LX인터내셔널 - 순풍에 돛을 달다

[주식 이야기]

『 LX인터내셔널(001120.KS) - 순풍에 돛을 달다』
기업분석부 한승훈 

▶️ 신한생각: 여러모로 끌린다
- 우호적인 시황에 기반한 견조한 실적, 6%대의 예상 배당수익률과 밸류에이션 매력 갖춘 상황
- 연내 신규 광산 인수 가시화도 기대

▶️ 3Q26 Preview: 물류가 이끌 컨센서스 상회
- 3분기 영업이익 1,349억원(+108.2% YoY)으로 컨센서스 1,219억원 상회 예상
- 물류 영업이익 831억원(+124.0%) 전망. SCFI 상승과 해상운임 실적 반영 시차로 전분기 대비 이익 확대 기대
- 자원 영업이익 208억원(+92.7%) 전망. GAM 광산 공동개발 물량 감소에도 연료탄 가격 상승으로 수익성 개선 예상
- 트레이딩/신성장 영업이익 310억원(+83.4%) 전망. 석탄 시황과 주요 자회사의 실적 개선으로 전년대비 증가 기대

▶️ Valuation & Risk: 실적 흐름과 대비되는 주가
- 투자의견 매수, 목표주가 66,000원 유지. 2026년 영업이익 5,049억원(+72.8%) 전망
- 현재 주가는 12개월 선행 PER 5.5배, PBR 0.49배로 밸류에이션 매력 높은 구간
- 석탄 가격 및 컨테이너선 운임 강세를 기반으로 실적 개선 기대. 목표 PBR 0.81배 적용

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354021