한섬 ; 서프라이즈 할 2026년

[주식 이야기]

『한섬(020000.KS); 서프라이즈 할 2026년 』
기업분석부 박현진 

▶️ 기대보다 강한 실적 성장, 투자 매력 Up
- 1Q26 백화점 기존점 매출 성장률이 15% 이상인 것으로 추정. 이에 백화점 매출 비중이 높은 동사의 브랜드들도 전적으로 수혜를 보는 것으로 판단
- 국내 패션 상장기업으로는 유일하게 타임과 시스템 브랜드가 유럽 시장 진출에 성공. 상징적 의미 커, 실적 가시화된다면 밸류에이션 할증도 가능
 
▶️ 1Q26 Preview: 백화점 매출 고성장에 온전한 수혜
- 1Q26 연결매출 4,176억원, 영업이익 334억원으로 전년동기대비 각각10%, 53% 성장 전망해 컨센서스 부합 예상. 메인 브랜드 위주 매출 성장 강세 유지
- 지난 1월 프랑스 파리 주요 백화점 남성관에 ‘시스템’ 정식 매장 오픈. ‘타임’도 파리 패션위크 공식 캘린더 등재로 위상 격상. 실질적인 유럽발 성과는 2027년 S/S 시즌의 시작점인 9월부터 가시화될 것으로 기대
 
▶️ Valuation & Risk: 추정치 상향, 목표주가 또 상향
- 2026~2027년 순이익 추정치 30% 이상 상향해 목표주가 36,000원(목표 주가수익비율 9배 유지, 국내 유사 기업 동일 가정)으로 +44% 상향
- 1Q26 실적 발표 이후에도 꾸준히 시장 컨센서스 상향 추세 예상됨. BUY!
 
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351089