최고의 주식 최적의 타이밍

[박대선]

최고의 주식 최적의 타이밍 을 읽었다. 우파니샤드에 학생이 준비되면 선생이 나타난다고 했다. 그런데 과연 그럴까? 선생은 동서고금을 통해 언제 어디나 존재한다. 다만 우리가 준비되지않았을 뿐이 아닐까? 참고로 Upanishad는 인도 철학과 종교 전통에서 매우 중요한 고대 문헌으로, 힌두교의 Veda 문헌 중 철학적이고 명상적인 부분에 해당한다. 산스크리트어로 Upanishad는 보통 “가까이 앉다”라는 의미로 해석되며, 이는 제자가 스승 가까이 앉아 비밀스러운 지혜를 전수받는 상황을 상징한다. 주로 산문 또는 운문 형식으로 된 철학적 대화로 기원전 800년 ~ 200년 사이에 작성되었고 베다의 마지막 부분이어서 Vedānta라고도 불린다.("베다의 끝", 혹은 "베다의 목적")

우파니샤드는 단순한 종교 의식보다는 존재의 본질, 자아와 우주의 관계, 해탈(모크샤) 등의 깊은 철학적 문제에 집중한다.
1. 아트만 (Ātman); 개인의 참된 자아, 영혼 - 감각이나 육체를 초월한 순수한 자아
2. 브라흐만 (Brahman); 우주의 궁극적 실재, 모든 존재의 근원 - 개인적인 신이 아니라 무형의 절대적 실체
3. 아트만 = 브라흐만; 가장 유명한 우파니샤드의 핵심 명제 중 하나 - 인간의 내면 자아(Ātman)가 곧 우주의 근원(Brahman)이라는 통찰 → "타트 트밤 아시 (Tat Tvam Asi, 당신은 그것이다)" 등과 같은 표현으로 전해짐
4. 해탈 (Moksha); 윤회의 고리에서 벗어나는 것 - 아트만과 브라흐만의 합일을 통해 얻는 자유 45

캔슬림(CAN SLIM)은 저자가 개발한 성장주 투자 전략이다. "How to Make Money in Stocks" (주식시장에서 살아남는 방법)에서 소개되었으며, 성공적인 종목 선별 기준으로 널리 사용되고 있다.
C Current Quarterly Earnings | 최근 분기의 순이익이 전년 동기 대비 큰 폭으로 증가하고 있는가? 보통 25~50% 이상 상승이 이상적.      |
A Annual Earnings Growth | 연간 순이익이 지속적으로 성장하고 있는가? 최근 3-5 년간의 성장률 25%이상 확인. 자본수익률 17%이상                        |
N New Products, Services, or Management | 신제품, 신서비스, 신규 경영진 등 새로운 성장 동력이 있는가? 혹은 신고가 종목인가?                |
S Supply and Demand | 유통 주식 수(공급)와 거래량(수요)을 분석. 수요가 공급보다 많으면 주가 상승 가능성↑               |
L Leader or Laggard | 업종 내에서 리더(선도주)인가, 아니면 라거드(뒤처진 주식)인가? 상대강도지수(RS Rating)를 참고. 52주 신고가 |
I Institutional Sponsorship | 기관투자자들의 관심과 매수세가 있는가? 펀드, 연기금 등이 보유 중인가?                        |
M Market Direction | 현재 전체 시장의 방향성은 상승장(Bull)인가, 하락장(Bear)인가? 종목 선택 전 시장 흐름 파악 필수.   |

* O'Neil은 손절매를 철저히 지켜야 한다고 강조. 보통 7~8% 하락 시 손절을 권장.
* 해당 전략은 기술적 분석 요소(거래량, 차트 패턴 등)도 중요.
* CAN SLIM 전략을 기반으로 한 스크리너(종목 검색기)는 일부 미국 증권사 및 주식 정보 사이트에서 제공. 46

저자는 거래량이 평균보다 40%이상 증가하면서 바닥이나 박스권을 벗어나는 현상을 돌파라고 하면서 매수시점으로 추천한다. 49 주목해야 할 요소로 매출액이 전년동기 25%이상 증가와 자본수익률 17%이상을 추가할 수있다. 증자나 대출을 통한 자산의 증가로 매출이나 이익이 증가하거나 계절적인 요인이 있는 경우를 배제해야 하기 때문이다. 61 손절은 8%를 한계로 한다. 수수료와 호가차를 고려하면 7%에서 시장가로 팔아야 한다. 그리고 주가흐름이 예상을 거스르면 4-5%에서 매도하는 것도 고려할 필요가 있다. 원금보존이 가장 중요하기 때문이다. 87

주가가 고점에 도달하면 매도준비를 해야 하는데 KODEX 200에 대해 정점 가능성을 점검해 보고, 살펴봐야 할 주요 지표들을 검토해보자. 먼저 참고로, 코덱스200은 코스피200 지수를 따라가는 ETF로, 한국 증시 대표 200개 종목의 움직임을 반영한다. 따라서 개별 종목보다는 지수 전반 흐름, 대형주의 움직임, 업종 흐름 등이 더 중요하게 작용할 수 있다. 특징으로는 다음이 있다:
* 유동성 및 거래량 비교적 높음 (ETF 특성 상 매매 용이) 
* 운용보수, 구성 종목의 업종 비중 등이 수익률에 영향을 미침

코덱스200에서 고점(정점) 가능성을 시사할 수 있는 신호들
| 기술지표           | RSI / 스토캐스틱 오실레이터        | RSI가 70 이상 혹은 스토캐스틱이 상단 근처에서 반전 조짐을 보이면 과매수 상태 도달 가능성           |
| 기술지표           | 이동평균선 이탈 / 이격률 과도        | 지수가 중장기 이동평균선 대비 너무 멀리 벌어져 있으면 되돌림 위험 증가                        |
| 캔들 패턴 / 차트 패턴  | 음봉 반전, 장악형, 쐐기형 패턴 등     | 고점 근처 반전형 캔들이 등장하거나, 상승 쐐기 또는 역 헤드앤숄더 패턴 등이 고점 신호 가능성           |
| 거래량            | 거래량 급증 + 상승 둔화 / 하락 전환   | 마지막 폭등 구간에서 거래량은 많지만 주가가 힘을 못 받는 모습을 보이면 매도세가 강해질 조짐            |
| 투자심리           | 과열된 낙관론, 레버리지 증가         | 개인투자자의 대량 유입, 빚을 끼고 하는 투자 급증 등은 버블 국면의 특징                       |
| 거시 / 외생 변수     | 금리 인상 / 유동성 축소 / 실적 둔화   | 중앙은행의 금리 인상, 기업 실적 정체 혹은 기대치 미달 등이 고점 도래 가능성 높임                 |
| 시장 내부 흐름       | 상위 대형주의 약세, 업종 간 차별화 심화  | 코스피200 구성 종목 중 주요 대형주가 후퇴하거나 일부 업종만 상승하는 흐름이 지속되면 전체 상승 지속성에 의문 |

* 거래량과 외국인/기관 수급 변화;  ETF의 일일 거래량 변동, 외국인·기관의 순매수·순매도 흐름을 면밀히 감시한다. 수급 주체가 매도 쪽으로 등 돌리는 움직임은 경고 신호가 될 수 있다.
* 거시 지표 변화;  한국/미국의 금리 변화, 환율, 글로벌 경기 지표 등이 증시에 큰 영향을 준다. 특히 금리 인상 예고 등은 위험 신호로 작용할 수 있다.
* 기술적 지지선 / 저항선 위치 확인;  연고점 (과거 고점)이나 피보나치 되돌림 구간 등을 기준으로 어느 수준에서 저항이 강한지 체크하는 것이 중요하다.
* 펀더멘털 변화 감지;  ETF 구성 기업들의 실적 악화, 업종 전환, 규제 이슈 여부 등도 고점 도래와 연계될 수 있다.

일일 최대폭 상승이 있거나 거래량이 추세가 시작된후 최대치가 되면 반전될 가능성이 크다. 코덱스200은 상승추세가 지속되던중 최대 폭 상승과 거래량 최대가 25/9/10이었고 하락폭이나 거래량은 그 수준은 아니기에 아직 정점은 아닌 듯하다. 연속상승일이 연속하락일보다 아직 많은 것도 이를 뒷받침한다. 89
https://cafe.daum.net/happyInstance/eVj4/1083

상승장에 투자하는 것이 가장 쉽게 돈을 벌 수있는 방법이다. 만약 상승장이 아니라면 신고가에 주목하라. 상승세가 시작되면 바닥이나 박스권을 돌파하는 종목으로 압축한다. 125 상승은 20-25%에서 익절하고 하락은 7-8%수준에서 손절하되 변동성이 큰 경우는 5-6%로 손절기준을 낮춘다. 대략 손실보다 이익이 3배정도로 결정하고 변동성이 큰 경우는 호가차이를 추가 고려하는 수준이다. 189 이동평균선과 매도 원칙은 주식이나 코인 같은 자산을 거래할 때 매우 중요한 분석 도구와 전략 중 하나다. 이평선(Moving Average, MA)은 일정 기간 동안의 가격 평균을 선으로 연결한 것으로, 시장의 전반적인 흐름(추세) 을 파악하는 데 사용된다.

* 단기 이평선: 5일선, 10일선 → 단기 추세
* 중기 이평선: 20일선, 60일선 → 중기 추세
* 장기 이평선: 120일선, 200일선 → 장기 추세

매도 원칙 (이평선을 기준으로); 매도는 기술적 분석만을 활용하는 것이 유리하다. 매수는 기본분석에 기술분석을 추가하지만 매도는 시간을 다투는 경우도 있기 때문이다. 특히 60일선이 중요하다.  
1. 이평선 데드크로스(Dead Cross); 단기 이평선이 장기 이평선을 아래로 돌파할 때 - 하락 전환의 신호로 간주되어 매도 시점
  * 예: 5일선이 20일선을 아래로 돌파 → 단기 하락 전환 가능성 ↑
2. 이평선 이탈; 주가가 주요 이평선(특히 20일선, 60일선) 아래로 이탈 - 지지를 잃었다고 판단 → 보유분 일부 또는 전량 매도 고려

3. 이평선 정배열 → 역배열 전환
* 정배열: 단기선 > 중기선 > 장기선 (강세장 구조)
* 역배열: 장기선 > 중기선 > 단기선 (약세장 구조)
* 매도 시점: 정배열에서 역배열로 바뀔 조짐이 보일 때

4. 거래량과 함께 확인
* 이평선 이탈 또는 데드크로스가 거래량 증가와 함께 발생하면 신뢰도↑
* 반대로 거래량이 적으면 일시적 이탈일 수 있어 신중하게 판단

**주의사항**
* 이평선은 후행 지표 → 이미 하락이 시작된 뒤에 신호가 나올 수 있음
* 다른 보조지표(RSI, MACD, 추세선 등)와 함께 활용하는 것이 안전
* 매도는 분할 매도 전략을 사용하는 것이 리스크 관리에 유리

🎯 예시 전략; > 20일선을 기준으로 거래하는 경우:
* 매수: 주가가 20일선을 돌파하며 상승 + 거래량 동반 시
* 매도: 주가가 20일선을 이탈하거나, 5일선이 20일선 아래로 꺾일 때 211

갭하락(Gap Down)이란 당일 시가가 전일 종가보다 훨씬 낮게 시작하는 것으로 보통 시장에 나쁜 뉴스, 실적 부진, 투자심리 위축 등이 있을 때 발생한다. 갭하락 시 매도 전략; 
1. 즉시 매도 고려 (빠른 대응); 갭하락은 보통 강한 하락 신호. 전일 종가 이하로 크게 하락하며 시작하면, 단기적으로 더 큰 하락세 이어질 가능성 있기에 보유 물량을 빠르게 정리하는 게 위험을 줄이는 데 유리
2. 갭을 메우려는 움직임 확인; 간혹 갭다운 후 반등하여 가격이 갭을 메우는 경우도 있음. 이 경우 반등의 강도와 거래량을 확인해서 추가 상승 가능성 판단. 반등 약하면 매도 신호 강화
3. 손절가 설정; 갭하락이 발생하면 미리 정한 손절가(손실 한도)를 엄격하게 지키는 게 중요. 감정적으로 버티기보단, 손실 최소화가 우선
4. 추가 하락 대비 분할 매도; 한번에 전량 매도하기 부담스러우면, 분할 매도하여 리스크 분산. 갭하락 후 주가가 더 하락하면 추가 매도

갭하락 매도 시점 체크리스트
* 갭하락 크기와 거래량 크기 확인 (거래량 크면 하락 신뢰도 높음)
* 갭 아래에서 주가가 눌림목 없이 연속 하락하는지
* 기술적 지지선(이평선, 이전 저점 등) 이탈 여부
* 시장 전체 분위기 및 해당 종목 뉴스 확인 221

https://www.aladin.co.kr/shop/wproduct.aspx?ItemId=17788668&srsltid=AfmBOop85vY7qxAZylNkTWJ7ozEEMr5xaeGFlGfKv4tUp39pfsDDIhu1

서문
제1장 최고의 주식을 찾아내는 비밀
제2장 종목 선정과 타이밍 포착을 위한 전문적인 차트 읽기
제3장 C=현재의 주당 분기 순이익: 클수록, 빠르게 성장할수록 좋다
제4장 A=연간 순이익 증가율: 성장의 열쇠를 찾으라
제5장 N=신제품, 신경영, 신고가: 적절한 시점에 매수하라
제6장 S=수요와 공급: 결정적인 시점의 대규모 수요
제7장 L=주도주인가 소외주인가: 당신의 주식은 어느 쪽?
제8장 I=기관 투자가의 뒷받침: 리더의 움직임을 좇으라

제9장 M=시장의 방향: 어떻게 판단할 것인가
제10장 언제 손절매할 것인가
제11장 이익이 난 주식은 언제 팔 것인가
제12장 분산 투자와 장기 투자, 신용 투자와 공매도
제13장 투자자들이 가장 많이 저지르는 21가지 실수
제14장 최고의 주식이 보여준 모델을 활용하라
제15장 최고의 시장 테마와 주도 업종 잡아내기
제16장 반드시 명심해야 할 지침들
역자 후기