< 문제 >
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현재 이자율 수준은 2년 만기 discount bond의 spot rate이 5%, 4년 만기 discount bond의
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spot rate 가 7%로 결정되고 있다 (각각 액면가는 1000USD이다). 다음 질문에 각각 답하라.
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(1) 이 채권들의 현재가격은 각각 얼마인가?
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(2) 이 상황에서 4년 동안 투자하여 년 7%의 고정수익률을 얻으려고 immunization전략을
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구사하려는 투자자가 구입하는 coupon bond의 duration과 convexity는 각각 얼마인가?
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(3) 4년 만기의 discount bond 의 spot rate이 7%에서 5%로 인하될 때 가격은 얼마나 변하는가?
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이를 duration과 convexity를 이용하여 계산하라.
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(4) 2년 후 당시 2년 (현재 4년) 만기 discount bond를 오늘 정한 고정가격으로 파는 계약을
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체결하려는 투자자가 그 가격을 차익거래의 가능성이 없도록 합리적으로 정하려면 얼마가
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적당한가?
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(5) 2년 후부터 2년 동안 1000원을 투자하여 확정적인 수익률을 얻고자 하는 투자자는 4년째
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얼마를 가질 수 있는가?
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재무관리에 소질이 없는지 어렵기만 하네요...
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아는 문제만이라두 가르쳐 주세요...
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