슈프리마 : 주주환원이라는 걸 시작합니다

[주식 이야기]

[NH/스몰캡(백준기)]

[슈프리마]

★주주환원이라는 걸 시작합니다

■저평가 초래한 주주환원 부재 이슈 소멸

그동안 슈프리마는 보유 현금이 많고 재무구조가 매력적임에도 그간 주주환원 정책이 약해 저평가 받아온 기업

금번 기업가치 제고 계획 발표로 저평가 해소 기대. 2026년부터 3년간 당기순이익의 평균 40% 이상을 배당 및 자사주 매입, 소각으로 주주에 환원할 계획이며, 이는 현재 기준 시가총액 대비 4% 이상에 달함

1Q26 매출액 316억원(+9.6% y-y), 영업이익 51억원(-10.4% y-y) 예상.  중동 매출이 2월 이후 일시적으로 둔화됐으나 매출 발생 중단이 아닌 이연인 바 재개될 전망

유럽, 중남미, 아시아 중심의 성장 흐름 이어지고 있어 외부 변수 영향은 제한적이라 판단

올해도 고마진 제품과 소프트웨어 매출 확대에 따른 20% 이상의 영업이익률 지속 예상

글로벌 출입보안 시장 내 Top Tier 기업으로 수출 비중 높지만 특정 지역 의존도 낮아 실적 변동성 낮음

단순 단말기 판매를 넘어 통합보안시스템 플랫폼 사업으로 영역 확장. 3분기 출시 예정인 AI 카메라도 성장 기대 요인

데이터센터 매출은 1분기 26억원 추정되는 가운데, 연간 작년 대비 2배 이상 성장 예상

국내 Top Tier 건설사의 스마트 주거단지 사업 내 AI 통합보안 담당 등에 따른 매출 다각화 기대

■현재 주가는 2026년 PER 9.5배에 불과

2026년 매출액 1,571억원(+14.4% y-y), 영업이익 374억원(+14.2% y-y) 예상

주주환원 강화로 저평가 요인 해소되며 밸류에이션 리레이팅될 전망

현재 시가총액은 2026E PER 9.5배에 불과

☞리포트: https://m.nhsec.com/c/5vp3v