LS머트리얼즈 : AI데이터센터, 전력망 안정 필수 요소로 부상

[주식 이야기]

LS머트리얼즈(417200): AI데이터센터, 전력망 안정 필수 요소로 부상

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핫한 전방 시장 오픈: 1) UC(울트라커패시터): 에너지저장장치의 일종. 중대형 위주로 생산하고, 대형 제품 글로벌 M/S 1위. CAPA는 매출액 기준 600억원 수준. 기존 풍력, UPS, AGV향 매출 비중이 높았으나 전력망 안정화, AI데이터센터 같은 새로운 전방으로 수주 논의 활발하게 진행 중. 2) LS알스코(100% 자회사): 알루미늄 자동차부품, 산업소재 뿐만 아니라 수소연료전지 모듈도 제작 3) 하이엠케이(66.7% JV): 전기차 알루미늄 소재 부품. 25년 5월 공장 준공.

AIDC, 전력망 안정 필수 요소로 채택 시작: 1) AI데이터센터: 데이터센터 서버 전압 안정화(PSU단) 및 외부 온사이트 발전원의 보조전력원 두가지 용도로 시장이 개화 중. 전자는 서버 전원 업체 들과 수주 논의 중, 후자는 연료전지 업체 향으로 수주 기대. 2) 전력계통 안정화: 유럽 및 미국에서 전력망 주파수 안정화 기술 요건을 충족해야만 계통접속을 허용하는 규제들 때문에 전력망 업그레이드 프로젝트들이 대거 생겨나는 중. 필요기술 중 하나가 E-STATCOM이며, 밀리초 단위로 주파수를 방어할 수 있도록 인버터 내부에 UC 설치를 요구함. 동사 역시 주요 전력인프라 업체-독일 프로젝트 향으로 수주 기대됨

실적도 점차 개선 기대: UC 가동률은 중형 2025년 49% → 1Q26 61%, 대형 2025년 26% → 30%까지 개선됨, 북미 풍력 시장 둔화로 힘들었던 업황이 새로운 전방 등장으로 회복 중. 하반기 UC 부문 흑자전환 목표. 수주 본격 확보시 UC CAPA 확대도 검토 중.