오늘의 해외 시각 및 동향 !! (11/09)

국제금융시장: 차기 트럼프 행정부의 경제정책 등에 대한 선반영 움직임 지속        주가 상승[+0.4%], 달러화 강세[+0.4%], 금리 하락[-3bp]    ○ 주가: 미국 S&P500지수는 차기 정부의 법인세 인하 및 규제 완화 기대로 추가 상승              유로 Stoxx600은 중국 부양책에 대한 실망감 및 미국 관세에 대한 우려로 하락    ○ 환율: 달러화지수는 트럼프 정책 효과 선반영 및 관련 불확실성 등으로 상승              유로화는 0.8% 약세, 엔화는 0.2% 강세, 위안화는 0.6% 약세    ○ 금리: 미국 10년물 국채금리는 전일 연준 금리인하의 여파가 이어지면서 추가 하락              독일 10년물 금리는 연립정부 붕괴에 따른 안전자산 선호 등으로 큰 폭 하락 ※ 뉴욕 1M NDF 종가 1396.6원(스왑포인트 감안 시 1397.9원, 0.1% 상승). 한국 CDS 보합 금일의 포커스n 미국 S&P500 지수, 트럼프 트레이드 지속되면서 6,000pt 일시 상회○ S&P500은 트럼프 행정부 출범 이후의 경제정책에 대한 기대로6,000pt를 일시적으로 상회했으며 1년래 최대 주간 상승 폭을 기록(종가는 5,995.54pt).부문별로는 유틸리티(+1.8%), 개별 주 중에서는 테슬라(+8.2%)가 상승을 견인 ○ 미국 대선 개표에서는 공화당이 확보한 하원 의석수(한국시간 7시 기준, 공화당 211, 민주당 199)가과반에 가까워지면서 레드 스윕Red Sweep 가능성이 유지 ○ 시장참가자들은 트럼프 행정부 하에서 미국 경제성장이 강화되고규제가 완화 되며 연준의 금리인하 속도가 늦춰질 것이라는 전망을 가격에 반영 중.다만, Murphy&Sylvest는 향후 통과되는 법안은 공약과 달라질 수 있는 점을 경고 글로벌 동향 및 이슈n 미국 소비자심리지수, ‘기대’ 개선으로 7개월래 최고○ 미시건대가 발표한 소비자심리지수는 10월 70.5에서 11월 73.0으로상승하면서7개월래 최고치 기록.현재 상황(64.9 →64.4)보다는 미래에 대한 기대(74.1 →78.5) 개선에 기인.해당 지표는 11.4일에 종료되어 대선 결과에 대한 반응은 미반영 n ECB 총재, EU 지도자들에게 자본시장 연합 가속화 촉구○ 라가르드 총재는 유럽의 경쟁력에 대해 논의하는 EU 정상회의 자리에서,유럽 내 저축 자금이 혁신적인 기업으로 유입되지 않으면서인재 유출과 자금 비효율성이발생하고 있다고 지적하면서,EU는 국가 간 장벽을 낮추고 자본시장 연합을 구축해혁신을 촉진하는 데 더욱 적합한 금융 생태계를 조성해야 한다고 발언 n 중국 정부, 지방정부 부채 교환을 위해 부채한도 상향 조정○ 쉬홍차이许宏才 재정부부부장차관, 11.4~8일 진행된 전인대(NPC) 상무위 회의 결과,지방정부 부채한도(특별채권 발행)를 6조위안(29.52조위안 → 35.52조위안)증액하기로 합의했다고 발표.해당 증액분은 주로 LGFV지방정부자금조달기구를 통해 축적된 ‘숨겨진’ 부채*를교환하기 위한 신규 채권을 발행하는 데 사용될 것이라고 설명 * 중국 정부는 `23년말 기준 14.3조위안에 달하는 숨겨진 부채를`28년 2.3조위안으로 감축할 계획 ○ 중국 위안화는 정부의 경기부양책에 대한 실망감으로 0.6% 약세.ING는 금번 발표된 부양책 규모는 당초의 예상에는 부합했지만,트럼프 당선 후 중국 정부의 경기부양책에 대한 기대가 한층 강화된 상태였기 때문에이에 실망한 것으로 평가 n 영란은행(BoE), 주변국 정치적 여건 변화에 대한 경계감 피력○ 필 수석 이코노미스트, 디스인플레이션이 지속될 경우추가 정책금리 인하를 검토 하겠지만, 통화정책에 미리 정해진 것은 없으며영국은 개방 경제로서 글로벌 충격에 노출되어 있는 만큼금리 경로는 경제적 혼란에 좌우될 것이라고 언급. 최근 미국(대선) · 독일(연정 붕괴)의 정치적 변화에 따른 불확실성에 대해서도 지적 n 일본 가계, 실질수입 감소 속 소비지출 절감 움직임 지속○ 총무성이 발표한 9월 가계 소비지출은 전년 동월 대비 1.1% 감소해전월(-1.9%) 및예상치(-1.8%)를 상회(실수입은1.6%감소).총무성 관계자는 가계가 식료품을 저가 품목으로 대체하고 저축을 늘리는 등의형태로 실질수입 감소에 대응했다고 설명 n 캐나다, 노동시장 부진 이어지면서 12월 빅컷 기대 유지○ 연방통계청(Statistics Canada)이 발표한 10월 일자리수는 1.45만개 증가(전월 대비),고용률은 0.1%p 하락(60.6%). 시간당 임금(+4.9%yoy)은 전월(+4.5%)보다상승세가가속화되었으나,시장은고용부진에주목해높은금리인하기대(12월 155%)를유지 n 동유럽 주요 신흥국들, 인플레이션 예상 경로 상향 조정○ 폴란드 중앙은행(NBP), 인플레이션 보고서*를 통해CPI 상승률이 `25년 1분기 중정점에 도달한 후`26년 1분기 목표 범위(2.5%± 1.0%)에 진입할 것으로 전망 하면서정부의에너지 가격 상한 폐지 여부를 주요 변수로 지목 *4월,7월,11월발표 ○ 튀르키예 중앙은행(TCMB), 인플레이션 보고서*를 통해`24년, `25년 인플레이션 전망치를 +44%(기존은 38%), +21%(14%)로 수정.카라한 총재는 서비스 부문의 디스인플레이션이 예상보다 더디게 진행되고 있으며,물가안정 목표가 달성될 때까지 긴축적 정책입장을 단호하게 유지하겠다고 언급* 2월, 5월, 8월, 11월 발표 주요 경제 ․ 금융 이벤트n 일본 9월 경상수지, 브라질 9월 재정수지,멕시코 9월 산업생산 등 경제지표 발표.일본은행(BOJ) 10.30~31일 금융정책결정회의 의사록 공개(현지시각 11.11일 기준)