현대오토에버: 서프라이즈의 의미

[주식 이야기]

[신한투자증권 전기전자 오강호, 서지범]
 
현대오토에버: 서프라이즈의 의미
 
▶️ 전 사업부 실적 성장 성공과 밸류에이션 재평가 기대
- 3Q25 실적 서프라이즈 → 추정치 대비 매출액 8%, 영업이익 24% 상회
- 전 사업부 매출 성장 + 로봇, 차량SW 등 성장 모멘텀 충분
 
▶️ 3Q25 Review: 시스템 구축, IT아웃소싱 서프라이즈 실적
- 3Q25 매출액, 영업이익 각각 17%, 35% 전년대비 증가
- 사업별 매출은 SI 27%, ITO 15% 전년대비 증가 
- 매출액 확대 및 비용 효율화(판관비율↓) 등으로 영업이익률 6.7% 기록
→ 해외 법인 디지털 전환 확대로 매출↑(미주 34%, 유럽 96%, 인도 55% 등)

▶️ 목표주가 240,000원(상향), 투자의견 ‘매수’ 유지
- 2025년 EPS 6,842원에 Target P/E 34.7배 적용
- 그룹사 디지털 투자 확대 수혜 → 2025년 영업이익 16% 증가 전망
 
▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341208