인터넷·게임·레저 전망 : 월드 모델을 타고 AGI로 가자

[주식 이야기]

[2H26 인터넷·게임·레저 전망｜다올 인터넷·게임·레저 김혜영

★ 월드 모델을 타고 AGI로 가자

★ Naver (035420): TP 300,000원, BUY
- AI 탭을 통한 검색 점유율 확대와 에이전트 기능 고도화 기대

★ 크래프톤(259960): TP 390,000원, BUY
- PUBG 구조적 성장과 함께 IP 확장하는 구간
- 5/15 출시한 <서브노티카 2>는 출시 5일 만에 400만 장 판매되며 One IP 리스크 해소

★ 롯데관광개발(032350): TP 29,000원, BUY
- 자체 영업을 통한 회원 수 증가와 객실 CAPA 고려한 성장 기대

▶️ 인터넷: AGI(범용 인공 지능) 달성을 위해 월드 모델이 거론되고 있으며, 월드 모델은 로보틱스, 자율주행, 교육 분야 등 광범위하게 활용 가능. 월드 모델은 기존 LLM의 환각 현상 문제와 같은 근본적 한계에 대한 해답으로 물리적 세계의 구조, 동작, 규칙을 학습하고 이를 바탕으로 미래 상황 예측 가능

▶️ 알파벳의 Genie, 메타의 JEPA, NVIDIA의 Cosmos 플랫폼 등 해외 기업들은 월드 모델 개발을 위해 노력 중이며 이에 따른 빅테크들의 CapEx 증가 구조는 이어질 전망

▶️ 국내에서는 네이버가 실제 환경 기반의 서울 월드 모델을 공개하였으며, LG전자 컨소시엄, NC AI 또한 월드 모델을 개발 중

▶️ 게임: 게임사의 구조적 성장을 위해서는 신작의 꾸준한 출시와 흥행이 필요. 국내 게임사들은 이러한 구조적 한계 극복을 위해 펀더멘탈 강화 중이며 하반기 게임쇼 모멘텀 기대

▶️ 레저: 마카오와 마찬가지로 한국의 입국객이 증가하고 있으며 이에 따른 호텔/카지노 부문 동시 성장 가능


♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: < https://buly.kr/3jAMxa5