), 현재가: 107,500원
- 점유율, 효율성 지표 등 레버리지를 제공할 요인들은 지속 개선 중
- 저금리에 따른 투자이익률 하락과 소비자보호법 임박은 공통의 부담
- 목표가격 12만원으로 상향, 장기적인 레버리지는 커지고 있어 무시해서는 곤란
에스에프에이(056190): 투자의견: 매수(유지), TP: 84,000원(상향), 현재가: 67,700원
- What’s new : 영업이익률 15.8%로 1분기 기준 역사상 가장 높은 수익성 달성
- Positives : 2분기 삼성 A2 P5라인과 중국LCD 라인 장비수주 예상
- Negatives : 8세대 OLED증착공정 기술 여전히 불확실
- 결론 : 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 84,000원으로 12% 상향
기아차(000270): 유럽에서 잘 나가는 기아차
- 4월 러시아 판매 사상 최대
- 유럽판매 증가 지속
기아차(000270): 유럽시장 회복 기아에 호재
- 4월 유럽 산업수요 반등
- 기아에 더 긍정적인 뉴스
오텍(067170): 다가오는 여름을 기대하자!
- 본사 고유사업인 특장차 사업에서 안정적인 성장 예상
- 자회사 오텍캐리어의 실적 레벨업
- 기존 계약에 더불어 신규 계약으로 해외 수출 확대