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 동양 글로벌 IPO 뉴스탁 주식1 Class A

동양투신운용이 호주 맥쿼리 그룹과 손잡고 운용 중에 있는 ‘동양 글로벌 IPO 뉴스탁 주식1’은 역동적인 성장성을 보이는 전세계 최초 기업공개(IPO)주식과 신규상장주식(NLCs)에 투자하는 펀드입니다. 선진시장은 하이테크(BT, IT) 기업, 혁신적인 기업, 기업분할로 인한 신규 상장기업에, 이머징마켓은 중국, 러시아, 동유럽 등의 민영화 예정인 국가소유기업과 성장기 진입 신생기업 등에 투자합니다.

‘동양 글로벌 IPO 뉴스탁 주식1’은 IPO주식이 상장 이후에도 기존 주식과 다른 차별화된 투자성과를 기대할 수 있다는 점에 착안해 출시되었습니다.

펀드의 운용은 맥쿼리 그룹의 ‘MQ 포트폴리오 매니지먼트’가 맡습니다. MQ 포트폴리오 매니지먼트는 대안투자에 주력하고 있는 특화된 자산운용사로 알려져 있습니다.

‘동양 글로벌 IPO 뉴스탁 주식1’은 IPO주식이 시간흐름에 따라 4가지 변화를 보인다는 점에 착안해 투자가 이루어집니다. 상장 첫날 일반적인 IPO의 경우 기업공개 後 첫 거래일 종가가 공모가격보다 높습니다. 상장 첫 날부터 3개월까지 발행시장에서 충분한 물량을 배정받지 못한 기관투자자는 유통시장에서 강제된 매수자가 됩니다. 상장 첫 날부터 6개월까지는 IPO주식을 분석하는 브로커가 많아짐에 따라 시장의 주목을 더 많이 끌게 돼 리레이팅 효과가 나타납니다. 상장 첫 날부터 12개월까지는 주가지수 인덱스에 편입되면 인덱스펀드나 선물시장 참여자의 매수로 추가적인 주가상승효과를 기대할 수 있습니다.

저베이스 헤들 MQ 포트폴리오 매니지먼트 매니저는 “선진시장은 상장된 기업에서 분할돼 IPO를 실시하는 경우가 많다”면서 “이머징마켓은 IPO시장에서 비중이 전반적으로 증가하고 있으며, 선진시장보다 공모가격이 낮게 형성된 것이 특징”이라고 밝혔습니다.

저베이스 매니저는 “펀드의 편입종목선정은 시가총액이 상장 첫 날 종가기준으로 20억 달러 이상, 유동성이 15% 이상이어야 한다”면서 “상장 첫 날 주가가 표준편차 기준 이상이면 편입대상에서 제외한다”고 말했습니다. 또한 “최초 설정 시 편입대상 내에서 최근 전세계 주식시장에 신규 상장된 50개 종목 내외에서 동일비중으로 편입한다”면서 ‘설정 이후 가장 오래 보유한 종목을 팔고 편입기준에 맞는 신규 IPO종목의 청약에 참여한다”고 설명했습니다. 이어 “신규편입종목의 청약배정물량이 목표비중에 미달하는 경우 해당 거래소 장내에서 추가 매입하는 전략을 사용한다”고 덧붙였습니다.

‘동양 글로벌 IPO 뉴스탁 주식1’은 주요 투자은행과의 거래관계가 중요한 발행시장에서 기관투자가의 자격으로 개인투자자보다 청약배정의 우위를 확보할 수 있다는 장점이 있으며 글로벌시장 투자 시 계좌개설, 송금, 환전 등의 비용이 절약돼 유리합니다.

한편 저베이스 매니저는 개인투자자의 경우 IPO 주식투자의 진정한 효과를 누리지 못한다고 지적했습니다. “고수익을 원하는 개인투자자들이 IPO주식에 많은 관심을 가지고 있고, 실제로 엄청난 수요가 집중돼 높은 청약경쟁률을 보인다”고 설명했습니다. 그러나 개인투자자는 IPO주식에 청약하기 위해 예금을 인출하지만 높은 경쟁률로 인해 원하는 수량보다 낮은 주식을 배정받고 남은 자금을 돌려받아 다음 기회를 기다리며 다시 예금에 넣는 악순환을 반복한다는 것입니다.

저베이스 매니저는 “개인투자자는 동원자금 대비 상대적으로 작은 주식비중과 단기이익실현으로 인한 주식보유기간단축 등으로 인해 장기적인 수익기회를 놓치는 것이 일반적”이라고 주장했습니다.

1.      상품개요

가.     투자목적 : 전세계의 공모주(Initial Public Offering Share)와 신규상장기업주식(Newly Listed Company Stock]에 주로 투자하는 母투자신탁 수익증권의 매입으로 해외기업주식의 가격변동 및 배당에 따른 투자수익을 추구

ü         母투자신탁의 환위험 관리(Foreign Exchange Risk Management) : 母투자신탁은 USD, EURO, Pound, Yen, HKD, G7국가 통화 등에 대하여 통화선물 및 선도거래를 통하여 환율변동으로 인한 투자신탁 재산의 가치변동을 제거할 예정입니다.

나.     최초설정일 : 2007.07.26.

다.     벤치마크 : MSCI ACWI

라.     선취판매수수료 : 납입금액의 1.00%

마.     총보수 : 年 1.99%

바.     환매수수료

ü         30일 미만 : 이익금의 70%

ü         30일 이상 90일 미만 : 이익금의 30%

사.     판매사 : 국민은행, 부산은행, 전북은행, 교보증권, 키움증권, SK증권

아.     운용사 : 동양투신운용

자.     순자산총액 : 400억원(2008.10.10. 현재)

2.      기간별 운용성과(2008.10.06. 현재)

구분	누적 수익률	%순위	BM	유형평균	운용사	KOSPI	MSCI ACWI
1주일	-4.25	46	-4.58	-4.61	-4.26	-3.84	-7.19
1개월	-15.16	96	-7.34	-8.37	-15.18	1.09	-9.77
3개월	-26.40	96	-10.84	-13.97	-26.45	-10.03	-13.65
6개월	-33.55	96	-17.56	-18.92	-33.63	-19.63	-20.64
9개월	-44.31	96	-24.24	-26.77	-44.41	-23.83	-25.28
1년	-47.15	95	-27.86	-30.75	-47.27	-28.88	-31.02
연초후	-44.76	96	-25.16	-27.95	-44.86	-25.17	-27.61

주1) MSCI ACWI는 Morgan Stanley Capital International All Country World Index Free

주2) BM(벤치마크) : MSCI ACWI

3.      수익/위험 분석(2008.10.06. 마감기준)

구분	3개월	6개월	1년
표준편차(%)	25.11	24.01	25.38
유형평균	19.75	16.78	17.30
BM민감도(β)	0.99	1.21	1.25
유형평균	0.99	1.00	0.96
트래킹에러(TE,%)	17.32	15.34	15.65
유형평균	4.48	3.82	4.00
Sharpe Ratio	-5.11	-3.63	-2.73
유형평균	-3.59	-3.01	-2.58
젠센의 알파(%)	-77.32	-34.00	-21.57
유형평균	-17.03	-4.94	-6.35
정보비율(IR)	-4.43	-2.81	-1.99
유형평균	-3.72	-1.28	-1.22

주1) 위험지표 및 위험조정성과 측정값은 연환산한 값

주2) BM(벤치마크) : MSCI ACWI

4.      주요 주식 보유 현환(2008.08.01. 현재 보유 주식 총 59개)

종목	펀드 (%)	주식 (%)	전월대비 (%p)	유형평균 (%)
MRV ENGENHARIA	2.20	2.44	0.34	0.09
BOVESPA HOLDING SA	2.17	2.41	0.52	0.03
REDECARD SA	2.14	2.37	0.31	0.06
China Railways Construction Corp	2.05	2.27	0.42	0.34
FRESNILLO PLC-W/I	2.03	2.26	-0.19	0.00
CHINA CITIC BANK	2.03	2.25	0.48	0.09
STRABAG SE	1.90	2.11	-0.08	0.00
CHINA HIGH SPEED TRANSMISSION EQUIPMENT	1.89	2.09	0.06	0.19
WANT WANT CHINA HOLDINGS LTD	1.85	2.05	0.22	0.27
NEW WORLD RESOURCES BV-W/I	1.81	2.00	-0.03	0.03