반도체 및 기술하드웨어 실적 최상위 재차 부각

주간 퀀트 코멘트 (‘26.5.31, 하나증권 이경수) ✔️글로벌 에너지 이익 주춤하니 반도체 및 기술하드웨어(스토리지 등) 실적 최상위 재차 부각 💬최근 실적 서프라이즈(아래 참고) 반영, 글로벌 IT 실적 재차 상향 조정 여력 발생 💬Marvell Technology: 5/27 발표, 장 마감 후 ⚠️ 비트·주가 약세 Q1 FY2027 매출 $24.18억(YoY +28%, 역대 최고, 컨센 상회). Q2 가이던스 $27억(YoY +35%)으로 컨센 $25.9억 대폭 상회. NVIDIA가 $20억 전략 투자와 함께 NVLink Fusion 파트너십 체결, 커스텀 XPU·실리콘 포토닉스 협력 발표 💬Salesforce: 5/27 발표, 장 마감 후 ✅ 역대 최고 서프라이즈 Q1 FY2027 매출 $111.3억(YoY +13%), Agentforce·Data 360 프리미엄 SKU 부킹 YoY +60%, Slack MCP 출시 6주 만에 활성 사용자 100만 돌파. Q2 가이던스 $112.7~113.5억 💬Dell Technologies: 5/28 발표, 장 마감 후 ✅ 역대 최대 서프라이즈 Q1 FY2027 매출 $438억(YoY +88%, 역대 최고). AI 서버 수주 $244억, AI 서버 매출 $161억(YoY +757%). AI 서버 백로그 $513억(역대 최고). FY2027 AI 서버 매출 전망 $600억으로 대폭 상향(기존 $500억). FY2027 EPS 가이던스 $17.90(컨센 $13.16 압도적 상회). 발표 후 주가 +39% 급등, 금요일 +30% 추가 급등 💬Snowflake: 5/28 발표, 장 마감 후 ✅ 상장 이후 최고 일간 상승 Q1 어닝 비트 + Q2 가이던스 상향 발표 후 주가 +36.5% — 상장 이후 역대 최대 일간 상승. AWS와 5년 $60억 파트너십 체결. 💬PCE (4월): 5/29 발표 📊 컨센서스 부합, 월간 둔화 코어 PCE YoY +3.3%(컨센 +3.3% 부합), MoM +0.2%(컨센 +0.3% 하회 — 긍정적 서프라이즈) 💬1Q GDP 2차 추정 — 5/28 발표 🔴 1분기 GDP 연율 +1.6%(초기 추정 +2.0% 하향 수정) ✔️ 업종별 흐름 👍 글로벌 상향 업종 💬AI 서버·인프라 (Dell YoY +88%, AI 서버 YoY +757% — 슈퍼사이클 3단계) 💬클라우드 SaaS (Salesforce EPS +50%, Snowflake 역대 최고 일간 상승) 💬소비재/유통 (유가 급락 → 소비자 구매력 회복 기대) 💬항공 (유가 급락 → 연료비 부담 완화) 🥲 글로벌 하향 업종 💬원유/에너지 (휴전 60일 연장 → 유가 $100 하회, 실적 모멘텀 꺾일 수 있음) 💬방산 (이란 전쟁 리스크 프리미엄 축소) ✔️글로벌 종목 실적 리비전 👍상향 주요 종목: 마벨테크, 스노우플레이크, 길리어드사이언스, 세일즈포스, 코인베이스, 델테크, 토탈에너지르, 레노보, 메이추안, 엔비디아, 브로드컴, 마이크론, AMD, ASML, 어플라이드머티리얼즈, 머크, GE버노바, 미디어텍, 시게이트테크, 암페놀, 제멘스에너지, 웰타워, 호멧애어로스페이스, 시놉시스, 보잉 🥲하향 주요 종목: 소프트뱅크, 스트레터지, 에퀴니어, 도요타, 뉴몬트, 프로수스, 알파벳, 아람코, 코스트코, 퀄컴, 쉘, 리오틴토, 프롤로지스, 어드밴테스트, 로우스, BP, 샤오미, 애그니코이글마인스 ✔️국내 실적 전망 (코스피 26F OP YoY +203% 예상) 💬2Q26F OP 추정치: 223조원으로 QoQ +54% (추정치 변화 1개월 +10.6%, 1주전대비 +0.2%) 💬올해 OP 전망치: 910조원 (1개월 +6.6%, 1주전대비 +0.0%) ✔️국내 대형주/업종/종목 리비전 상하위(2Q26F OP 기준) 👍 상향: LG엔솔/삼성생명/HD현대중공업/SK/미래에셋증권/LG화학/포스코퓨처엠/SK이노베이션/HMM/LS 🥲 하향: 한국전력/알테오젠/한국항공우주/원익IPS/서진시스템/KCC/넷마블/강원랜드/두산테스나/유진테크 👍2Q26F OP 상향 업종: 2차전지/화학/정유/증권/게임/상사/해운 🥲2Q26F OP 하향 업종: 유틸리티/디스플레이/호텔레저/섬유의복/섬유의복/제약바이오 👍2Q26F OP 상향 주요 종목: LG화학/LG에너지솔루션/SK/미래에셋증권/엘앤에프/한전기술/NC/포스코퓨처엠/삼성증권/LS/GS/한국금융지주/크래프톤/HMM/주성엔지니어링/S-Oil/SK이노베이션/카카오페이/HD현대중공업/삼성생명/삼성전자/삼성전기/에이피알/DB하이텍/SK바이오팜/고려아연/삼양식품/에코프로비엠/LG/유한양행/KT/이오테크닉스/NH투자증권/키움증권/대우건설/OCI홀딩스/BNK금융지주 ✔️ 국내 수급 특징 (지난주 기준) 💬외국인: 중형주와 코스닥에만 순매수 관찰, 가치주 진영 강한 매도 코스피 -4.2조원, 코스닥 +1,800억원 순매수 상위: 건자재, 상사, 내구소비재, 유통 순매도 상위: 유틸리티, 가전, 기술하드웨어, 자동차 💬연기금: 중소형주에 매도세 코스피 -1,100억원, 코스닥 -160억원 순매수 상위: 조선, 자동차, 디스플레이, 가전 순매도 상위: 기술하드웨어, 건설, 가구, 전기장비, 상사 ✔️ 금주 주요 일정 💬6.1 (월) 경제지표: 미국 5월 ISM 제조업 PMI(오후 10:00 ET) — 5월 예비치 55.3(4월 54.5 대비 상승, 2022년 5월 이후 최고) / 미국 5월 S&P글로벌 제조업 PMI 확정치 (오후 9:45 ET) 실적발표: Hewlett Packard Enterprise (HPE) — 장 마감 후 💬6.2 (화) 실적발표: Dollar General (DG) — 장 전, Palo Alto Networks (PANW) — 장 마감 후, Ulta Beauty (ULTA) — 장 마감 후 ⚠️ PANW: 사이버보안 AI 통합 수요 및 연방정부 수주 업데이트 주목 💬6.3 (수) ⭐️⭐️ 금주 최대 관심 경제지표: 미국 5월 ISM 서비스업 PMI (오후 10:00 ET), 미국 5월 ADP 고용 (오전 8:15 ET) — 4월 +9.6만명으로 둔화, 5월 회복 여부 확인 실적발표: Broadcom (AVGO) — 장 마감 후 (한국 시간 6.4 오전 5~6시), CrowdStrike (CRWD) — 장 마감 후, Medtronic (MDT), Macy's (M) ⚠️ AVGO: 컨센 매출 $221.2억(YoY +47%), AI 반도체 매출 $107억(YoY +140%). Q1 매출 $193.1억 대비 분기 순증 $28억 규모가 관전 포인트 💬6.4 (목) 경제지표: 미국 주간 신규 실업수당 청구건수 (오후 9:30 ET), 1분기 노동생산성 확정치 실적발표: Lululemon (LULU) — 장 마감 후, Ciena (CIEN) — 장 마감 후 💬6.5 (금) ⭐️⭐️ 금주 최대 매크로 이벤트 경제지표: 미국 5월 비농업 고용(NFP) (오후 9:30 ET) — 4월 +11.5만명(둔화 확인). 5월 컨센서스 미정 — AI 관련 일자리 증가 vs. 고금리·관세 부담 충돌 구조 / 미국 5월 실업률, 시간당 평균임금 (동시 발표) ✔️ 퀀트 총평 💬지난주 주말 상위 30% 수준 위험선호 관찰(VIX -2.7%, 15.32p), 5월 20일부터 위험선호 꾸준히 유지 중 💬S&P 500 9주 연속 상승, 나스닥 5월 월간 +8%, 'Sell in May'라는 통계성 무시 💬이번 주 랠리의 핵심은 Dell의 충격적 어닝 서프라이즈, AI 서버 매출 YoY +757%, 분기 수주 $244억, 백로그 $513억은 AI 인프라 투자가 이제 GPU 칩셋을 넘어 시스템 레벨 전방위 폭발 국면임을 다시금 확인 💬미·이란 60일 휴전 연장으로 유가가 $100을 하회하며 인플레 압력 완화와 소비 회복 기대가 동시에 살아나는 구도 💬물가지표, 코어 PCE MoM +0.2%로 컨센 하회한 것도 시장에 안도감 💬금주 최대 변수는 6/3 브로드컴 어닝과 6/5 NFP, NFP보다 브로드컴 실적 개선으로 AI 인프라 확장이 칩 → 네트워크 → 맞춤형 자체 칩(ASIC)으로 완벽하게 확산 구조를 확인 💬글로벌 위험선호 바탕으로 국내 실적/TP 상향이 주가로 미치는 영향은 더욱 커질 것, 애널리스트 보고서의 주가 임팩트 높은 수준 유지