유바이오로직스 : 콜라처럼 마시면, 콜레라가 예방된다

[주식 이야기]

[KB: 스몰캡] 유바이오로직스 (Not Rated) - 콜라처럼 마시면, 콜레라가 예방된다

▶️성현동 연구위원 

■기업 개요: 콜레라 백신 등 의약품 연구개발 기업

- 유바이오로직스는 콜레라 백신 등의 의약품을 연구개발하는 기업
- 2025년 1분기 매출액의 99.2%가 경구용 콜레라 백신에서 발생 

■2025년 1분기 OPM 42.8% 기록

- 2025년 1분기 매출액 395억원 (+160.1% YoY), 영업이익 169억원 (+610.5% YoY, OPM 42.8%)을 기록
- 백신 수요 증가에 따른 매출액 상승과 백신 제품군 내 제형 믹스 개선으로 영업이익률 개선
- 2025년 연간 매출액 1,550억원 (+61.4% YoY), 영업이익 600억원 (+47.9% YoY, OPM 38.7%)을 전망

■체크포인트 1) 콜레라 발발 증가와 백신 공급 부족

- 지구 온난화와 상하수 시설 부족 등으로 콜레라 환자는 2021년 22.3만명에서 2024년 80.4만명으로 증가
- 반면, 백신 공급부족으로 WHO는 기존 인당 2회 복용에서 1회 복용으로 축소하여 제공
- 이에 따라 콜레라 백신의 수요는 2024년 연 3,700만 도즈에서 2030년 8,500만 도즈로 확대될 전망

■체크포인트 2) 유바이오로직스의 공급능력 확대

- 2공장의 원액 WHO-PQ 인증이 2024년 2분기, 완제 인증이 2025년 5월말 완료됨에 따라 생산능력 확대가 이루어질 전망
- 기존 바이알 타입의 제형을 플라스틱으로 교체하고, 2가 백신으로 개량하여 완제 기준 연 8,800만 도즈의 생산 능력을 확보

자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.

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