<p style="text-align: start;">2023-08-17<br>키움증권 / 이종형</p><p style="text-align: start;">투자의견 BUY 목표주가 30,000<br><br></p><p style="text-align: start;"><span data-ke-size="size16">2분기 영업이익은 301억원(+62%QoQ, +47%YoY)으로 사상 최대 실적을 경신하며 키움증권 추정치 186억원과 컨센서스 205억원을 상회했다(기존 분 기 최대 영업이익 3Q22 219억원).</span></p><p style="text-align: start;"><span data-ke-size="size16"><br>대만 Hai Long 해상풍력 프로젝트향 Jacket 매출인식이 본격화되는 가운데, </span><span data-ke-size="size16">Zhong Neng, CFXD 등 납품이 완료된 프로젝트를 최종 정산하는 과정에서 Change Order가 발생하면서 매출액과 영업이익 모두 예상보다 양호했기 때문이다.</span></p><p style="text-align: start;"><span data-ke-size="size16"><br>Change Order는 일회성 성격이긴 하지만 하반기에도 Barossa FPSO, Bladt CFXD 등 종료되는 프로젝트가 있어 Change Order 가 발생할 가능성은 존재한다.</span></p><p style="text-align: start;"><span data-ke-size="size16"><br>하반기에는 국내외 신규 수주모멘텀이 본격화될 전망이다.</span></p><p style="text-align: start;"><span data-ke-size="size16"><br>우선 해외는 2030년 이후까지의 대규모 수주가 기대되는 15GW급 메가 프로젝트인 대만 ‘Round 3’ 발주가 시작된다.</span></p><p style="text-align: start;"><span data-ke-size="size16"><br>가장 빠른 ‘Round 3 – Stage 1’ 단계 3GW는 총 192개의 재킷이 발주될 전망인데, 이 중 해외 업체가 직접 수주 가능한 76기(40%)와 Up scoping 물량 44기를 포함해 최대 120기가 동사가 수주 가능한 물량이다.</span></p><p style="text-align: start;"><span data-ke-size="size16"><br>동사는 ①Formosa3 프로젝트(500MW, 발주처 Corio, Jacket 14기), ②Formosa4 프로젝트 (500MW, 발주처 SRE, Jacket 14기), ③Feng Maio 프로젝트(500MW, 발주처 COP, Jacket 등 12기)를 포함해 ④ 기존 Hai Long 프로젝트 Upscoping 물량(Jacket 9기)을 중심으로 수주에 나설 계획이다.</span></p><p style="text-align: start;"><span data-ke-size="size16"><br>한편, 국내도 안마 해상풍력 프로젝트(설비용량 532MW)가 최근 환경영향평가를 완료하고 기자재 우선협상 대상자 선정에 나설 예정으로 동사의 참여여부를 주목할 필요가 있다.</span></p>
<!-- -->
