<P>외국인의 의도에 대해서 말하는것은</P>
<P>사람의 생각을 읽겠다는 것이니 어쩌면 분석이라고 보기 힘들수도 있습니다</P>
<P>어떤 사람이 손가락을 만지작 만지작 거리는걸 보고 그 사람이 지금 담배를 피우고 싶구나라고 생각할수는 있지만</P>
<P>꼭 맞는다는 보장은 없죠</P>
<P>하지만 그 사람을 오래동안 지켜봤던 사람이거나 아니면 그 사람이 아주 골초라면 그 행동에 의미를 둘수도 있습니다</P>
<P> </P>
<P>일단은 미국의 금리동결로서...</P>
<P>즉 한국주식이 한번 출렁인것도 미국의 금리정책 발표전날이었죠. 금리인상에 대한 우려때문이었는데</P>
<P>일단 금리를 동결함으로써</P>
<P>이 달러로 찍어올리는 장세를 좀더 가져가볼수 있겠다는 단서가 제공됩니다</P>
<P> </P>
<P>하지만 제가 얼마전부터 얘기하듯이 상해챠트 모습이 좀 수상하죠...</P>
<P>수상하면 미심쩍은 부분...즉 암호를 해독해야하는데</P>
<P>손가락을 만지작거리는게 담배를 피우고 싶은게 아니고 연필을 들고 공부하고 싶은거라면 해독 안하느니만 못하게 되겠죠</P>
<P> </P>
<P>일단 복잡한 챠트를 보기 싫어하시는분들을 위해 간략히 정리해드리면</P>
<P>일단은 금리동결로 외국인들은 좀더 글로벌 증시던 상품이던간에 추가상승을 시도할수 있습니다. 그리고 그런 의도가 다분히 보입니다. 한국의 증시를 사는것도 그렇고요. 어느정도 달러약세가 와도 감내하겠다는 것으로 볼수 있습니다.</P>
<P>하지만 중국상해지수를 보니 최근 하락폭이 15프로가 좀 넘습니다. 최근 뉴스가운데 중국정부가 외국인들의 핫머니를 차단하려는 움직임으로 인한 하락으로 설명드렸었죠</P>
<P>즉 거대한 찍어낸 달러자본이 각국을 삼킬듯이 다시 들어오는데... 중국은 그것에 제동을 걸려고 합니다. 왜?? 인플레 우려도 있겠고</P>
<P>과잉 유동성에 대한 즉 돈이 넘쳐나는것에 대한 출구전략... 즉 다시 풀어놓은 돈을 흡수하려는 시기를 저울질하고 있는것이죠.</P>
<P>즉 과거 중국주식거품때처럼 또다시 그런 상승을 만들수는 없다는겁니다. 또다른 거품을 방치하진 않겠다 정도로 보면되는거구요</P>
<P>자.. 이에 대한 설명을 위해 또 챠트 설명들어갑니다. 이런 설명이 어려우신분들은 건너뛰고 마지막에 왜 외국인이 한국을 사서 올리는가에 대한 해독정도를 보시면 될듯하고요</P>
<P> </P>
<P> </P>
<P>일단 중국 상해주식챠트의 최근 15프로 좀 넘는 하락을 보시겠습니다</P>
<P>일단 아래 그림을 감상해보세요.</P>
<P> </P>
<P> </P>
<P> </P>
<P style="TEXT-ALIGN: center"><img src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/132BE6144A86A43580" class="tx-daum-image" style="CLEAR: none; FLOAT: none" actualwidth="955" hspace="1" width="955" vspace="1" border="0" /></P>
<P> </P>
<P>그동안 제 분석글을 많이 읽으신분들을 위해 한번 질문을 드려보겠습니다</P>
<P>상해주식의 추세선은 무슨색선인가요?</P>
<P>선들이 4-5개 보이고 있죠 빨강 녹색, 까망, 분홍...</P>
<P>추세선이라는것은 하락할때에는 그녀석을 헤딩하고는 또 꼴아박고 하다가</P>
<P>그넘을 뚫은 후에는 아래서 든든히 받쳐주는것처럼 그것을 밟고 올라가게 됩니다</P>
<P>딱~ 한눈에 봐도 빨간색선이 추세선입니다.</P>
<P>큰 그림상에서는요.. 떨어질때 헤딩하고는 또 떨어지다가</P>
<P>일단 오름세로 돌아서자 그 선을 디디고 계속 오릅니다.</P>
<P>장기적으로는 그런데요...</P>
<P>한 4월달부터는 분홍색선을 타고 오르는 모습이 보이십니까... ? 그렇죠 단기추세선이 하나 더 나온셈이죠...</P>
<P> </P>
<P>그래서 제가 분홍색선(20일선) 깨지면 빨강색선(60일선)까지 추가로 7프로의 조정이 올수 있다고 말씀드렸는데</P>
<P>지금 정확히 빨강색선까지 조정이 왔습니다</P>
<P>매우재밌는 원리죠... 단기추세를 깰경우 일단 하락은 장기추세선까지 온다.</P>
<P>일단 제가 이런 상해지수의 하락을 우려해서 코스피 투자비중을 또 조금 줄여놨는데 한국은 끄떡이 없죠</P>
<P>그러면 또 이에대한 해독작업에 들어가야합니다</P>
<P> </P>
<P>일단 그 설명을 위해서 홍콩챠트를 보도록하겠습니다</P>
<P> </P>
<P> </P>
<P> </P>
<P style="TEXT-ALIGN: center"><img src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/152BE6144A86A43681" class="tx-daum-image" style="CLEAR: none; FLOAT: none" actualwidth="859" hspace="1" width="859" vspace="1" border="0" /></P>
<P> </P>
<P>홍콩의 추세선도 역시 빨강색 60일선이죠</P>
<P>하지만 상해지수도 중국지수고 홍콩지수도 중국지수인데</P>
<P>단기조정폭이 전혀 다릅니다. 상해지수는 크고 홍콩지수는 작습니다</P>
<P>제가 아는 지식하에서... 물론 아주 자세한 정확한 부분은 여러분이 확인하시길 바라고</P>
<P>일단 제가 아는 지식하에서는 상해종합지수는 외국인의 투자가 홍콩지수보다 더 제재가 많다고 알고 있습니다</P>
<P>저도 어떤 방법으로 어떻게 정확히 제재를 하는지는 모릅니다. 아는분은 댓글 달아주시길...</P>
<P>하지만 일단 상해지수보다는 홍콩지수가 더 외국인들 달러자본의 영향을 받는다고 본다면</P>
<P> </P>
<P>이번 조정때 상해지수가 큰폭으로 하락했음에도 같은 나라안의 지수인 홍콩지수가 더 견조했다는 의미는</P>
<P>즉 외국인이 받치고 있는 지수는 조정이 작고 상대적으로 그렇지 않은 상해지수는 조정이 왔다는점을 일단 염두에두시면</P>
<P> </P>
<P>즉 달러자본 외국인의 의도는 좀더 글로벌 증시를 상승시키려는 의도 즉 핫머니를 유입하고자 하는 의도가 있으나</P>
<P>중국은 그것을 경계하고 있다고 생각하시면 됩니다</P>
<P> </P>
<P>홍콩은 덜 하락한 정도이나</P>
<P>코스피는 같은기간에 오히려 1600선 가까이 상승합니다</P>
<P> </P>
<P> </P>
<P> </P>
<P>자 여기서 우리가 뭘 생각해야하는가... 우리가 중국과 다른것은 무엇인가... 봐야합니다</P>
<P>외국인들이 만일 글로벌 증시를 더 상향으로 견인하는 능력이 있다면</P>
<P>우리증시가 1700선도 가게 된다면 당연히 원달러는 더 하락할수 있고요</P>
<P>그러면 사실상 외국인들은 환차익을 거둘수 있습니다.</P>
<P>이것이 중국과의 차이점입니다</P>
<P> </P>
<P>만일 어떤 사람이 글로벌 위기는 종료되었고</P>
<P>하반기부터 본격적인 회복이 일어난다고 단언한다면</P>
<P>당연히 원달러가 900원까지는 아니어도</P>
<P>1100원정도까지... 1000-1100원정도까지 간다고 본다면</P>
<P>한국은 아직도 환투기를 할만한곳이죠....</P>
<P> </P>
<P>그리고 또한 한국은 선물과의 구조가 취약해서</P>
<P>먹고 튀기 좋은 구조라고 말씀드렸죠</P>
<P>상해종합지수는 중국이 제재를 할수 있어도</P>
<P>한국은 그렇지 못합니다</P>
<P> </P>
<P>그렇다고 정부가 주식의 과열을 막고자 이제와서 금리인상을 독자적으로 단행할수가 없습니다</P>
<P>지금은 정말 이것이 불가능한 시점입니다.</P>
<P>이제 와서 금리인상 과도하게 해버리면 나타날 후유증이 하나둘이 아니니까요</P>
<P> </P>
<P>자 그럼 외국인의 잔꾀를 봅시다.</P>
<P>일단 한국주식을 사는데 며칠전 말씀드렸듯이</P>
<P>돌발상황에 대한 대비도 하고 있습니다</P>
<P>즉 단기상승이 크니까 풋옵션을 사서 일부를 헷지 즉 리스크분산을 해놓고</P>
<P>하락의 대비도 같이하면서</P>
<P>한국을 사고 있습니다</P>
<P> </P>
<P>돌발상황이 나오지 않으면 더 올려먹고 환차익까지 거둬서 튀겠다는 아주 간 큰 횡보를 보이고 있는겁니다</P>
<P> </P>
<P>자 그럼 우리의 대처는 어떠해야하는가</P>
<P> </P>
<P>그게 중요하겠죠</P>
<P> </P>
<P>저는 그 대처방안은 유로달러챠트와 상해종합지수 챠트에서 찾아야한다고 봅니다</P>
<P>이건 단순히 제가 잡는 키워드인데 이런게 맞는 경우가 있습니다</P>
<P> </P>
<P>과거 서브프라임 종합지수 대폭락때 이런 원리를 적용시킨적이 있습니다</P>
<P>그당시 서브프라임 우려가 나오고 있음에도 불구하고 일부에서는 또 증시가 더 간다는 입장이었습니다</P>
<P>그때 제가 잡은 키워드는 엔캐리트리에드였고</P>
<P>카페분들은 기억하실겁니다. 엔달러 환율을 보고.. 만일 엔화가 자국으로 돌아가는 현상이 되면 그때는 조심해야한다</P>
<P>특히 110불... 제 기억으로는 110불입니다. 110불 아니면 100불인데</P>
<P>암튼 그 아래로 낮아지면 세계로 퍼져간 일본이 자금이 다시 회수되어 일본으로 돌아가는것이니</P>
<P>110불 아래로 가면 조심하자... </P>
<P>그 수치를 제시한건 뭐 제가 계산해서 그런건 아닌데 그냥 어쨌든 엔화강세가 시작될조짐이 보이면 주식조심해라는 의도였는데</P>
<P>소 뒷걸음질치다가 쥐를 잡은격으로... 110불 깰즈음 글로벌 증시폭락이 왔습니다. </P>
<P> </P>
<P>저는 이런식의 원리를 이번에 한번 더 적용해봤으면 합니다.</P>
<P>유로달러챠트에서 달러약세의 정도를 통해서 미국의 금리인상가능시기를 점쳐보는것입니다</P>
<P>일단은 제가 8월분석에서 여기서 좀더 약세로 가면 대세적으로 달러 약세기조가 성립될수 있다고 말했고요</P>
<P>하지만 과거 유로달러는 사실 지금보다 더 달러가 약세로 간때가 있었죠</P>
<P>그래서 저는 이번에는 그 가격을 제시해드리고 싶습니다. 달러약세 진행이 달러가 유로화대비 가장 약세였던</P>
<P>2008년 4-7월 수준보다 더 약세가 될경우는 달러가 문제가 된다고 생각을 합니다</P>
<P>사실 구체적 근거가 있는건 아니고 제 생각입니다</P>
<P>근데 당연히 그렇지 않겠습니까... 그때보다 더 약세로 가게 내비둘수는 없을거고 그러면 금리인상을 하게 되는거구</P>
<P>풀린돈 흡수하면서 달러강세 나오면서 글로벌 주식 큰 하락... 뻔한 시니라오죠.. 금리인상되면</P>
<P> </P>
<P>그리고 또하나 상해주식챠트...</P>
<P>다시 한번 위의 상해주식챠트를 보시면</P>
<P>60일선은 깨면 안되는 선입니다 만일 저것이 깨져나가면 상해주식은 앞으로의 기간동안 반등이 오더라도</P>
<P>즉 지금 3000선 부근이 60일선인데 저걸 깨고나면 2700까지 하락하고 다시 반등이 오더라도 저거 빨간선 헤딩하고 또 떨어질수 있습니다</P>
<P> </P>
<P>그런일이 벌어지는건 중국이 좀 강력하게 이제 유동성 흡수등 출구전략을 먼저 쓰겠다는 신호로 볼수 있습니다</P>
<P> </P>
<P>하지만 일단 챠트적으로는 장기추세선에 맞닿았기때문에 다시 한번 튀겨 오를수 있습니다</P>
<P>정상적으로는 저 60일선 지지되는게 맞고요</P>
<P>설사 나중에 깨더라도 한번은 공튀듯 튀겨 올라야합니다</P>
<P>튀겨오르면 분홍색선까지 튀겨오릅니다. 단기추세선인...</P>
<P> </P>
<P>하지만 저는 만일 저 60일선인 빨간색선이 완연히 무너지게 된다면</P>
<P>미국은 금리동결했다쳐도</P>
<P>중국발 출구전략등에 대해서 면밀히 보아야합니다</P>
<P>다행이 이번 15프로 상해지수 하락은 코스피에 큰 영향이 없었으나</P>
<P>상해지수가 2500선 정도까지 하락해버리면 영향이 없을래야 없을수 없습니다.</P>
<P>쓰고나니 이해가 어렵네요 없을래야 없을수 없습니다....</P>
<P>있을거란 얘기죠</P>
<P> </P>
<P>그러므로 반드시 유로달러챠트와 상해종합지수는</P>
<P>환율과 주식으로서가 아니라 글러벌 유동성 회수의 측면에서 봐야하고</P>
<P> </P>
<P> </P>
<P>또하나 근래 뉴스가운데</P>
<P>미국이 금리동결함으로 인해서 금리인상 우려는 불식했으나</P>
<P>단 이제 유동성을 푸는것을 제한해서... 즉 지금까지는 크게 풀던 돈을 이제는 풀더라도 작게 푸는 전략으로 가게 될것이다</P>
<P>라는 아주 고개가 끄덕여지고 믿음직스러운 전망을 본적이 있는데</P>
<P> </P>
<P>즉 만일 지금껏 푸는 양에 비해서 돈을 적게 풀면 당연히 상승하더라도 상승폭은 이제 제한된다라고 보면 됩니다</P>
<P> </P>
<P>즉 제 분석이 달러 찍어 올리고 하는 외국인 동향은 주식의 상승을 예측하고</P>
<P>또 챠트분석상에서는 또 오버슈팅이니 조심하라고 하고 상반된 의견일수 있으나</P>
<P> </P>
<P>당연히 달러장난으로 찍어 올리는것이니 조심해야하는것도 맞고요</P>
<P>또한 외국인의 의도를 읽음으로써 또 일부 상승에 대한 이익도 취하고요</P>
<P> </P>
<P>동전의 양면처럼 같은 얘기일수 있습니다</P>
<P> </P>
<P>근래 제시한 풋옵션 헤지전략 ELW헤지전략은</P>
<P> </P>
<P>외국인들 역시 이 동전의 양면 모두를 보고 있다는 뜻이죠</P>
<P> </P>
<P>만일 외국인들도 무조건적인 주식의 상승을 믿는다면</P>
<P> </P>
<P>풋옵션을 사지 않고 콜옵션을 사겠지요</P>
<P> </P>
<P>즉 외국인도 투자하면서 조심하는데</P>
<P> </P>
<P>무조건적으로 2000을 간다느니... 하는 얘기들은</P>
<P> </P>
<P>안하무인격에 불과합니다</P>
<P> </P>
<P>갈수도 있지만 조심하면서 헷지하면서 리스크 관리하면서 가야할 길이라는것입니다</P>
<P> </P>
<P> </P>
<P>어쨌든 달러유로챠트를 계속 볼것이고요</P>
<P>중국의 유동성정책등도 봐야할것입니다</P>
<P> </P>
<P>그리고 유동선공급이 줄어들어서 상승하더라도 상당히 제약받을수 있다는 점도 아시고</P>
<P> </P>
<P>또하나 만일 외국인의 한국주식사랑의 이유가 원달러 환율의 1000원대 하락에 배팅하고 있는건 아닌지도 눈여겨보셔야합니다</P>
<P> </P>
<P>환율은 생각해보면 간단하죠</P>
<P> </P>
<P>미국금리인상되서 달러강세오고 주식폭락하면 당연히 또 원달러는 치솟을 것이고</P>
<P> </P>
<P>만일 하반기 경기부양의 효과가 계속 나타나고 돈을 푸는 유동성이 회수되지 않고 더 늘어나거나 지금처럼 유지될경우는</P>
<P> </P>
<P>증시는 조정받더라도 조정폭이 제한을 받을것이고 하반기에 1700을 못넘으리라는 법은 없습니다</P>
<P> </P>
<P>단 그런것이 하반기 오더라도 챠트적으로는 오버슈팅이라서 조정을 거치고 가야하는게 정상적인것이죠....</P>
<P> </P>
<P> </P>
<P>동전의 양면에서 미국의 정책이 중국의 정책이 어디로 가느냐에 따라서 우리재테크 결과가 판가름 날텐데</P>
<P> </P>
<P>제가 다음에서 작은부자카페를 운영하는 목적이 과욕은 버리고 꾸준히 조금씩이라도 꾸준한 수익을 이어가자는 취지의 카페지기로서</P>
<P> </P>
<P>큰 돈을 벌려하지 말고 어느쪽으로 정책방향이 정해져도 살아남는 방향으로 가는것이 베스트초이스라고 보고 있습니다</P>
<P> </P>
<P>서울 아파트 몰빵되었는데 미국금리인상하면 큰일나겠죠...</P>
<P> </P>
<P>그렇다고 은행에 몽땅 저금했더니 이거 인플레 오면 또 큰일나죠... 물가 오르면 현금가치는 떨어지니까요</P>
<P> </P>
<P>또 한국돈만 가지고 있더니 미국 금리 인상되면서 원달러 폭등하면 큰일나죠...</P>
<P> </P>
<P>앞으로 원달러 상승은 폭등보다는 그냥 상승정도라고 생각은 합니다만... 어쨌든...</P>
<P> </P>
<P>달러를 전부 가지고 있자니 달러 약세 시작되버리면 큰일나죠...</P>
<P> </P>
<P>다 상반되는 현상들이지만 미국의 정책에 따라서 어디로 튈지 모르는것입니다</P>
<P> </P>
<P>굳이 예상해본다면 미국은 달러약세를 어느정도가 오기까지에는 금리인상을 미룰것으로 보고요</P>
<P> </P>
<P>단 유동성공급의 양을 좀 줄일가능성은 크다고 봅니다. 하지만 때가 이르면</P>
<P> </P>
<P>미국정부가 예상했던것보다 달러 약세와 인플레가 상당히 빨리 그리고 강하게 나타날 위험성이 있습니다</P>
<P> </P>
<P>이건 미국이라는 사람의 습성을 보고 하는 예측입니다</P>
<P> </P>
<P>당연히 경기부양 성공위해서 금리인상 늦출거고 그러다보면 당연히 인플레 압력받는거고...</P>
<P> </P>
<P>생각대로 하면되는거고....</P>
<P> </P>
<P>그래서 일부는 좀 상품도 가져가야하는거고...</P>
<P> </P>
<P>만일 인플레가 강하게 와버리면 제가 지난번 얘기한 진퇴양난에 빠져버리는겁니다</P>
<P> </P>
<P>금리인상을 강하게 하자니 국채가 문제가 되고 하니까요...</P>
<P> </P>
<P>굳이 예상하자면 미국의 탐욕으로 진퇴양난인 상당한 인플레와 상당한 약달러가 발생할수도 있어보이고</P>
<P> </P>
<P>바보가 아닌이상 어느정도 수준에서 금리인상을 적절히 단행할것도 같고요....</P>
<P> </P>
<P>굳이 고르라면 진퇴양난에 한표 더 주고 싶습니다만...</P>
<P> </P>
<P> </P>
<P> </P>
<P>단 저 인간이 담배를 피우는 골초인지... 연필을 늘 쥐고 공부를 열심히하는 모범생인지... 현재로서는 알수가 없는 상태입니다</P>
<P>왜냐면 미국이나 중국 등 이런 글로벌 동시경기부양은</P>
<P>지금껏 못보던 일이니까요</P>
<P> </P>
<P>과연 이 글로벌 경기부양과 돈 찍는 것... 이놈이 골초인지 모범생인지</P>
<P>처음 접하는 놈이라 알수가 없다는것입니다</P>
<P> </P>
<P>그러므로 이 놈이 골초던 모범생이던</P>
<P>골초면서 모범생이던 간에</P>
<P> </P>
<P>살아 남는 방향으로 가시고</P>
<P> </P>
<P>기다리시고...</P>
<P> </P>
<P>어느 순간엔가 내가 아는 골초가 손가락을 만지작 거리는 순간이 오면</P>
<P> </P>
<P>그가 담배를 산다에 올인하면 되겠습니다</P>
<!-- -->
첫댓글 정말 잘 읽었습니다. 늘 이렇게 읽기만 하니 죄송스런 맘이 드네요... 휴일 잘 보내시고요. 감사합니다
항상 감사한 마음으로 일고 있습니다.~질문 있는데요~ 혹시유로가 좀 떨어지면 매입 해두 괜찮을련지요.(소액정도^^)
너무 잘 읽었습니다...감사합니다.....^^