미스토홀딩스 ; 국내 실적 호조, 배당주 매력 지속

[주식 이야기]

『미스토홀딩스(081660.KS); 국내 실적 호조, 배당주 매력 지속 』
기업분석부 박현진 

▶️ 한국법인 중심 FILA 가치 개선 중
- 국내 신발 부문 중심으로 유통채널 다각화 추세이며 중국 매출 확대로 본업 이익이 턴어라운드 구간에 진입 중
- 미국 구조조정 효과 반영되면서 영업적자 점진적 축소되어 전사 이익 개선 추세 지속될 전망

▶️ 본업 이익 턴어라운드 & 미국 적자 해소 긍정적
- 1Q26 연결매출 1.29조원, 영업이익 1,937억원으로 전년동기대비(이하 동일) 각각 4%, 19% 성장해 시장 기대치 상회. 영업이익률 15%로 수익성 개선 폭이 예상보다 크게 나타났다는 점이 포인트
- Misto에서 FILA 신발 인기템 수요 호조를 동반한 내수 매출이 실적 턴어라운드 견인. 북미법인 철수로 영업적자폭 관리되며 이익이 예상보다 좋았음

▶️ Valuation & Risk: 턴어라운드+배당 매력 지속
- 실적 턴어라운드와 지속적인 주주환원 계획 공유가 핵심 투자 포인트
- Acushnet 지분가치 60% 할인 및 2026~2027년 추정 순이익에PER(주가수익비율) 8배(업종 동일 레벨) 적용해 기존 목표주가 유지

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351667