아이쓰리시스템 : 비냉각 적외선 센서 매출액 퀀텀 점프 기대

[주식 이야기]

[NH/백준기] 스몰캡 - 아이쓰리시스템

[NH/스몰캡(백준기)]

[아이쓰리시스템]

★비냉각 적외선 센서 매출액 퀀텀 점프 기대

■신공장 증설에 따른 매출 성장 기대 유효

2분기 실적은 매출액 309억원(+22.0% y-y), 영업이익 41억원(+55.2% y-y) 예상

매출 인식과 비용 집행 시점 차이로 부진했던 1분기 대비 회복 전망

기존 군수 플랫폼 위주에서 드론과 GOP 감시체계까지 납품 품목 확장됨에 따른실적 성장 기대

전차, 장갑차, 유도무기 외에 둔곡 신공장 증설에 기반한 드론 사업에의 적극적 대응 예상

유럽 드론 고객사와 접촉 중인 것으로 파악

군사용 드론은 주야간 감시와 표적 식별 능력 및 비냉각형 적외선 센서의 활용도가 중요

GOP 감시체계 고도화 역시 기대 포인트

GOP는 야간과 악천후에서도 감시 공백을 최소화해야 하는 영역이기 때문에 적외선 센서의 필요성이 큼

GOP 프로젝트는 교체, 유지보수, 후속 물량 측면에서 장기간 매출에 기여할 것으로 기대

■2027년 매출액 2,000억원 수준까지 퀀텀 점프 예상

2026년 매출액 1,455억원(+17.1% y-y), 영업이익 201억원(+21.9% y-y) 예상

둔곡 신공장 비냉각 적외선 센서 수율 개선 수준이 예상 대비 양호한 것으로 파악되는 바 현재 500억원인 신공장 매출액 예상치 상향 필요

동사 비냉각 고성능 라인은 차세대 보병 현대화 프로그램 외에도 수요 다각화(드론, GOP 감시 등)에 따른 매출 성장 기대

동사 둔곡 신공장이 온기로 매출에 기여하는 2027년은 매출액 1,989억원(+36.7% y-y)으로 퀀텀 점프 예상

☞리포트: https://m.nhsec.com/c/pnejw