Hedge fund(헤지 펀드)

[시너먼]

  헤지 펀드(hedge fund)는

많은 돈을 이용해서 최소한의 손실로 최대한의 이익을 얻는다.

소수의 투자자들을 비공개로 모집하여

주로 위험성이 높은 파생금융상품을 만들어

절대수익을 남기는 펀드를 말한다.

여기에는 자신의 돈을 이용하여 헤지 펀드를 사용하는 사람도 있고

다른 사람에게 돈을 빌리면서 임대료를 빌려주는 식의 헤지 펀드가 있다.

헤지 펀드에는 롱 포지션과 쇼트 포지션이 있는데

이 두 포지션은 많은 이익을 남기지만 많은 손실을 남긴다는 단점이 있다.

어원

  헤지(hedge)는 울타리, 장벽, 방지책이란 뜻을 가지고 있다.

울타리나 장벽, 방지책을 세우는 것은 어떤 종류의 위험이 있어서 그것을 피하기 위해서다.

헤지펀드의 뜻은

'위험을 상쇄하는 베팅이나 투자등을 통해 손실을 피하거나 줄이려고 노력하는것'으로

주식을 빌려 높은 차익을 고수하는 방법이다.

대신 빌려주는 사람에게는 내가 돈을 갚을수 있다는 보증이나 증거를 보여줌으로써

헤지펀드로인해 막대한 손실을 입는다 해도 빌려준 사람은 손해는 보지 않는다.

이같은 방법으로 조지 소로스는

영국으로부터 많은 돈을 벌었다.

(영국은 헤지펀드를 막기 위해 많은 파운드로 방어를 했지만 무산됐다.)

헤지펀드가 피하고자 하는 위험이 무엇인지에 대해서는 두 가지 주장이 있다.

우선 세금과 규제를 피하기 위한 펀드라는 주장이 있다.

많은 헤지펀드들이 버뮤다제도와 같은 곳에

위장 회사를 설립하고 자금을 운영하고 있기 때문이다.

또 다른 주장은

투자의 불확실성을 피하기 위한 것이라는 주장도 있다.

각종 파생금융상품을 통해 투자에서 발생할 수 있는 손실을 피할 수 있다고 주장하기 때문이다.

특징

  헤지펀드는 세 가지 특징을 가지고 있다.

우선 100명 미만의 소수의 파트너쉽을 가진 투자자들이 자금을 조성한다.^[1]

두 번째 특징은

도박성이 큰 파생금융상품을 통해 초단기 투기를 행한다는 점이다.

세 번째 특징은

사무실을 세금이 없는 나라에 차려서 투기자본으로 운영한다는 점이다.

대표적으로 조지 소로스의 퀀텀펀드를 들 수 있다.

최근에는 원유나 귀금속 등 실물에 투자하기도 한다.

문제는 이들은 핫머니로 알려져 있으며 단기투자와 단기고수익을 중심으로 움직이기 때문에

해당 국가에 외환위기를 초래할 위험성이 있다.

대표적인 사례로

멕시코 페소화 하락 및 영국이나 태국 외환위기의 원인으로 헤지펀드를 들고 있다.^[2]

1. ↑ 100명 미만의 투자가들로 구성되어 있는 것은 미국증권거래위원회가 '100명 미만의 투자가들로 구성된 펀드에 대해서는 보고서 제출의무를 면제한다'고 하는 정보공개에 대한 예외규정을 두고 있기 때문이다.
2. ↑ 영국은 조지 소로스가 공개적인 공매도 발표로 영국이 방어 하기 위해 돈을 썼지만 이것이 화근이 되어 경제 위기가 일어났다. 참고로 말레이시아의 경제위기는 총리인 마하티르가 조지 소로스를 비난했지만 조지 소로스가 꾸미지 않은 일이 밝혀짐으로써 헤지 펀드가 아니라는 사실이 드러났다.