아바코 : 실적도 수주도 쌓여가는 시점

[주식 이야기]

[NH/스몰캡(백준기)]

[아바코]

★실적도 수주도 쌓여가는 시점

■하반기 기대되는 중국향 추가 디스플레이 수주

2024년 수주한 BOE향 OLED In-line Vacuum System 기성이 집중되며 2025년 2분기 실적은 매출액 1,523억원(+162.0% y-y), 영업이익 159억원(+387.6% y-y)으로 전년 동기 대비 대폭 성장할 것 

중국 디스플레이 패널사들의 8.6세대 투자 본격화로 BOE 등으로부터의 추가 수주 기대

올해 기대했던 V사 수주는 방식 선정 문제로 지연되고 있으나 연내 1,000억원 안팎의 수주 기대됨

한편 중국 C사 투자도 연내 본격화할 것으로 예상되는 바 연내 V사 외에 추가 1,000억원 초반의 신규 수주 기대 

국내 주요 고객사는 자금조달 이후 투자가 기대되는 상황으로 OLED 수주 우상향 예상

2차전지 장비 부문은 후공정 자동화 및 소재 이송 설비 공급 지속 타진 중

또한 동사가 개발한 롤프레스 장비는 L사 납품 후 셋업 및 테스트 생산 예상

신규 고객향 롤프레스 외에도 전고체장비 등 추가 장비에서 성과 기대

■밸류에이션과 배당이라는 두 가지 매력 모두 보유

2025년 매출액 3,512억원(+14.9% y-y), 영업이익 298억원(+41.3% y-y) 으로 사상 최대치 기록할 전망

연말 수주잔고는 C사, V사 투자 가시화로 기존 예상치인 5,000억원 뛰어넘을 것

올해 3월, 120억원 규모 감액배당 재원의 이익잉여금 전입 완료

올해 예상 배당수익률 4.6%. 25E PER은 7.6배에 불과

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