삼미금속 : 정밀가공 확장을 통한 성장성 확보

[주식 이야기]

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 김학준]

▶️ 삼미금속 (012210)

: 정밀가공 확장을 통한 성장성 확보

◎ 조선, 중장비, 상용차, 발전의 중추를 담당

- 국내에서 가장 큰 해머설비를 보유(10T, 36T, 50T)한 업체
- 50년의 업력 동안 축적된 금형 노하우를 바탕으로 상용차, 중장비, 조선 등에 제품 공급중
- 대부분의 고객사는 각 산업 내 최상위 고객사들로 형성. 매출비중은 2025년 기준 자동차 45%, 중장비 23%, 조선 17% 등으로 구성

◎ 정밀가공을 통한 조선부문의 레벨업

- 현재 조선부문 제품들에 대한 정삭가공 설비에 투자 진행
- 10월 완공과 2개월 테스트 이후 본격 가동 시 조선 부문 수주 확대로 실적 증가 기대
- 특히 중속엔진용 수주 증가할 것으로 전망됨에 따라 조선 및 데이터센터향 수주 확대 가능
- 정밀가공 제품은 기존 주력 제품인 황삭가공 제품보다 ASP가 훨씬 높기 때문에 규모 및 이익 측면에서 크게 기여

◎ 늘어나는 수주잔고, 내년에 실적 대폭 개선 전망

- 2026년 실적은 매출액 817억원 (YoY +10.7%), 영업이익 80억원 (YoY +38.0%)으로 전망
- 특히 조선 및 발전부문의 실적 상승이 예상됨에 따라 매출 및 이익률이 개선 기대
- 2027년은 정밀가공설비 가동 및 터빈 매출 증가, 상용차부문 회복세에 따라 매출액 1,020억원(YoY +24.9%), 영업이익 117억원(YoY +45.9%)로 성장 폭이 두드러질 것으로 전망

▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12268