공무원이 에버그란데를 구할 수 있을까요? 본토 투자 은행가는 폭풍의 접근 방식을 분석합니다.

[이매진]

공무원이 에버그란데를 구할 수 있을까요? 본토 투자 은행가는 폭풍의 접근 방식을 분석합니다.

http://cn.epochtimes.com/gb/21/9/16/n13238684.htm

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공무원이 에버그란데를 구할 수 있을까요? 본토 투자 은행가는 폭풍의 접근 방식을 분석합니다.

광둥성 선전에 본사를 둔 차이나에버그란데그룹이 심각한 부채 위기에 빠졌고 16일 주가가 10년 만에 최저치로 떨어졌다. 사진은 2021년 9월 14일 에버그란데 본사 건물을 보여줍니다. (게티 이미지를 통한 NOEL CELIS/AFP)

업데이트 2021-09-16 오후 9:56 인기도1929

태그: Evergrande 부채 위기 , Evergrande Group , 중국 부동산 , Evergrande 파산 , Evergrande Wealth Burst Thunder

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긍정적인 몸 단순화

[Epoch Times 2021년 9월 16일] (Epoch Times 기자 Yi Ru 및 Lin Cenxin 인터뷰 보고서) 세계에서 가장 부채가 많은 부동산 개발업체 ' Hengda Group ', 그의 부채 위기는 어떻게 해소되고 폭발할 것인가?세계적인 관심을 끌기 위해. 기자는 부동산에 정통한 전직 본토 투자은행가 정이를 만나 중국 공산당의 구출 또는 실패 가능성, 에버그란데 부채폭풍이 중국인 전체를 폭파시키려는 금융 위기에 대해 자세히 이야기했다. 부동산 산업.

Evergrande는 최근 대출 이자를 지불할 수 없습니다

블룸버그통신은 15일 에버그란데 사건에 정통한 소식통을 인용해 중국 주택도시농촌개발부가 주요 은행들에 에버그란데그룹 이 9월 20일까지 대출이자를 지급하지 못할 것이라고 통보했다고 전했다 .

최신 재무 보고서에 따르면 6월 30일 현재 China Evergrande의 이자 부담 부채는 5717억7500만 위안(RMB, 이하 동일)이고 1년 이내 만기 부채는 2400억4900만 위안이다. 951,133백만 위안으로.

Evergrande Group의 Xu Jiayin 회장은 올해 초에 Evergrande가 6월 말까지 순부채 비율이 100% 아래로 떨어지는 "적색선"을 달성하여 녹색으로 변할 것이라고 말했습니다.

베이징 당국이 지난해 8월 부동산 금융 감독을 위한 '3개 레드 라인'을 발표한 이후 많은 부동산 개발업자들이 부채를 줄이기 위한 전략을 제안했다. 에버그란데 그룹의 이자부 부채도 지난해 최고치인 8700억 위안에서 약 3000억 위안 감소했다.

Zheng Yi는 Evergrande의 이자부 부채가 5,000억 위안 이상으로 떨어지더라도 15%의 이자율로 계산하면 작년부터 몇 년 연속 1년 동안 누적된 이자가 엄청날 것이라고 지적했다. 1년, 아니면 내년에도 갚아야 할 원금은 말할 것도 없고, 이자를 어떻게 소화하는 것 자체가 어려운 문제다. 또한 에버그란데는 지분형, 무배당형 무이자부채도 다수 보유하고 있다.

"개인적으로는 정부가 에버그란데를 구할 수 없기 때문에 구해주지 않을 것이라고 생각한다." Zheng Yi는 에버그란데가 져야 할 부채가 국내뿐 아니라 해외 부채라고 분석했다. 구하기가 쉽지 않다. 공식적인 취급 방식은 자연낙하에 해당하는 것으로 추정된다"고 말했다.

흔들리는 시장과 투자자 신뢰

Evergrande는 최근에 Huali Annuoji(중국)와 Zhonggang Capital의 두 기관을 공동 재무 고문으로 고용하여 곤경을 완화하기 위한 싱크 탱크로 고용했다고 발표했지만 시장은 여전히 ​​신뢰가 부족합니다.

에버그란데부동산은 중국청신인터내셔널(China Chengxin International) 강등의 영향으로 2021년 9월 16일 시장개시일로부터 1거래일 동안 에버그란데의 모든 기존 회사채를 유예한다고 16일 발표했다. 차이나에버그란데의 주가는 지난 16일 장중 거래에서 8% 이상 급락해 주당 2.52홍콩달러로 지난 10년 만에 최저치를 기록했다.

9월 8일 "Hengda Wealth" 금융 상품이 부도가 났고 관련 피해자들은 Evergrande가 이미 파산했다고 믿고 정부가 후속 계약 상환을 보장해 주기를 바랐습니다. 피해자 천웨이(가명)는 15일 에포크타임즈에 에버그란데가 신용을 잃었다고 말했다.

Zheng Yi는 국유 자산이 지금 저축되지 않으면 다음 단계에서 다양한 은행이나 행정 기관이 회사의 대출 및 외부 채권을 균일하게 관리하기 위해 부채위원회를 구성 할 것으로 추정된다고 분석했습니다. 부채 부분의 경우, "후진"할 수 있는 사람은 최선을 다해 "역대출"을 시도할 것입니다. 오래된 대출을 새로운 대출로 상환하거나, 원래의 부채를 연장하거나, 이자를 일시 중지하기 위해 부채를 조기에 만기하도록 허용하거나, 이자 부분만 다시 대출하는 것이 모두 가능합니다. 옵션.

파산에 대한 구체적인 법적 절차에 대해 Zheng Yi는 그것이 그렇게 빠르지 않을 수 있다고 생각합니다. 그것은 주요 은행과 주요 금융 기관의 태도에 달려 있습니다. 중앙 정부는 그것을 저장하기를 원하지 않지만 일부 금융 기관은 원할 수 있습니다. 아껴두세요. 결국 어떤 대통령의 경우 임기 내에 이런 일이 일어나길 바라는 사람은 아무도 없습니다. 하루만 미루면 부채 이전을 시도할 것입니다. 이전."

"하지만, 핵심은 에버그란데가 이렇게 많은 양을 가지고 있다는 겁니다. 중국에서는 덮고 덮고 싶잖아요. 결국 덮지 못하면 폭발할 겁니다." 그들의 권리와 항의하기 위해 거리로 나왔다, 거대한 소유자와 공급 업체의 권리와 이익은 어떻습니까?

Zheng Yi는 부채위원회의 처리 단계에 있으면 대형 기관의 부채를 비례적으로 상환하고 나머지 돈은 일부 건설 단위, 상류 공급 업체, 차용인이 부채를 갚기 위해 자산을 확보할 수 있는 상황”이라며 “솔직히 피해자가 부채를 갚기 위해 재산을 조금이라도 얻을 수 있다면 중국인에게는 이것이다. 나쁘지 않다."

일단 중앙정부가 Evergrande를 파산 시키거나 Xu Jiayin을 체포하는 등의 조치를 취하면 파산과 재편의 단계에 접어들면 Zheng Yi는 인민의 돈을 돌려받을 수 있는지 여부를 말하기 어렵다고 믿고 있으며, , 사람들의 돈이 에버그란데에 직접 주어지는 것이 아니라 신탁, 펀드, 증권사를 통해 자산관리 상품의 형태로 에버그란데에 간접적으로 투자되기 때문이다.

Evergrande 폭풍은 전체 부동산 산업을 강타할 것입니다

지난 며칠간 국제기구와 언론은 에버그란데 부동산의 부채 위기를 경시했다. 금융악어 소로스(Soros)는 최근 "파이낸셜 타임즈(Financial Times)"에서 에버그란데의 디폴트가 중국 경제의 붕괴로 이어질 수 있다고 경고했으며, "뉴욕 타임즈(New York Times)"는 심지어 에버그란데를 중국에 대한 "부채 폭탄(debt bomb)"이라고 불렀다.

중국 부동산 업계에 정통한 Zheng Yi는 기자들에게 Evergrande가 전체 타로 카드 붕괴의 연결 고리 중 하나였다고 말했습니다. 현재 타로 카드의 붕괴. 그는 최초의 타로 카드가 아니며 이제 열쇠가 여기에 있습니다."

"이제는 트렌드의 문제다. 에버그란데, 정부가 살릴 수 있을까? 지키지 않으면 뒤에 화샤 해피니스가 있다. 사유 부동산이 많다. 컨트리 가든은 불편하고, 반케는 불편하고, 수낙은 구한다는 것은 구하는 것이 아니라 어떻게 구하는가? 작은 것은 하나도 없다."

그는 금융 시스템이 앞으로 부동산 업계 전체에 대한 신용을 더욱 강화할 수 있다고 내다봤다."에버그란데가 문제가 있을 때마다, 특히 선전과 광저우의 1선 도시에서는 문제가 발생하는 즉시 금융기관이 산업 전반을 재검토·재평가할 것이며, 산업 전반에 걸쳐 타 기업의 신용대출이 영향을 받을 것"이라고 말했다.

광둥성 포산시 난하이 주택건설국은 13일 난하이구 에버그란데 부동산 프로젝트 회사의 부동산 담보대출 등기 업무, 즉 에버그란데 난하이에 주택을 매입하는 업무의 접수를 중단하는 문서를 발행했으며, 은행 모기지를 신청할 수 없습니다. 이번 조치는 '비오는 날 우산을 접어달라'는 신호로 해석됐다.

Zheng Yi는 Evergrande의 부채 위기가 더 이상 지역 문제가 아니라 산업 전반의 문제이며, 이는 은행 시스템이 다른 부동산 개발업자에 대한 대출에 영향을 미칠 것이라고 믿습니다. 따라서 에버그란데의 효과는 매우 강력합니다."

저축과 저축 사이 중국 부동산 붕괴 위기

지난해 에버그란데는 부채 위기에 직면했는데 당시 1300억 위안(도박계약)의 전략적 투자가 만료됐다. 자본과 이익으로 "반환" 결국 광둥성 정부가 나서서 조정을 시작했고 대부분의 전략적 투자자는 체납액을 Evergrande 보통주로 전환했습니다.

그렇다면 이번에는 "부채에서 출자전환"이 계속 진행될까요? Zheng Yi는 부채 대 출자 스왑에 관해서는 Evergrande가 더 이상 돈을 상환 할 수 없다는 것을 의미한다고 설명했습니다. 부채를 자본으로 전환하면이자가 지급되지 않으며 상환 날짜가 없습니다. 채권자가 주주가되므로 그들은 돈을 갚을 것으로 기대하지 않습니다.

그는 "사실 중앙정부 입장에서 에버그란데가 구하려던 게 아니라 작년 상황도 포함해서 구한 거다. 구하지 않으면 오늘은 못 싣는다. 하지만, 중공 정부의 구출은 구할 수 없습니다. 제자리에 놓고 조금씩 저장하십시오. 오늘 조금 주고 내일 조금 주십시오. 고장났으면 주지 않는 것이 좋습니다. 주려는 경우, 한 번에 한 걸음만 내딛으세요."

Zheng Yi는 이러한 종류의 구제 방법이 시장의 신뢰를 잃게 할 뿐이며 결국 구제는 없을 것이라고 믿습니다.

"구할 방법이 없는 이유가 어디 있느냐? 평판이 퍼졌고, 이 신호가 풀렸고, 안 좋은 기대가 형성됐다." 이때 중앙정부가 5000억 위안을 투입해도 구출, 빚 다 갚았고 사람들은 더 이상 그것을 믿지 않고 금융 기관은 계속 기다리고 지켜볼 것입니다.

"금융 시장은 기다리는 것을 두려워합니다. 기다리고 보는 한 아무도 감히 앞으로 나아갈 수 없습니다. 그게 다입니다."

Zheng Yi는 Evergrande의 부채 사고가 전체 금융 시스템에 막대한 영향을 미칠 것으로 예상했습니다. 기관들은 Evergrande와 함께 긴장을 풀기를 열망하고 있습니다."

한편 "에버그란데 같은 기업은 이미 중국에서 우량기업이다. 더 이상 좋지 않다. 금융기관으로서 남이 누구에게 자금을 투자할 수 있겠는가? 그럼 누구에게도 투자하지 말라. , 에버그란데보다 낮은 순위" , 감히 투자하지 말고 전체 산업을 건드리지 않는 것이 가장 좋습니다. 그러면 전체 부동산 산업에 자금 부족이 발생할 것입니다."

"다른 부동산 개발업자들에게 이것은 대출을 받는 것과 같다. 마치 런처럼 은행은 대출을 주지 않고 계속해서 대출금을 회수해 준다. 이것은 런에 해당한다."

"부채를 발행할 수 없고 금융상품이 엄격하게 통제되고 해외에서 부채를 발행할 수 없고 자금을 조달할 수 없고 신뢰할 수 없고 주택 구입 및 대출이 제한되면 실물 부동산 산업이 붕괴될 수 있습니다." Zheng Yi는 이것이 매우 가능성이 있다고 생각합니다. 전체 산업의 붕괴를 야기한 것은 Evergrande의 부채 폭풍의 발전 경로입니다.

담당 편집자: Gao Jing#