포스코인터내셔널 : 모빌리티 밸류데이 후기: 청사진 구체화

[주식 이야기]

『 포스코인터내셔널(047050.KS) - 모빌리티 밸류데이 후기: 청사진 구체화』
기업분석부 한승훈 

▶️ 신한생각: 시대가 필요로 하는 종합상사의 역량
- 글로벌 네트워크 기반 안정적 공급망 확보로 지정학 갈등과 공급망 재편의 수혜 기대
- 원자재 가격 강세 장기화 시 에너지 업스트림 부문(천연가스) 실적에 긍정적 요인으로 작용 전망

▶️ LNG, 팜에 이어 ‘희토류 확보/영구자석 제조’ 풀 밸류체인 구축 추진
- 탈중국 수요 대응을 위해 희토류 확보부터 영구자석 제조까지 이어지는 풀 밸류체인 구축 및 미국 현지 통합 클러스터 사업 추진
- 30년 매출 목표로 희토류 1.3조원, 영구자석 1.6조원 설정 및 이차전지 소재 취급량 18만톤 계획
- POSCO그룹사 미투자 영역(흑연, 리사이클링 등) 투자 추진 및 이차전지 핵심광물·소재 신사업 발굴 예정

▶️ Valuation & Risk: 견고해진 공수 밸런스로 2030년 ROE 15%를 향해
- 26년 영업이익 1,363.3억원(+17.0% YoY)억원 전망, 인니 팜 사업 확장 및 호주 Senex 가스전 생산능력 확대가 주요 성장 요인
- PBR 2.04배(일본 상사 평균) 적용 및 실적 추정 상향 반영해 목표주가 83,000원(+29.7%)으로 상향
- 안정적인 실적 흐름을 바탕으로 주주환원율 50%를 유지할 수 있는 원천 확보 가능성 시사

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350292