돌아온 먹튀 디엠티

[공사모]

 당사의 최대주주 겸 대표이사는 당사의 전신인 과거 (주)디지탈멀티텍의 지분 및 경영권을 2006년에 (주)신명에 매각하였으며, 이를 통해 (주)신명은 우회상장을 하게 되었습니다. 2007년에 방송장비부문 사업부를 (주)신명비앤에프로부터 물적분할하여 당사는 현재에 이르고 있으며, 분할 이후 (주)신명비엔에프(상장폐지 당시 회사명은 (주)케이디세코)는 수 차례의 최대주주 변경 및 실적 악화 등으로 2009년 3월 31일에 상장폐지되었습니다.
당사는 물적분할 및 현 최대주주의 (주)신명비엔에프로부터의 자산양수 이후에 발생한 존속기업의 코스닥시장 상장폐지 등에 대해서, 비록 당사 및 당사 현 최대주주 등과의 관계가 단절된 이후의 발생한 사항이기는 하나, 결과론적으로 부실기업의 우회상장 기회 제공 및 상장 폐지로 이어지는 투자자 피해 유발 및 코스닥시장 발전 저해에 대해 도의적 책임을 인지하고 있습니다.

비교회사 PER 산정

1) 2013년 상반기 기준

(단위: 원, 배)

구분	가온미디어	아리온 테크놀로지	휴맥스
기준주가	5570	1945	11950
주당순이익 반기순익(억) 주식수	1,132.66 59.63 1052만9217주	405.85 20.29 999만8700주	1,225.81 140.27 2288만6157주
PER	4.92	4.79	9.75
평균 PER	6.49

2013년 주당순이익은 반기 연환산 기준

 가온과 아리온 평균 per 4.855x936.8=4548원,
 휴맥스 포함 3사 평균 per 6.49x936.8=6080원

 공모가                                          5700원  pass!

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2) 2012년 기준

(단위: 원, 배)

구분	가온미디어	아리온 테크놀로지	휴맥스
기준주가	5,630	3,370	12,200
주당순이익	438	829	599
PER	12.87	4.07	20.35
평균 PER	12.43

(3) PER을 적용한 비교가치 산정결과

(가) 2013년 반기 기준 비교가치 산출

구 분	㈜디엠티	비 고
2013년 연결반기순이익(백만원)(K-IFRS)	3,513	A
연환산 당기순이익(백만원)	7,025	B = A*2
적용 주식수(주1)	7,500,000	C
EPS(원) (주2)	937	D = B / C
적용PER(배)	6.75	E
주당가치(원)	6,320	F = D * E

(주1) 적용주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식 총수(6,427,433주)에 본 공모에 따른 신주모집분(1,072,567주)을 고려하여 계산된 주식수입니다.
(주2) EPS는 적용 순이익을 적용 주식수로 나누어 산정한 수치입니다.

(나) 2012년 기준 비교가치 산출

구 분	㈜디엠티	비 고
2012년 연결당기순이익(백만원)(K-IFRS)	8,100	A
적용 주식수(주1)	7,500,000	B
EPS(원) (주2)	1,080	C = A / B
적용PER(배)	12.43	D
주당가치(원)	13,420	E = C * D

(주1) 적용주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식 총수(6,427,433주)에 본 공모에 따른 신주모집분(1,072,567주)을 고려하여 계산된 주식수입니다.
(주2) EPS는 적용 순이익을 적용 주식수로 나누어 산정한 수치입니다.

(다) 비교가치 산출

구 분	2013년 반기 기준	2012년 기준
주당가치(원)	6,320	13,420
평균 주당가치(원)	9,870

(주) 평균 주당가치는 2012년 기준 주당가치와 2013년 반기 기준 주당가치의 산술평균입니다.

(5) 공모희망가액의 산정

구분	PER 지표 적용	비고
비교가치 주당 평가액	9,870원	PER에 의한 기준가격 산출
주당 공모희망가액	5,200원 ~ 6,200원	평가가액 대비 할인율 37%~47%
확정공모가액 (주)	-

(주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

다. 비교회사와의 비교참고 정보

(1) 요약 재무정보

(가) 2013년 상반기

(단위: 백만원)

구분	(주)디엠티	가온미디어(주)	(주)아리온테크놀로지	(주)휴맥스
[유동자산]	45,533	145,911	35,770	567,024
[비유동자산]	1,656	30,911	11,218	167,518
자산총계	47,189	176,822	46,988	734,542
[유동부채]	9,196	105,583	15,543	285,249
[비유동부채]	2,580	6,522	5,268	34,848
부채총계	11,776	112,105	20,811	320,097
자본총계	35,413	64,717	26,177	414,445
자본금	3,214	5,032	3,333	11,443
매출액	42,359	149,333	33,561	523,488
영업이익	3,562	7,622	2,165	14,099
반기순이익	3,513	5,963	2,029	14,027

(주) 연결 재무제표 기준 재무자료임

(나) 2012년

(단위: 백만원)

구분	(주)디엠티	가온미디어(주)	(주)아리온테크놀로지	(주)휴맥스
[유동자산]	45,043	121,039	85,008	553,419
[비유동자산]	1,809	30,865	6,089	163,943
자산총계	46,851	151,904	91,097	717,362
[유동부채]	12,584	86,366	63,903	281,626
[비유동부채]	2,364	10,454	2,018	31,769
부채총계	14,948	96,820	65,921	313,395
자본총계	31,903	55,084	25,176	403,967
자본금	3,214	5,032	3,333	11,443
매출액	90,307	191,938	100,491	1,024,313
영업이익	9,224	6,151	7,617	30,737
당기순이익	8,100	4,403	5,523	13,719

(주) 연결 재무제표 기준 재무자료임