LS ELECTRIC : 미국 빅테크 데이터센터향 수주 공시; 50년 역사의 변곡점

[주식 이야기]

LS ELECTRIC (010120)
미국 빅테크 데이터센터향 수주 공시; 50년 역사의 변곡점

▶️ 신한생각: 북미 전력기기 시장의 다크호스, 새로운 이정표
- 기다리던 미국 빅테크 데이터센터향 수주를 공시. 기존 상위 사업자와의 경쟁에서 이긴 의미 있는 성과, 배전 전력기기 시장은 높은 진입장벽과 교체수요 기반으로 점유율 증가는 장기 성장을 담보. 새로운 역사의 시작점

▶️ 아기다리고기다리던 미국 직수주, 후속 수주 기대
- 전일(3/17) 미국 빅테크 데이터센터 프로젝트 수주 계약을 공시. 계약 규모는 1,625억원(1.1억불)이며 계약기간은 2025-10-27로 연내 매출 인식
- LS일렉트릭 51년 역사에서 미국 데이터센터향 대형 프로젝트 계약은 처음. 1) 탑티어 업체와의 경쟁에서 빠른 납기와 대응력으로 수주를 따냈다는 점, 2) 향후 미국시장 인지도에서 쇼룸 역할을 할 수 있다는 점, 3) 높은 마진과 매출 성장을 기대할 수 있다는 점, 4) 북미 데이터센터, 전력인프라 시장 성장의 수혜라는 측면에서 의미 있는 이정표

▶️ 미국 데이터센터, 전력인프라 시장 성장의 수혜
- 미국 데이터센터 용량은 ’24년 25GW에서 ’30년 45GW로 증가가 전망(블룸에너지 추정치)되나 스타게이트 시나리오를 가정하면 ‘30년 80GW까지도 증가할 수 있음(신한 글로벌신재생 함형도 애널리스트 의견 참고). 이외 전력사용량 증가에 따른 전력기기 판매 증가도 기대해볼 수 있음

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333739