SGA솔루션즈(184230) 3분기 서프라이즈, 내년에도 계속된다!

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SGA솔루션즈(184230) 3분기 서프라이즈, 내년에도 계속된다!
 

종목리서치 | 하나금융  
 
 

투자의견 BUY 및 목표주가 5,310원 유지

SGA솔루션즈에 대해 투자의견 BUY 및 목표주가 5,310원을 유지한다.
서프라이즈를 기록한 3Q15 실적 감안 시, 2015년 예상 P/E는 15.3배로 성장성 감안 시 매력적인 구간으로 매수 추천을 유지한다.

3분기 서프라이즈 기록!

SGA솔루션즈의 3분기 실적은 매출액 58억원(YoY, +99.1%), 영업이익 15억원(YoY, +183.0%)로 서프라이즈를 기록했다.

3분기 호실적 요인은 응용보안 사업부에서 정부정책의 수혜 시작과 모회사 SGA와 함께 진행한 교육 SI 부문의 수주 급증이다.

또한 서버보안 사업부의 기존 고객사 신규 서버 구축에 따른 수주 증가도 3분기 호실적에 기여하였다.

응용보안 사업부의 호실적은 Active X를 Non Active X로 전환하는 정부 과제에 따른 것이다.

전환 관련 예산이 2016년에 대부분 배정되어 있음을 감안 시, 2016년 또한 큰 폭이 성장이 기대된다.

신규 사업 고성장에 따른 2016년 서프라이즈 기대

법안 개정에 따른 기존 사업 성장성이 확보된 가운데, 신규 사업 성장 또한 기대된다.

핀테크 시장 확대에 따른 인증 시장성장으로 응용보안 사업 부문 TrustPKI(암호인증 솔루션), TrustChannel(모바일 인증 플랫폼), #메일 서비스 등 신규 사업의 높은 성장이 기대된다.

SKT와 진행하는 인증 솔루션/플랫폼은 하반기부터 매출 반영이 시작되어 2016년 본격적인 매출이 반영이 전망된다.

또한 KT와 진행하는 IoT 보안 사업도 진행 중으로 응용보안 매출액은 2016년 136억원으로 YoY +56.7%의 고성장이 전망된다.

2016년 실적은 매출액 394억원, 영업이익 86억원 전망

2016년 매출액은 394억원(YoY +46.7%), 영업이익 86억원 (YoY +45.7%)을 전망한다.