에스엘 - 신차 출시 모멘텀이 기대되는 하반기

[주식 이야기]

[NH/하늘] 에스엘

■ 에스엘 - 신차 출시 모멘텀이 기대되는 하반기

- 동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 44,000원 유지. 동사의 연간 신규수주 목표 1.46조원 중 2분기 누적 진행률은 약 52%로 계획대로 진행 중. 미국 시장에서 관세 부과로 인한 불확실성 확대로 완성차 업체들의 신규 수주가 잠시 중단되었음. 완성차 업체들의 신규수주는 6월부터 일부 재개되며 부품사들의 수주가 일부 회복 추세. 동사의 연간 신규수주 목표 달성은 순항 중

- 2분기 매출액과 영업이익은 각각 1조 2,947억원(-0.3% y-y), 1,059억원(-28.3% y-y, 영업이익률 8.2%)을 기록. 사업부별로는 램프 매출액 1조 431억원(-0.2% y-y, 영업이익률 8.6%), 전동화 매출액 1,344억원(-4.1% y-y, 영업이익률 2.6%), 기타 1,172억원(+3.7% y-y, 영업이익률 11.8%) 기록

- 지역별로는 국내 매출액이 6,401억원(+5.1% y-y)으로, 팰리세이드 HEV 출시효과가 본격적으로 나타나며 호실적을 기록. 반면, 북미 매출액은 4,100억원(-4.1%)으로 전분기에 이어 하락세 지속, 현대차그룹의 전기차 판매 둔화 영향. 미국 시장은 7월부터 팰리세이드 HEV 출시로 하반기 실적 회복 기대

- 인도 매출액은 1,393억원(-11.0% y-y)을 기록, 고객사의 인도 판매량 감소로 3개 분기 연속 마이너스 성장 기록 중. 인도 시장에서 경쟁이 심화되고 있으나 하반기부터 고객사의 신차 출시가 예정되어 있어 판매량 회복 전망