피아이이 : 첨단 산업 제조 공정을 더 빠르고 정확하게

[주식 이야기]

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]

▶️ 피아이이(452450)
: 첨단 산업 제조 공정을 더 빠르고 정확하게

◎ AI비전 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션 업체
- AI 비전 검사 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션 공급하는 소프트웨어 기업
- 검사 장비 회사들과 달리, AI 소프트웨어 중심의 경량화된 비즈니스 모델을 보유하고 있는 점에 주목
- 자회사들을 통해 AI 솔루션 개발, 자동화 설비 제작 등을 내재화
- 주요 고객사는 국내 2차전지 셀메이커 3사. 이차전지 모든 폼팩터와 공정에 동사 솔루션이 적용 가능
- 배터리 안전성 향상을 위한 검사 수요 확대, 고객사 폼팩터 변화에 따른 대응을 통해, 전방 시장 부진에도 실적 성장 지속 중
- 2024년 매출액 1,240억원(+45%YoY), 영업이익 97억원(+142%YoY) 기록

◎ 배터리 산업 외 신규 산업 분야 성과 주목
- 향후 추가적인 고객사 확장과 신규 산업(비파괴 검사 솔루션) 진출을 통한 성장 주목
- 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션의 신규 산업 및 고객사 확대 기대. 자동차, 제약, PCB, 반도체 등으로 고객사 확대 계획
- 올해 내로 초음파, X-Ray/CT 검사와 같은 비파괴 검사 솔루션 상용화도 기대
- 유리기판 산업 내 동사 솔루션은 유리기판의 관통 공정 시 전수 검사 및 유리 인터포저의 기포를 통한 균열 검사 등에 역할이 가능할 것으로 파악. 향후 기술 검증 등이 필요
- 25년 신규 사업 성과에 따른 외형 성장 및 수익성 제고 기대
- 다만, 상장 이후 높아진 단기 주가 변동성에 대한 유의 필요. 상장 1개월 후(상장일 2월 4일) 매각제한이 풀린 물량은 총 주식 수의 약 10.2%

▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11268