타카이치 정권 기대에 닛케이 평균 5만엔 돌파-11/4(火) / ダイヤモンド・ザイ

[황사 人-박준호]

타카이치 정권 기대에 닛케이 평균 5만엔 돌파, 승자 포트폴리오도 최고치 경신 

https://news.yahoo.co.jp/articles/b09ec3fee5a946d857027319d69ed9c29fca7f75

高市首相外交デビューで日経平均は5万円を突破！日銀の再利上げは12月にずれ込みへ（ダイヤ

다카이치 총리 외교 데뷔로 닛케이 평균은 5만엔 돌파! 일본은행의 재금리 인상은 12월로 늦춰진다 / 11/4(화) / 다이아몬드 자이
'승자 포트폴리오'의 설정 이후 퍼포먼스 추이와 주요 지수와의 비교

● 타카이치 정권 기대에 닛케이 평균 5만엔 돌파, 승자 포트폴리오도 최고치 경

지난 월요일의 닛케이 평균주가는 1212엔 상승해, 사상 첫 5만엔을 돌파-.

10월 27일(월)의 닛케이 평균은 급등. 다음 날에 미일 정상회담을 앞두고 1212엔 상승해, 사상 최초의 5만엔을 돌파해 배당 포함 베이스에서도 9만엔 돌파라는 눈이 번쩍 뜨이는 움직임이 일어났다.

본격적으로 시동한 타카이치 사나에 정권에의 기대가 큰 것을 재차 인상시키는 날이 되었다.

오타추 투자 평가 연구소와 다이아몬드·파이낸셜·리서치(DFR)가 콜라보레이션 해 투자 조언을 실시하는 「승자의 포트폴리오」의 누계 퍼포먼스는 +136.5%로 최고치를 갱신. 작년 이래 +85.0%, 연초 이래 +40.1%로 어느 기간에서도 시장 지표를 압도하며 승승장구하고 있다.

시장 분석력과 개별 종목 선택력으로 '시장 타극'을 실천하고 있는 성과가 크게 나오고 있는 것으로 자부한다. 2025년 목표+100%를 7월에 돌파. 다음 목표로서 +150%를 내걸고 있는데, 벌써 달성할 것 같은 기세다.

● 상승의 원동력은, 순수한 매수와 매도 방식의 환매라는 더블 매수 파

일본 시장은 FOMO(Fear of Missing Out: 남겨지는 공포) 상황이다. 

올해 일본 주식의 최대 매수자는 해외 투자자인데 10월 넷째 주에도 6436억엔을 순매수했다. 글로벌 운용의 투자가는 아직도 일본주의 편입 비율이 낮아 투자 웨이트를 끌어올리고 있는 중에 있다.

 한편, 개인 투자가는 현상의 시세를 비교적 비싸다고 보고 신용 매도나 인버스형 ETF로 달리고 있다. 쇼트 포지션은 모조리 밟혀 큰 손해를 각오하고 환매를 하고 있다. 

즉 순수 매수와 매도 환매라는 더블 매수 파워가 작용하고 있는 것이 현재 시장이다. 제가 여러 번 말씀드렸듯이 지금은 금융 시세다. 가장 주가가 오르는 시세다. 

금융시세의 무서움을 모르는 무치들(무식한 투자자를 의미). 참으로 안타깝지만, 「승자의 포트폴리오에 있어서 무치는 큰 아군이다」라고 회원 여러분에게 매일 말하고 있다.

● 다카이치 수상은 완벽한 외교를 전개. 전세계에 「Japan is back」을 인상지었

그런데, 수상 취임 얼마 되지 않은 가운데 개최된 주목의 미일 정상회담-.

훌륭했어. 감동했다. 전세계에 "Japan is back"을 각인시켰다. 다카이치 총리는 트럼프 대통령의 마음을 단단히 잡고 미일동맹이 글로벌 사회의 중심적 존재라는 메시지를 보내줬다.

아베 신조 정권 이래의, 아니 그 이상의 일본의 파워풀한 외교력을 다카시 정권은 가지고 있다고 나는 확신했다.

한편, 타카시 때리기를 실시하는 올드 미디어나 반보수계의 사람들. 「다카이치 수상은 트럼프의 호스티스로 전락했다」「아양을 너무 많이 판다」「너무 떠들어 댔다」와 같은 야유나 비판을 하고 있지만, 잘못 짚은 것도 심하다.

미국과 당당히 맞서며 일본의 국익 극대화를 위해 계산된 퍼포먼스를 보여주는 우리나라 최초의 여성 총리. 바로 일본의 구세주다.

내가 특히 문제 삼고 있는 것이 NHK의 보도 자세다.

다카이치 수상 탄생의 오후 7시의 톱 뉴스의 영상이 더치 앵글(카메라를 기울여 촬영하는 수법. 공포나 불안을 표현할 때에 사용된다)의 연속. 그리고, 일미 정상회담의 세레모니에 있어서의 트러블 영상. 모두 사회적으로 큰 비판이 일어나고 있다.

공영방송으로서 부끄러운 행동이다. 하지만, 이것도 공명당과 같은 구도이다.

10월 28일의 칼럼에서 「공명당의 당원 자격은 국적 불문」「창가 학회나 공명당을 통해서 중국측의 편리한 의향이 일본에 직접 흘러 들어가기 위한 루트가 되어 왔다」라고 지적했지만, NHK의 직원도 「국적 불문」이다.

반일 공영방송에 수신료 미불 운동이 일어나도 이상할 게 없다. 향후는 타카시 정권하에서 반일적 보도의 본연의 자세의 시정을 요구하고 싶다.

더 말하면, 같은 경향이 있는 민방 각사의 보도 자세. 스폰서 기업도 이러한 문제를 알고 있을 것이며, 통치의 관점에서 스폰서의 본연의 자세가 엄격하게 요구되는 시대가 되어 갈 것이라고 나는 생각하고 있다.

● FRB 0.25% 금리인하 실시. 일본은행은 동결했지만, 12월이나 1월에 금리를 올릴 것인

지난 주에는 일미 중앙은행에 의한 회합이 열렸다.

10월의 미 연방 공개 시장 위원회(FOMC)에서 미 연방준비이사회(FRB)는 2회 연속으로 0.25%의 금리 인하를 실시. 정책금리는 3.75~4.00%로 떨어졌다. 작금의 고용 감속에의 대응이 주된 요인이다.

실속 리스크에 선수를 친 셈이다. 밸런스 시트의 압축인 QT(양적 긴축)도 12월 1일에 종료하는 것이 결정. 시장에 서프라이즈였던 것이 "12월 추가 금리인하는 기정노선이 아니다"라고 파월 의장이 기자회견에서 말한 것이다.

평소의 신중한 자세. 현재 미국의 중립금리는 2.5%~3.0% 정도이며 이 수준까지는 정책금리 인하가 이뤄질 것으로 보인다. 금리 인하는 아직도 계속된다는 것이다. 

한편, 일본은행은 6회 연속으로 정책 금리 0.50%를 동결했다.

나 자신은 10월 금융회동에서 0.25%의 추가 금리인상이 있을 것으로 예상했지만, 다음 12월의 회합 혹은 1월의 회합에서 금리인상이 될 것으로 생각하고 있다.

일본의 실질금리는 마이너스 2.5% 수준으로 주요국 가운데 유일하게 큰 폭의 마이너스 금리를 보이고 있다. 물가 상승에 현저한 진정은 보이지 않고, 인플레이션 시대에 적합한 금융 정책이라고는 도저히 생각할 수 없다. 한 단계의 금융 정상화가 필요하다고 생각한다.

● 금융시장에서는 주가 상승의 엔진인 바리에이션 확대를 즐겨보

시장이 점점 상승하는 금융 시세. 당신의 투자 스탠스는 어떨까? '승자의 포트폴리오'의 운용 자세는 지극히 적극적이다.

지금 시세에서 중요한 포인트는 두 가지. '주가 상승의 엔진인 밸류에이션 확대를 즐기는' 것과 '밸류에이션 확대가 어디까지 진행될지 가늠하는' 것이다.

전자는 금융 시세에서의 자산 운용의 정공법이며, 후자는 와야 할 실적 시세에 있어서의 대처법이 된다. 이런 접근법 아래 지난주 칼럼에서 소개한 것처럼 미쓰비시중공업 주가가 10배를 달성하는 템버거가 되고 곧 주가 5배의 파이브버거 종목도 탄생한다.

복리 운용이야말로 「억만장자」나 「자유억(10억엔)」이 되기 위한 요체다.

나 자신이 여러분에게의 데모로서 운용하고 있는 「승자의 포트폴리오」연동형 개인 펀드는 5억4255만엔이 되어 누계 퍼포먼스는 +171.2%이다. 출연금 2억엔으로 시작했지만 운용자산은 3억4255만엔 증가했다.

올해만 1억9231만엔이 늘었다. 2034년 자유억(10억엔) 달성을 목표로 하고 있는데 절반인 5억엔을 달성하니 순식간에 10억엔이 될 것 같다. 왜냐하면, 2배가 더 되면 달성하고 말 것이기 때문이다.

포트폴리오 편입 종목 중에는 향후 주가가 2배, 3배가 될 잠재력이 있는 종목들이 우르르 몰려 있어 이미 골은 보이고 있다.  

「승자의 포트폴리오」는 일본 주식을 중심으로 한 개인투자자 전용의 투자 조언 서비스이며, 매주의 마켓 해설·투자 전략의 메일 매거진 전달과 더불어, 매월 항례의 Web 세미나 개최나 투자의 스킬 업을 목적으로 하는 스페셜 강의를 제공하고 있다. 

● 다음 번 Web 세미나는 11월 12일 개최. 닛케이 평균 7만엔 달성 시나리오를 해

Web 세미나에서는 FRB나 일본은행의 금융 정책, 일미의 경기 동향, 혹은 최근에는 트럼프 관세 정책이라고 하는 핫한 화제를 다루면서 현상의 투자 전략이나 앞으로 기대할 수 있는 개별 종목의 이야기, 또 참가자로부터의 모든 질문에 대답하는 Q&A 코너를 마련해 매회 2시간 반이나 롱런이 되고 있다. 매회 300명이 넘는 참가자로 흥을 돋우며 투자의 힌트가 가득하다. 

10월 8일(수) 20시부터 개최한 Web 세미나의 테마는 「닛케이 평균 5만엔 시대 도래, 복리 운용으로 자산 배증을 목표로 한다」. 주식시장은 오르는데도 자산운용이 안 되는 개인투자자가 많다는 인상을 받는다. '어떤 운용을 해야 자산운용이 잘 되는지'를 알고 싶은 신규 참여자도 많았다. 이미 아카이브 녹화 시청이 가능하며 유료 회원이 되면 언제든지 시청할 수 있다. 다음 세미나는 11월 12일(수) 20시부터 개최한다. 테마는 「타카시 정권이 본격 스타트, 현실미를 띠는 닛케이 평균 7만엔 달성 시나리오」를 예정하고 있다. 이곳은 10일간의 무료 체험 기간을 사용하면 누구나 참여가 가능하다.

스페셜 강의는 투자 스킬을 익히는 장으로서 62편이나 되는 강의 동영상을 발매하고 있다. 개인 투자자에게 있어서 필수적인 리스크 관리, 운용력을 올리기 위한 마켓 사이클 투자법, 공포 지수의 활용, 시스테매틱 리스크의 대처법, 헤지 펀드의 실태 등을 자세하게 해설하고 있다. 꼭 참고해 주셨으면 좋겠다.

● 오타 타다시 DFR 투자 조언자. 자딘·플레밍 증권(현 JP모건 증권) 등에서 주로 중소형주의 애널리스트로서 활약. 국내외에서 6년간 랭킹 1위를 유지했다. 현재는, 중소형주 뿐만이 아니라, 시장 전체로부터 저가주를 찾아내는, 밸류주 헌터로서도 DFR에의 리포트 제공에 의한 「승자의 포트폴리오」메일 매거진 전달등에서 활약. 

오타타다시