HL홀딩스 : 지분가치 상승을 반영하여 목표주가 상향

[주식 이야기]

HL홀딩스 (060980.KS/Not Rated): 지분가치 상승을 반영하여 목표주가 상향

[하나증권 자동차 Analyst 송선재]

■목표주가를 5.5만원으로 상향

- 실적 추정 및 자회사 지분 가치 상향으로 목표주가를 기존 4.5만원에서 5.5만원으로 상향
- HL홀딩스의 기업가치는 자체 사업 영업가치, HL만도의 지분/로열티 가치, HL D&I의 지분/로열티 가치 등으로 구성
- 이 중 자체 사업의 수익성은 개선 중
- HL만도도 실적 회복 및 로봇 부품 사업 기대감으로 기업 가치 상승 예상
- 현재 주가는 P/B 0.36배, 기대 배당수익률 4.9% 수준

■HL로보틱스에 대한 Update

- HL로보틱스는 실내 주차 로봇 PARKIE와 실외 주차 로봇 STAN 보유중
- 순찰 로봇인 GOALE과 물류 로봇인 CARRIE도 개발중
- 2025년 매출액/순이익은 30억원/-183억원을 기록
- 2026년 1분기 매출액/순이익은 7억원/-86억원, 부채비율 175%
- 2026년 목표 매출액은 98억원
- 2027년에는 STAN의 실외주차 사업 본격화
- 2028년부터는 PARKIE가 수주 증가에 따른 매출 성장폭이 확대될 것으로 기대

■2026년 배당수익률 4.9%+자기주식 소각 100억원

- HL홀딩스는 주식 소각으로 자기 주식수를 2022년말 1,047만주에서 2025년 921만주, 2026년 1분기 908만주까지 감소시킴
- 2026년~2027년에 걸쳐 200억원 규모의 자기주식 매입/소각을 계획 중
- 이로 인해 주식수는 2026년 886만주, 2027년 863만주로 감소할 것으로 전망
- 2026년 자기주식 소각 100억원을 포함한 총주주환원 수익률(=배당+자기주식소각)은 7.4%

전문: https://vo.la/GgQaJga