이차전지 : 다가오는 우리의 시간

[주식 이야기]

[다올투자증권 자동차 유지웅]

★ 이차전지(Overweight) - 다가오는 우리의 시간

▶️ Valuation & Summary
 - 섹터 비중확대 의견, 셀 2사 저가 매수전략 유효. 소재업체는 포스코퓨처엠 선호. 
 - 이차전지 수요처 확산, 신규시장 개화에 따른 재평가 기회는 유효

▶️ 글로벌 전기차 수요, 25년은 달리는 시기 
 - EV 시장 전망: 캐즘여파가 하반기에는 해소, 성장탄력 기대 
 - 중국의 패권 지속, 유럽은 결국 규제 완화
 - 배터리 시장의 최대 자극제인 픽업EV 수요 반등은 26년 이후
 - 배터리 설치량: 2025년 974Gwh로 예상, 엔솔의 반등 부각
 - 원자재 인플레이션 종료, 자동차 수요 반등의 몇가지 힌트

▶️ 한국 배터리산업 투자, GM의 행보에 주목
 - GM/스텔란티스 밸류체인 선호
 - 현대차 그룹에 거는 기대
 - 양극재 업체에 대한 고민

▶️ 배터리 전쟁 제2막의 주인공: 휴머노이드
 - 휴머노이드 배터리를 잡아라
 - 로봇 – 자동차 – 배터리의 Fly Wheel 효과

▶️ Valuation 및 투자의견 요약
* Coverage 및 TP:
- LG에너지솔루션: TP 44만원(BUY)_Top Pick
- 삼성SDI: TP 24만원(BUY)
- 에코프로비엠: TP 12.5만원(HOLD) 
- 포스코퓨처엠: TP 18.5만원(BUY)_Top Pick
- 엘앤에프: TP 9.5만원(BUY)


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