금 관련 경제 소식들(3/10)

[홍두깨]

금 관련 경제 소식들(3/10)

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           상승하는 금리는 한 가지 큰 이유로 미국 경제에 파멸적-cnbc

3. 달러의 몰락과 금

           1) John Embry –심하게 더 높은 금과 은 가격을 기대하라

           2) Peter Schiff: 우린 훨씬 더 심한 또 다른 대공황을 겪을 것이다

           3) 2,100억 달러 자산을 운영하는 Robert Arnott의 경고

           4) 시장들을 겁주는 연준– Gregory Mannarino

           5) Greyerz, 세계적 붕괴가 심하게 가속되려 한다고 경고

           6) Celente –주식들의 시든 상승장, 다가오는 혹독할 시장 급락

           7) 최근 약세에도 이 차트는 다가오는 금과 은 부분에서 큰 발사를 신호?-KWN

1. 주간 금 시세

주간 종이 금 차트입니다.

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2. 경제 소식

상승하는 금리는 한 가지 큰 이유로 미국 경제에 파멸적

2018년 3월 6일, cnbc

https://www.cnbc.com/2018/03/05/rising-interest-rates-will-be-devastating-to-the-us-economy-for-one-big-reason.html

어느 누구도 거의 말하지 않는 단 한 가지 요인 때문에 상승하는 금리는 곧 우리 경제에 파멸적인 영향을 줄 것이다.

10년 만기 미국 국채 금리는 2014년 1월 이후 본 적이 없었던 3%를 넘으려 하고 있다. 활발한 경제와 주식 시장 예측가들이 올해 4번의 금리 인상을 가격에 반영하고 있는 가운데 일부 믿을만한 경제전문가들은 연말에 10년 만기 수익률을 4%로 내다보고 있다.

오늘날 상승하는 금리들의 단 하나의 가장 극적인 영향은 우리가 국가 부채에 지불하여야 하는 이자이다.

오바마 정부의 8년 동안 대부분 경제 전문가들을 어지럽게 만든 두 가지 경제 사건들이 일어났다. 우리의 총 국가 부채는 12.3조 달러에서 20조 달러로 늘었고 반면에 금리는 사상 최저로 하락했다.

국가 부채 숫자는 정부 자체에 빚진 돈을 포함한다. 대중들이 보유하는 부채는 정부가 그 채권 보유자들에게 이자를 지불하여야 하기 때문에 우리에게 문제가 된다. 오바마가 집권한 해인 2009년에 대중들이 보유한 부채는 7.27조 달러였다. 2016년 회계연도 말에 그것은 약 14조 달러로 치솟았다.

우리의 시장성이 있는 부채가 2009년에서 2016년까지 두 배로 된 것을 감안할 때 부채에 대한 이자의 연간 비용은 훨씬 덜 올라서 1천 850억 달러에서 2천 230억 달러로 되었다. 연준에 감사한다.

일부 관찰자들은 국가 부채에 대한 엄청난 비용이 금리가 그렇게 낮게 유지된 주된 이유라고 한다.

이제 우리는 대단히 낮은 금리의 오랜 기간이 끝나면서 잠재적 경제적 파멸에 직면하고 있다. 최근 주식 시장 급락은 상승하는 금리 때문이었다. 그것이 맞지만 좋지 않은 이유들이다.

지금 시작하는 금리의 장기 행진은 거의 40년 전에 시작한 하락하는 금리들의 장기 추세로부터 극심한 변화가 될 것이다. 새로운 상승 추세는 역사적 금리로 돌아가는 것의 시작이 될 듯하다.

무엇이 역사적인 금리들이라고 여러분은 질문할 수 있다. 지난 30년 동안 연방 부채에 대하여 지불되는 평균 금리는 5%에 가깝다고 우리는 계산한다. 우리가 30년 평균 금리로 돌아간다면 지켜보라.

비당파적인 의회 예산처가 전망하기를 대중들이 보유한 부채는 2020년에 16.5조 달러로 오른다고 한다. 이제 여러분은 스스로 그에 대한 견해를 가질 수 있을 것이다.

최근에 란 폴 상원의원은 우리의 연간 적자가 다시 1조 달러를 넘어서고 있다는 그의 우려 때문에 두 달 동안 두 번째로 정부로 하여금 폐쇄하라고 강요하였다. 최근 예산에 근거하면 그가 옳았다.

의회 예산처의 평가를 계속 보자. 우리는 우리 국가 부채에 대한 금리가 장기적인 30년 평균 5%로 돌아갈 수 있다고 가정한다. 재무부 부채는 3년에서 4년마다 연장되고 있어서 저금리에 만기되는 채권들은 더 높은 금리들로 재차입될 것이다.

초등학교 산수를 사용해보자. 대중들이 보유한 의회 예산처의 부채 평가는 2020년에 16.5조 달러이다. 그 액수에 대한 5% 평균 금리는 연간 8천 250억 달러의 이자 상환이 되어 헤아릴 수 없는 액수이다. (2017년에 대중들이 보유한 부채에 대한 이자는 4천 585억 달러로 그 자체만으로 미친 것이다.)

이것이 그 위험이다:

의회 예산처에 따르면 개인 소득세는 2017년 회계연도에 1.6조 달러 세입을 내었다.

•이러한 2020 시나리오 하에서 모든 개인 소득세의 절반은 국가 부채의 이자 상환으로 나간다.

•2020년 연간 부채 이자 상환은 2018년 회계 연도에서 새로 늘어난 방위 예산 7천억 달러를 초과한다.

•연간 부채 이자 상환은 우리 사회 보장 채무와 동일하게 될 것이다.

설명: 우리는 비교를 위해 2017년 회계연도 예산 숫자들을 사용하고 있다. 모든 그 숫자들은 2020년에 더 높을 듯하지만 그 비례는 같거나 더 심할 듯하다.

이들 숫자들은 엄청난 것인데 우리가 사용하고 있는 가정들이 타당하고 예상가능하기 때문이다. 이런 위험한 추세는 국가 부채와 특히 상승하는 금리의 영향에 충분히 주의를 기울이지 않은 결과들이다.

몇 년 안에 그들 소득세의 절반이 미국 채권을 사는 일본, 중국과 다른 나라들에게 부채에 대한 이자 지불로 나갈 것이라고 누가 미국인들에게 말할 것인가? 우리가 지불하는 부채 이자 상환은 우리 군사 지출보다 더 크게 될 것이라고 누가 미국인들에게 말할 것인가?

그리고 미국인들이 이런 지킬 수 없는, 예측할 수 있는 것에 대한 책임을 미국인들이 요구할 때 누가 비난을 감수할 것인가?

3. 달러의 몰락과 금

1) John Embry –격하게 더 높은 금과 은 가격을 기대하라

(John Embry – Expect Violently Higher Gold & Silver Prices)

2018년 3월 1일, KWN  

세계 시장들에서 계속되는 불확실성 가운데 John Embry는 투자자들이 왜 격하게 더 높은 금과 은 가격을 기대하여야 하는지를 KWN에 말하였다.

John Embry:  “수 십년 동안 지속되고 있는 금과 은 가격들의 노골적인 누르기는, 그리고 은이 온스당 50달러에 이르고 금은 1,900달러를 넘어선 후 거의 7년이 지나서, 최근 며칠간 너무 노골적이라서 어리석고, 희망 없이 순진하거나 어떤 방식으로든 연루된 사람만 그것을 인정하지 않을 정도이다. 대부분 다른 자산들은 심하게 더 높은 가격에서 거래되고 있는 것을 볼 때 그 자체로  주목할 만 한데 오늘날 은은 7년 전 가격의 3분의 1에서 거래되고 있다.

은이 일부 불활성 물질이 아닌 듯하다. 그것은 의료와 산업용 사용을 늘려왔다. 하지만 그것은 가난한 이들의 금으로도 알려져 왔으며 당국들은 급격하게 상승하는 금과 은 가격이 그들 통화 정책의 어리석음과 전 세계 경제를 압도하는 만연한 인플레이션을 드러내지 않도록 확실히 하기 위해 모든 방해들을 끌어내고 있다. 이전해야 할 것은 지금까지 그들 계획의 성공이지만 실상은 방해를 시작하고 있으며 그래서 나는 금과 은 가격들에서 곧 급격한 상승 수정을 예상한다. 불행하게도 그것은 훨씬 더 높은 금리들을 동반하고 그것은 엄청나게 부채를 진 금융 시스템에 심각한 대가를 치르게 할 것이다.

달러에 대한 압력을 늘리고 있는 중국과 러시아

거의 75년 동안 세계 기축 통화의 제공자인 미국은 지금 수많은 문제들에 직면하고 있다. 연장 적자는 폭발적으로 늘고 있고 인플레이션은 격화되고 있으며 반대로 된 정부 통계들에도 불구하고 경제는 묘사되고 있는 것만큼 강하지 않다. 게다가 연방 정부는 일어나고 있는 난관들을 대처할 수 있는 것으로 보이지 않는다. 일들은 여러 곳들에서 파산들이 다가오고 있는 주와 지방 정부 수준들에서도 더 나을 것이 없다. 설상가상인 것은 지금 극심한 위기에 있는 대대적으로 부풀려진 자산 가격들에도 불구하고 심각한 자금 부족이 존재하고 있는, 일어나고 있는 연금 위기이다.

중국과 러시아는 이 사실들을 잘 알고 있으며 세계 기축 통화의 제공자로서 미국의 지위를 손상하려는 움직임을 하고 있다. 만약 기축 통화 지위를 상실하면 달러는 그 가치가 폭락할 것이고 미국의 생활 수준은 급격히 하락할 것이다. 미국의 팽팽한 사회적 응집력이 이것에서 생존할 지 여부는 또 다른 질문이다. 그래서 청산의 날을 지연하기 위해 극히 공세적인 단계들이 취해지고 있는 것은 놀랄 일도 아니다. 시장들은 공세적으로 조작되고 있으며 경제와 인플레이션 숫자들은 거짓으로 만들어지고 있고 금리들은 인위적으로 할 수 있는 한 낮게 유지되고 있다. 하지만 이 모든 것에는 한정된 시간대가 있으며 내 견해로 우리는 급속히 이 가짜의 실상의 끝에 다가서고 있다.

수 세기 동안 가치의 저장이 되어왔던 금과 은은 결코 상대적으로 값싼 적이 없었고 지금 사야 하는 것이다. 그리고 오늘 통상의 용의자들에 의해서 하락 쪽으로 조작되고 있는 금과 은 주식들은 그들 오랜 역사에서 분명 최대의 거래 기회를 나타내고 있다."

2) Peter Schiff: 우린 훨씬 더 심한 또 다른 대공황을 겪을 것이다

(Peter Schiff: ‘We Will Live Through Another Great Depression Which Will Be MUCH MUCH WORSE’)

2018년 3월 1일, SHTF

http://www.shtfplan.com/headline-news/peter-schiff-we-will-live-through-another-great-depression-which-will-be-much-much-worse_03012018

2008년 침체를 정확히 예견했던 금융 전문가인 Peter Schiff는 우리기 지금 직면하고 있는 문제들은 더 큰 것이라고 말한다. 쉬프가 옳다면 우리는 또 다른 대공황을 겪게 될 것이다. 그리고 주요 관심사들 중 하나가 언급하기조차 혹은 우려를 보여주기조차 무서운 것이다: 그것은 국가 부채

며칠 전 쉬프의 팟캐스트는 우리만 아니라 주류 매체도 알고 있는 경제에서 중요한 문제들을 강조하였다. 훨씬 더 큰 우려인 국가 부채에 대하여 초점을 맞추기 위해 한시라도 총기 규제들로부터 관심을 돌릴 수 없는 주류 매체들은 무엇이 다가오는 것인지를 감추려 애쓰고 있다. 그 보도의 결여는 거의 21조 부채에 대한 나태한 태도를 격려하는 듯 보인다. 

시작을 해보자. 쉬프는 그의 부친이 쓴 책에 대하여 말하는 팟캐스트를 시작한다; 미국 정부로부터 금지된 책들 중 하나이다. 그렇다. 미국 정부는 "연방 마피아: 그것은 어떻게 불법적으로 그리고 비합법적으로 소득세를 징수하는가"라는 제목의 어윈 쉬프의 책을 금하였다.

“나쁜 소식은 우리가 또 다른 대공황을 겪게 되며 그것은 대단히 다른 것이 된다는 것이다. 이는 여러 방식들에서 대공황 동안 사람들이 견디어야 했던 것보다 더 대단히 심할 것이다"고 쉬프는 말한다. "이는 달러 위기가 될 것이다."

“우리가 겪어온 이들 뜨거운 인플레이션 숫자들은 더 뜨거워질 것이다. 금융 시장들, 주식 시장들, 채권 시장들, 부동산 시장들에 있었던 이 모든 인플레이션, 여러분을 부자로 만들었을 때 사람들은 인플레이션을 사랑했다. 문제는 그것이 여러분을 가난하게 만들 때이다. 그때는 생활비에서 나타날 때이고 여러분이 사야 하는 모든 것들이 훨씬 더 비싸게 된다."

“우리가 안고 있는 부채의 강도에 대하여 여러분이 이야기를 할 때 그 추가 돈(상승하는 금리)는 크다. 그것은 우리가 국제 채권자들에게 더 높은 금리로 지불하여야 하는 정도로 경제에서 큰 배출이 될 것이고... 이 엉터리 GDP의 많은 것들은 소비에서 오고 있는 한편으로 소비를 하고 있는 평균적인 미국인들은 심하게 부채를 지고 있고, 우리가 안고 있는 부채를 볼 때 그 부채 이자를 갚는데 비용이 늘어나는 것에 충격을 받게 될 것이다."

“연준은 주식 사장을 올리면 경제는 성장할 것이고 사람들은 더 많은 돈을 쓰게 된다고 말하면서 자신들이 경제적 성장을 창출했다고 생각한다. 그것은 실상 손상을 가하고 있다. 여러분이 엉터리 부를 창출하고 사람들이 그렇지 않았다면 저축을 할 돈을 쓰게 된다면, 여러분은 경제 성장을 손상하고 있는 것이다."

“연준이 해 온 모든 것은 실물 경제 성장을 손상해왔고 그래서 이번 다가오는 붕괴는 파멸적인 것이 될 것이다"고 쉬프는 말한다. "경제를 성장하는 것은 축소되는 정부이다. 정부를 더욱 작게 만들고 자원들을 민간 부분으로 자유롭게 놔줄 때 그것이 경제를 성장하게 한다."

쉬프는 달러 붕괴로부터 여러분을 보호하기 위한 방법으로 금을 보기를 제안한다.

3) 2,100억 달러 자산을 운영하는 Robert Arnott의 경고

(Legend Who Oversees More Than $210 Billion Just Issued This Dire Warning)

2018년 3월 3일, KWN

2018년의 거친 거래 시작 후에 2,100억 달러 자산을 운영하는 Robert Arnott가 다음과 같은 무서운 경고를 내놓았다.

49배의 여러분 돈을 잃는 방법

Robert Arnott:  “여러분이 하기를 원하지 않는 것은 가장 비싼 것들을 취하고 그것들을 공매도하는 것이다. 짐바브웨에서 대단히 사례가 있다. 하이퍼인플레이션으로 갔던 때 짐바브웨, 모두들 그것에 대하여 안다. 덜 알려진 것은 그들 또한 주식 시장에서 거품을 가졌다는 것이다. 하이퍼인플레이션이 힘을 내기 시작할 때 그들 통화가 6주 동안 10배 하락했다. 그것은 엄청난 하락이었다. 그리고 주식 시장은 500배 올랐다. 그래서 순수한 인플레이션은, 달러로 주식 시장은 50배 올랐다.

여러분이 공매도를 했다면 여러분 돈의 49배를 잃은 것이다. 6주 후에 짐바브웨 통화는 추가 100배 훼손 되었고 짐바브웨 주식 시장은 0으로 갔다. 그것은 99.9% 하락하였고 거래가 중지되었다. 그래서 그것이 일어나기 12주 전에 여러분이 통화는 1,000배 훼손되고 주식 시장은 99.9% 하락한다는 것을 알았다면 여러분은 '이는 대단한 공매도'라고 말했을 것이다. 그리고 여러분이 옳다는 것을 입증하기 전에 여러분은 여러분 돈 49배를 잃었을 것이다."

4) 시장들을 겁주는 연준– Gregory Mannarino

(Fed Spooking Markets – Gregory Mannarino)

2018년 3월 4일, USA Watchdog

https://usawatchdog.com/fed-spooking-markets-gregory-mannarino/

전문적 거래인인 그레고리 만나리노는 말하기를 트럼프의 관세 이야기가 아니라 새 연준의장인 제롬 파월이 지난 주 시장을 매도하게 만들었다고 한다. 파월은 의회 증언에서 불쑥 말하기를 "미국은 지속 가능한 재정 여정에 있지 않다"고 했다. 만나리노는 파월 의장이 내놓은 진실 폭탄을 설명한다, "나는 이 사람이 초조한 것이라고 생각한다. 그는 여기서 당황해지고 있다고 나는 생각한다. 그의 위치의 무게는 그를 너무 많이 누르고 있고, 그것이 매도를 불러일으킨 것이다. 관세가 아니었다. 이것이 파월이었고 시장들은 말하기를 이 사람은 옐렌이 한 것처럼 많이 우리의 뒷받침이 되지 못할 수도 있다고 한다."

그래서 연준은 시장들 장악력을 상실하고 있는가? 만나리노는 주장한다, "그것보다 더 심하다. 그들은 이미 장악력을 잃었다. 그들이 장악을 하고 있다면 그들이 하고 있는 것처럼 아직도 채권들을 사들이고 있겠는가? 아직도 그들이 그것을 제대로 만들려고 애쓰고 있겠는가? 그들은 이것을 정상적인 방식으로 해소할 수 없다. 그들은 거품 시스템을 만들어냈고 그들은 이것을 잘 알고 있다. 이런 것들은 그들이 할 때 대단히 격하게 붕괴되는 경향을 갖는다. 연준이나 다른 중앙 은행들이 장악을 하고 있다면 우리가 지금 있는 처지에 우리가 있게 된 것이라고 당신은 생각하는가? 절대 아니다. 그들이 해온 것은 세계를 부채로 액화시키고 이것을 지탱하기 위해 그들이 할 수 있는 모든 것을 사는 것이다. 이는 장악이 아니다. 이는 모든 것을 지탱하기 위하면서 그들이 만들어낸 프랑켄슈타인 같은 것이다... 이는 생명 유지 장치에 매달려 있는 송장과 같은 것이고 그것이 전부 다이다. 청산의 끔찍한 때가 올 것이다. 인플레이션, 그것에 대해선 잊어라. 물론, 대대적인 인플레이션이 있을 것이다. 그들은 그것을 멈출 수 없다. 그들은 이제 많은 곤경에 처해 있다. 물론, 그들은 장악력을 상실하게 될 것이다. 우리는 진짜 인플레이션을 갖기 시작한다고 말하고 그들은 엄청 빠르게 금리들을 올릴 것이다. 그것은 무엇을 하게 되는 것일까? 여러분의 부채 거품으로 향할 것이고 우리는 끝난다. 석기 시대로 돌아간다. 주식 시장 6,000은 그것보다 더 내려갈 수도 있기 때문에 꿈은 이루어지는 것처럼 보일 수도 있다...그것들은 궁지에 몰릴 때까지 이것을 망칠 것이다. 언제가 그때인가? 나는 모른다... 최소 중간 선거 때까지 그들은 이것을 지탱하는 것을 계속 할 것이다. 주식 시장은 계속 상승할 것이다. 왜곡들은 더욱 심해지고 정당한 가격으로 우리가 조정을 받을 때까지 아마도 훨씬 심해질 것이다."

5) Greyerz, 세계적 붕괴가 심하게 가속되려 한다고 경고

(Greyerz Just Warned The Global Crash Is About To Seriously Accelerate)

2018년 3월 4일, KWN

QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는 KWN에 말하기를 세계적 붕괴가 심하게 가속되려 한다고 하였다.

끝의 시작

Egon von Greyerz:  “중앙 은행 수장들은 지난 주에 다시 열심히 일하였다. 그들은 명확하게 같은 악보에서 온 노래들을 불렀다. 그 메시지들은 연준, 유럽 중앙 은행과 일본 은행의 총재들에서 온 유사한 것들이었다. 스웨덴 릭스방크의 총재는 다른 그리고 흥미 있는 메시지를 가졌다.

이런 자체적으로 중요한 중앙 은행가들 중 누군가의 말을 우리는 들어야 하는가? 그들은 끊임없이 그들 예상들과 정책들에서 틀렸다. 그들은 항상 뒤쳐져서 그들의 시기는 항상 틀렸다. 보다 중요한 것은 그들이 시장들의 인위적인 조작으로 자연적인 경제 주기들을 왜곡하고 있으며 그래서 엄청난 정도의 벼락 경기를 만들어내고 있는 것이다. 조류의 자연 법칙이나 공급과 수요는 시장들의 최선의 조정자들이다. 경제가 그 자연적인 경로를 취하도록 놔둔다면 세계는 대대적인 거품들도 심각한 침체나 불황들의 경제적 바닥을 겪지 않을 것이다. 중앙 은행들과 은행가들은 존재하지 말아야 한다. 그들은 어떤 목적도 수행하지 않고 세계 경제는 그들 없이 훨씬 낫게 기능할 것이다.

그래서 이제 세 명의 현명한 은행 총재들이 지난 주 세계에 한 말을 보자. 내가 이들 은행가들의 진짜 사진보다는 풍자 그림을 사용한 이유에 대하여 누군가 궁금해한다면 그 이유는 분명하다. 누구도 중앙 은행 총재를 진지하게 받아들여서는 안 된다.

제이 파월 연준 의장부터 시작하면서 월가는 그로부터 그들이 들은 것을 좋아하지 않았다: "경제에 대한 나의 전망은 12월 이후 강화되었다." 그는 "과열된 경제"를 피하기 위해 금리 인상들을 추진하기로 맹세하였다. 이는 시장이 예상했던 것보다 훨씬 더 빠른 금리 인상으로 해석된다. 다우는 그의 설명 이후 1,300포인트 하락하였고 세계 곳곳의 주식 시장들은 뒤를 이었다. 그러나 이 하락은 시작일 뿐이다. 나중에 그보다 더할 것이다.

유럽 중앙 은행의 마리오 드라기는 지난 월요일 말하기를 유로권의 부진은 이전에 평가된 것보다 더 클 수 있으며 이는 인플레이션을 늦출 수도 있지만 일시적일 뿐이고 가격들은 결국 올라간다고 했다. 그는 또한 말하기를 인플레이션의 상승을 감속하는 요인들은 성장이 계속되면서 약해질 것이라고 했다. 그의 논평들은 유럽 중앙 은행으로 하여금 올해 채권 매입 프로그램을 끝내게 허용할, 인플레이션이 최종 상승 추세에 있다는 것을 말한다. 

최종적으로 일본 은행의 하루히코 쿠로다 총재는 돈 인쇄의 출구를 내다보는 은행들의 행렬에 동참하였다. 그는 말하기를 일본 은행은 2019년에 시작할 그 통화 자극을 어떻게 끝낼 것인지에 대하여 생각하기 시작할 것이라고 했다. 일본 은행은 예상하기를 인플레이션은 2019년에 그 목표인 2%에 이를 것이라고 한다. 25년에 걸쳐 일본은 무한한 액수의 돈 인쇄로 인플레이션을 달성하려고 애써왔다. 이 나라는 부채가 1천조가 넘고 중앙 은행이 이 나라가 발행하는 모든 부채를 사들이고 있는 나라이다. 결국 일본 경제는 노령화 하는 인구를 돌보는 극소수의 젊은 이들과 함께 태평양으로 사라질 것이다.

그래서 그들이 수 년에 걸쳐 인쇄한 수 조 혹은 수 천 조의 돈이 마침내 결실을 맺고 2%의 일부 미세한 인플레이션을 일으킬 것으로 믿는 세 명의 중앙 은행 수장들이 있다.  첫째로, 물론 인플레이션을 만드는 것이 중앙 은행의 목적이 되어서는 안 된다. 인플레이션은 질병이고 미덕이 아니다. 중앙 은행들이 돈 인쇄로 만들려고 하는 인플레이션에 의한 성장은 경제에 0의 도움의 실제 영향을 갖는다. 둘째로, 세계 경제는 인플레이션 성장을 일으키려 하지 않는다. 대신에 일어날 것은 세계 경제를 오랫동안 죽여버릴 부채와 자산 파열이다. 그 중앙 은행들은 무한한 액수의 돈 인쇄라는 그들이 알고 있는 유일한 방법으로 대응할 것이다. 그리고 그것은 내가 지난 주 KWN의 글에서 논의했던 인플레이션과 하이퍼인플레이션을 일으킬 다가오는 돈 인쇄이다.

대대적인 돈 인쇄의 11년 후 세계는 어떤 실질적인 성장도 달성하지 못했다. 그 사이에 세계적인 부채는 240조 달러로 두 배가 되었다, 미차입 채무와 파생상품들을 포함하면 세계 전체 총 채무는 2천조 달러이다. 세계 GDP가 80조 달러인데 이것이 말하는 것은 GDP대비 총 채무가 2,400%라는 것이다. 중앙 은행들은 2007-9년에 뒤로 미루는 데에만 애를 썼고 이번엔 그 미루는 것이 너무 크고 금융 시스템의 실패는 점점 가까워지고 있다. 세계를 난장판으로 만들기 시작한 그린스팬은 이제 "세계가 부채 거품에 있다"고 말한다. 그는 오늘이 아니라 연준 의장이 되었던 30년 전에 그것에 대하여 생각을 했어야 했다. 그때가 그것을 멈출 때였다.

그러나 현금의 금지가 중앙 은행들을 무기력하게 만든다는 것을 이제 깨닫는 사람을 언급하면서 중앙 은행가들의 논의를 끝내기로 하자. 세계에서 가장 오래 된 은행인 스웨덴의 락스방크의 스테판 잉그베스 총재는 그 나라에서 이제 현금의 통제력을 상실했다고 막 깨달았다. 지난 10년 동안 스웨덴에서 유통되는 현금의 가치는 1천 120억 크로노로에서 5백억 크로노로로 반으로 되었다. 많은 가게들과 은행들은 현금을 취급하는 것을 거부하였다. 잉그베스는 말하기를 스웨덴은 이제 많은 상업적 당사자들이 지불 시스템을 장악하는 상황을 안고 있다고 했다.

돈 인쇄가 중앙 은행의 특권이라고 믿는 것은 오류이다. 상업은행이 예금을 받을 때 은행은 그 돈을 누군가에 더 미미한 준비금으로 대출을 한다. 그 과정은 여러 차례 반복되고 그래서 돈 공급을 무한하게 확장한다. 신용 카드 회사도 돈을 인쇄하고 다른 많은 상업 주체들도 신용을 확대하여 그렇게 한다. 중앙 은행 밖의 이 모든 돈 창출은 대단히 높은 인플레이션적인 것이고 다른 많은 나라들처럼 스웨덴이 겪고 있는 통화 가치의 파괴를 한다.

잉그베스는 주장하기를 릭스방크는 그가 문제라고 말하는 통화의 장악력을 상실하고 있다고 한다. 의회 위원회는 그래서 릭스방크가 발행한 스웨덴 크로노로를 어떻게 보호할 것인지를 살펴보고 있다. 그 나라가 발행하는 통화를 받아들이는 지불 시스템 없이 릭스방크는 그 역할을 효율적으로 수행할 수 없다고 잉그베스는 말한다.

세금 회피와 돈 세탁 목적으로 현금 없는 사회를 추진해온 한 나라가 이제 대신에 그 나라의 통화의 전체 장악력을 상실로 이끈 결과들을 어떻게 깨닫고 있는가 하는 것은 흥미롭다.

하이퍼인플레이션 경계

지난 주 나의 KWN 글에서 나는 공식 환율에서 베네수엘라 볼리바르로 금 가격이 3천 8백만 볼리바르였다는 것을 언급했다. 한 주일 지나 금 가격은 한 주에 22% 올라서 4천 650만 볼리바르가 되었다. 스웨덴처럼 베네수엘라는 다른 방식으로 그 통화의 장악력을 상실하였다.

시장들은 돌아서고 있다

우리의 주된 목적은 주식, 채권과 부동산 시장들에서 우리가 밝혀낸 받아들일 수 없는 위험들로부터 투자자들을 보호하는 것이다. 큰 주기의 끝에서 대부분 투자자들은 그 어느 때보다 확신하고 있다. 돈을 버는 것이 이 확신을 만들고 탐욕은 투자자들로부터 그 수익을 보호하는 것을 막는다.

최소 100년이 될 수 있고 심지어 2000년 주기가 될 수 있는 대단히 큰 초장기 주기의 끝에 우리가 이제 있다는 것을 나는 지난 얼마 동안 내내 분명히 해왔다. 역사학자들은 미래의 어느 시점에 세계가 알게 해줄 것이다. 그 주기의 크기가 얼마이든 세계 경제와 시장들에서 오고 있는 하락 전환은 세계에 파멸적이 될 것이다. 잠시 몇 달 더 지속될 수 있는 시장들의 최종 엄청난 상승을 우리가 볼 수 있을 듯 보인다.

주식들에 대한 꼭지는 왔다

그러나 우리의 주기 시스템을 사용하여 미국 주식 시장을 연구하면 나에게 분명하게 보이는 것은 다우와 모든 주요 미국 지수들에 꼭지가 왔다는 것이다. 그 꼭지는 1월 26일에 있었고 18개월 전에 예측하는 것은 가능한 것이었다. 이것이 옳다면 우리는 곧 미국 시장들과 물론 모든 세계 시장들에서 큰 하락을 보게 된다. 이 하락은 큰 주기의 끝이기 때문에 완전히 파멸적인 것이 된다. 우리는 2019년 여름까지 어떤 중요한 중간 바닥을 보지 않는다.

지금부터 달러는 심하게 하락

비록 달러는 단기적으로 과매도로 보일지라도 이것이 큰 하락을 멈추지는 못한다. 달러는 대단히 약하게 보이고 지금부터 급락할 수 있다. 우리는 달러 제국, 석유 달러와 기축 통화로서의 달러 역할의 끝을 보아왔다. 우리는 2019년 6월-7월까지 첫 번째 중간 바닥을 볼 것 같지 않다.

큰 상승을 시작할 귀금속들

2000년 이후 주요 통화들에서 금의 장기 차트를 보면, 상승 추세가 강하고 2013년 이후 횡보가 이제 끝나고 있음이 분명하다. 호주와 캐나다 달러와 같은 통화들에선 금은 사실상 꼭지에 있다. 2018년 동안 우리는 모든 통화들에서 대단히 강한 움직임을 볼 듯하다. 은은 극히 빠르게 상승할 것이고 금보다 더 빠를 것이다. 임박한 주식과 달러 하락은 대단히 곧 귀금속들에서 상승 움직임을 일으킬 듯하다.

위험은 극심하다

특정한 예상들로 무릅쓰고 하는 것은 항상 위험하다. 그러나 시장 상황은 대부분 자산들에서 위태롭다. 나는 물론 단기적으로 틀릴 수도 있지만 그 위험이 역사의 그 어느 때보다 더 높다는 데에 나는 틀리지 않는다. 그래서 이제는 투자자들이 스스로를 보호할 때이다. 내가 위에서 예상한 것처럼 추세들이 바뀌는데 며칠 혹은 몇 달이 걸리는지는 상관없다. 분명한 것은 우리가 큰 파멸적인 세계적 화재를 보게 된다는 것이다. 이제는 화재가 시작 전에 보험을 드는 때이다."

6) Celente –주식들의 시든 상승장, 다가오는 혹독할 시장 급락

(Celente – Fade Rally In Stocks, Market Meltdown Coming And It Will Be Brutal)

2018년 3월 5일, KWN

세계에서 상위 추세 예측가인 Gerald Celente는 주요 추세 전망을 내놓았다.

Gerald Celente:  “경제 매체들은 선전을 퍼뜨리고 있다. 일치하여 그들은 지난 주 다우의 420포인트 하락과 그에 따른 해외 시장 하락을 트럼프 대통령의 알루미늄과 철 관세를 부과할 것이라는 발표 탓으로 돌렸다.

이들 매체들은 주의 부족 무질서를 겪고 있는가? 아니면 그들은 그들 사무실, 뉴스 룸과 내부 소집단에 갇혀서 2월 초 미국 중앙 은행이 인플레이션을 억제하기 위해 금리를 상승할 것이라는 두려움에 주식 시장이 급격히 악화된 것을 잊어버리고 시장 하락한 것을 모두 관세 이야기 탓으로 돌리고 있는 것인가?

며칠 전이 돌아보기에 너무 먼 것인가?

지난 화요일 새 연준 의장인 제롬 파월은 의회에서 증언을 하였고 다우는 연준이 경제 과열을 막기 위해 공세적으로 금리를 인상할 것이라는 두려움에 299 포인트 하락했다.

2009년 이후 주식 시장을 윤택하게 했던 값싼 돈의 흐름은 멈추고 있다. 시장들이 급격히 과다 평가되고 과다 레버리지될 때 그런 일이 일어난다.

평균값 14배에 비교되는 S&P 500에 대한 26배 주가 수익 비율은 S&P와 시장들이 얼마나 정상을 넘어선 실적을 내고 있는지를 보여준다.

이런 역사적으로 높은 주가 수익 비율에 더하여 ETF와 상품펀드에서 나와 지수 펀드로 유입되는 돈 역시 지나치게 레버리지되었다.

시장 용융을 미연에 일시적으로 방지할 주요 요인은 기업들이 시장들에서 계속 도박을 하게 하여 실상 주가 수익을 더 높이 올릴, 트럼프 대통령의 기업에 대한 넉넉한 감세이다.

트럼프의 감세 계획은 기업들로 하여금 해외 은행들에서 쌓아놓은 현금을 송환하게 하여 그들 기업들이 자사주 매입을 하는데 힘을 더해줄 것이다. 자사주 매입은 이미 지난 3개월 동안 2천억 달러를 넘어서서 전 년의 두 배이다.

추세 예측:

경제와 지정학적 불안정의 시기에 피난처인 금을 지켜보라. 2월에 주식 시장이 하락할 때 금 가격은 그것들과 함께 하락했다. 이제 시장들이 하락할 때 금은 상승하고 있다. 금이 1450달러 위에서 공고해질 때 우리는 그것이 심각한 주식 시장 공포를 신호하며 금 가격을 수 백 달러 상승하게 할 것으로 내다본다.

7) 최근 약세에도 이 차트는 다가오는 금과 은 부분에서 큰 발사를 신호?

(Despite Recent Weakness, Is This Chart Signaling A Major Blastoff Is Coming For Gold & Silver Sector?)

2018년 3월 9일, KWN

최근 약세에도 이 차트는 다가오는 금과 은 부분에서 큰 발사를 신호하고 있는가?

발사가 가까이?

3월 9일 (King World News) – 여러분이 아래에 보고 있는 것은 HUI/금 비율의 차트이다.

HUI/금 비율 엄청난 일탈...광산주 주식들에 대단히 긍정적!

우리가 지금 보고 있는 것과(차트의 오른 쪽) 유사한 긍정적인 일탈을 지난 번에 여러분이 보았고 HUI는 금에 대하여 대단히 큰 실적을 내고 있었다. 2016년 11월에서 12월까지 시간대의 일탈의 유사한 것에서 뛰어난 실적을 볼 수 있다. 유사한 방식으로 설정이 전개되면, 광산주들은 곧 대단히 높게 발사할 태세이다.

종이 사장들에서 진행되고 있는 시합들에도 불구하고 금과 은 시장에서 중장기 기준으로 강력한 긍정적 형성이 있다. 이들 강력한 형성은 곧 종이 시합들을 끝낼 것이고 금과 은 시장에서 큰 돌파를 이끌어 낼 것이며 우량 광산 기업들 주식은 귀금속들을 크게 앞서 실적을 낼 것이다.

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[골드정]

감사합니다^~^

[서정맘]

금리를 더이상 못오릴때 위기가온다
아직은 거품을 즐겨라

[세리랑]

상쾌한 아침입니다.

[후천선경]

다채로운 소식 고맙습니다^^

[Gott]

Good

[토스카수동]

좋은 주말입니다,소식 감사합니다~~^^

[봄이언니]

선생님 항상 건강하세요!!!^^~~평안한 주말 되세요~~

[들꽃]

늘 고맙습니다.^^

[청사과]

감사합니다~

[장렬산]

즐거운 주말 되시고 글 감사 합니다^^.

[언제나]

화창한 봄날,편안한 시간되십시요!!
선생님!감사히 보았습니다~~

[가거든]

감사합니다^^

[휘파람1]

감사합니다.