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일목균형표는 파동과 추세에 따라 가격폭을 계산하여 미래의 고점 또는 저점의 가격을 미리 알아볼 수 있는 전형적인 파동이론의 한 도구 입니다. 그래프 형태에서 파동의 종류를 확인하고, 각 파동과 현재시점의 추세를 점검하여 변곡점의 날짜를 예측할 수 있습니다. 일목균형표는 주가의 움직임을 전환선, 기준선, 후행스팬, 선행스팬, 구름층 이 5개의 선을 이용하여 예측하는 기법으로 시간 개념도 포함된 지표입니다.
일목균형표의 5가지 괘선이 만들어지는 작성원리는 다음과 같습니다.
1. 전환선 → 단기적인 평균을 의미합니다. "이동평균선"과 유사하며 9일간의 최고점과 최저점의 평균값이기에 단기이동평균선과 유사하게 해석될 수 있습니다.
2. 기준선 → 중기적인 평균을 의미합니다. 역시 중기이동평균선과 유사하게 해석될 수 있습니다. 하지만 전환선과 기준선의 관계는 단기이동평균선과 중기이동평균선의 관계로 이해할 수 있으나 그 선의 움직임을 살펴보면 수평으로 움직이는 구간이 상당히 많이 발견됩니다. (그림에서의 분홍색 선의 평평한 부분 처럼)
이는 전환선과 기준선이 특정기간동안의 고점과 저점의 중간값을 취하고 있기 때문에 고점과 저점의 값이 변하지 않으면 지표의 값도 변하지 않기 때문입니다. 즉 전환선과 기준선이 수평을 보이고 있다면 현재 주가가 박스권에서 횡보중인 것으로 파악할 수 있고, 지표값이 상승했다면 고점과 저점이 돌파된 상태로서 중요한 추세신호로 활용할 수 있겠습니다.
3. 선행스팬 → 스팬은 어떤 일이 지속되는 일정한 기간, 간격을 말합니다. 즉 선행스팬이란 일정한 기간만큼 선행시킨 지표를 의미하는 것으로, 두개의 선으로 이루어져 있습니다. 선행스팬 1은 기준선과 전환선의 중간값으로 만들어집니다. 따라서 변화율은 기준선보다 빠르고 전환선보다는 느린 중간의 수준이 됩니다. 그러나 26일 선행시킴으로써 민감도는 더욱 둔감하게 변화하게 되고, 그에 따라 신뢰도는 그만큼 더 높아지게 됩니다. 선행스팬 2는 52일간의 가격을 기준으로 기준선, 전환선과 마찬가지로 중간값을 취하여 만듭니다.
4. 구름대 → 선행스팬1과 선행스팬2의 간격을 구름대라고 합니다. 선행스팬 작성원리에 따라 선행스팬1이 선행스팬2 보다 현재 추세에 민감하게 움직이게 되는데, 그렇기 때문에 추세가 상승하는 구간에서는 선행스팬1이 선행스팬2보다 상단에 위치하게 되고 추세가 하락하는 구간에서는 반대로 선행스팬1이 선행스팬2의 아래에 위치하게 됩니다. 선행스팬1이 선행스팬2의 위에 있을 경우를 양운(陽雲), 선행스팬2가 위에 있을경우를 음운(陰雲)으로 표현합니다. 즉 양운이 형성되면 상승추세라고 판단할 수 있고, 음운이 형성되면 하락추세로 판단 할 수 있습니다.
5. 후행스팬 → 후행스팬은 현재의 주가를 26일 후행하여 만듭니다. 현재의 종가를 기준으로 만들어진 차트를 26일 후행하여 그린 선을 의미합니다.
▷▷ 일목균형표 적용방법
전환선이 기준선 위에 위치하면 매수시점으로, 전환선이 기준선 밑에 위치하면 매도시점으로 인식합니다. 이러한 기준으로 매매시점을 파악할때는 기준선의 움직임을 관찰하여 기준선이 상승추세이면 매도를 보류하고, 기준선이 하락추세이면 매수를 보류하여야 whipsaw(속임수)를 줄일수 있습니다.
후행스팬을 이용한 분석
구름대를 이용한 분석 구름대의 두께는 지지나 저항세력의 강도와 밀접한 관계가 있습니다. 이 그림은 2010년 10월 26일 현재 LG디스플레이의 차트입니다. 일목균형표를 적용한 그래프인데 현재는 선행스팬 1이 선행스팬 2 보다 높은 양운 상태가 계속되고 있습니다. LG 그룹이 전체적으로 분위기가 안 좋아 주가가 빠졌던 때(2010년 8월)를 살펴보면 선행스팬 2가 더 위에 있는 음운 상태가 지속되었습니다. 구름대는 "지지"와 "저항"의 의미를 갖고 있습니다. 또한 그 두께는 강도로 해석할 수 있습니다. 위 그림에서 오랜 음운 상태가 두께가 얇아지면서 끝나고 양운상태가 되었고, 현재는 구름대를 돌파하여 양운의 두께가 점점 두꺼워지면서 구름대가 지지선 작용을 하여 상승추세가 더욱 지속될 것이라고 예상할 수 있습니다. 즉, 양운은 지지선 역할을 하고, 음운은 저항선 역할을 한다는 의미이고, 구름대의 두께가 두꺼울수록 현 추세의 신뢰도가 높다는 의미입니다. 또한 음운에서 양운, 양운에서 음운으로 바뀌는 변화시점은 중요한 추세반전시점으로 판단할 수 있습니다.
이 그림은 2010년 10월 26일 현재 LG디스플레이의 차트입니다. 일목균형표를 적용한 그래프인데 현재는 선행스팬 1이 선행스팬 2 보다 높은 양운 상태가 계속되고 있습니다. LG 그룹이 전체적으로 분위기가 안 좋아 주가가 빠졌던 때(2010년 8월)를 살펴보면 선행스팬 2가 더 위에 있는 음운 상태가 지속되었습니다. 구름대는 "지지"와 "저항"의 의미를 갖고 있습니다. 또한 그 두께는 강도로 해석할 수 있습니다. 위 그림에서 오랜 음운 상태가 두께가 얇아지면서 끝나고 양운상태가 되었고, 현재는 구름대를 돌파하여 양운의 두께가 점점 두꺼워지면서 구름대가 지지선 작용을 하여 상승추세가 더욱 지속될 것이라고 예상할 수 있습니다. 즉, 양운은 지지선 역할을 하고, 음운은 저항선 역할을 한다는 의미이고, 구름대의 두께가 두꺼울수록 현 추세의 신뢰도가 높다는 의미입니다. 또한 음운에서 양운, 양운에서 음운으로 바뀌는 변화시점은 중요한 추세반전시점으로 판단할 수 있습니다.
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