신성이엔지 : 하반기 이익률 개선 진행

[주식 이야기]

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 김학준]

▶️ 신성이엔지 (011930)

: 하반기 이익률 개선 진행

◎ 하반기부터는 이익률 개선 나타날 것으로 전망

- 동사의 2Q실적은 매출액 2,018억원(YoY +44%), 영업이익 31억원(YoY -9%)를 기록
- 해외 부문과 RE사업부의 부진에 따라 예상보다 이익은 높지 않았지만 3Q부터는 개선될 것으로 전망
- 특히 원가 개선된 사업장의 반영과 4Q 신규 사업장 진행에 따라 지속적 실적 개선 기대

◎ 국내 사업장의 수주가 확대, 전방산업 다양화

- 동사는 신규사업으로 데이터센터향 공랭식 냉각 제품 솔루션을 진행. 하반기 첫 해외 레퍼런스 확보할 것으로 기대
- 사업영역 확대에 따른 수주 증가로 수주 지연에 따른 인력 배치 효율 저하 문제가 개선될 것으로 전망
- 27년 해외 반도체향 대형 수주 2건이 대기중으로 기존 해외 사업장의 비효율들이 개선될 것으로 기대

◎ 투자의견 BUY, 목표주가 27,000원 유지

- 올해 연결실적은 매출액 7,600억원(YoY +34%), 영업이익 195억원(YoY +1,419%)로 전망
- 대형사업장이 집중될 것으로 전망되는 2028년에는 이익률이 완전 정상화될 것으로 판단

▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12334