베타계수(beta coefficient)에 대해 알아보자.

[천랑성]

(β)베타계수란 개별 주식, 펀드가 시장의 지수 변동에 얼마나 반응하는 수치입니다.

간단한 예시를 하나 들어보겠습니다.

N이라는 기업이 있습니다.
증권시장 수익률 1% 증가 또는 감소하였고 이에 반해 N기업의 수익률이 0.1% 증가하거나 감소한다면 N기업의 베타계수는 0.1이 됩니다.
하지만 꼭 0.1%가 증가했다고 0.1이 되는 것은 아닙니다.
다양한 특성에 따라 베타계수가 변경될 수 도 있습니다.

베타 계수는 1을 기준으로 합니다.

1보다 크면 시장평균보다 변동성이 커져서 위험성이 높아지며 그만큼 수익률을 기대 할 수 있습니다.

반대로 1보다 작을 경우 위험성이 줄어들고 기대수익률도 감소합니다.

베타 계수의 단점(문제점)은 과거 베타값이 미래에도 유지가 가능하냐는 것입니다.

어느 기업에 투자를 하겠다고 결정하고 투자했을 당시의 베타와 시간이 지나고 미래의 베타가 달라진다면 우리가 생각했던 것과 다를 수도 있는 것입니다.

​베타의 근본적인 문제점은 베타 조정을 통한 포트폴리오 관리전략이 시장의 방향

성에 대한 예측을 전제로 한다는 것입니다.

시장이 상승한다고 예측하여 베타를 1보다 높게 조정했지만 시장이 상황이 좋지 못하여 하락했다면 좋은 결과를 얻지 못할 것입니다.