주간 증시. FOMC, 이차전지, 어닝 시즌

[맥가이버]

주간 증시. FOMC, 이차전지, 어닝 시즌

지난주 증시는 사실상 박스권
코스닥 지수는 최고치 돌파했으나 이차전지 주도
최고치 돌파 불구 ADR은 80 이하 수준
일부 종목 외에는 부진했던 것
FOMC 앞두고 증시 올릴 동력이 부족했음
방향성 없는 가운데 수급 변동성에 연동

이번주 가장 중요한 일정은 역시 FOMC
0.25%p 인상 유력. 추후 전망은 엇갈림
투자자들은 마지막 인상에 무게
연준 인사들은 추가 인상도 염두
파월은 추가 인상 시사하는 발언 할 듯
그러나 최근 지표는 마무리 가능성에 무게
주요 물가 지표. 일부 고용 지표
초강력 매파 발언 아니라면 부정적 영향은 제한적
또 다음 FOMC는 9월이라 시간 여유도 생김
불확실성 일부 완화되는 일정으로 판단

미국 기업들 실적은 양호하게 진행 중
75% 기업들, 특히 빅테크 실적도 무난
이전 어닝 시즌과 크게 다를 것 없는
마이클 윌슨 주장하는 전망 쇼크도 없음
일각에서는 예전과 다르다는 주장도
75% 비율은 3년 평균 80%, 5년 77% 이하
EPS도 +6.4%로 5년 평균 +8.4% 보다 낮음
즉, 예전 보다 상회하는 강도가 약해진 것
다만 예상 상회라 어닝 시즌은 중립 정도

지난주 외국인은 오락가락하는 매매 보임
전체로는 목요일 제외 모두 순매도
선물도 매도 우위를 보임
외국인 매도는 환율 영향도
1250원 부근에서는 매수 부담
환차익 보다 환차손 리스크 피하는 구간
재상승한 달러인덱스 이번주 안정 여부 중요
또 선물 시장의 투기적 거래도 일부 영향
과도한 매수와 매도세가 반복되는 중
방향성 보다 변동성에 집중하는 중
FOMC 전후 일관성 생기는지 주목해 볼 필요

차별적인 종목 종목 장세가 이어지는 중
특히 1~2주간 이차전지가 핵심 변수로 등장
최초는 테슬라의 사이버트럭 생산 이슈
그러나 실제는 수급 장세가 나타남
수급 발단은 에코프로의 MSCI 지수 편입
여기에 숏 스퀴즈를 이용하는 매수 가세
강한 매수, 숏 스퀴즈, 매수, 추가 숏 스퀴즈 양상
이런 상황이 반복되기는 어려움
공매도 물량 자체는 한정
시총이 높아져 매수 후 보유하기 어려운
상당 자금이 묶여 있어야 하는 부담
사이클 매매 후 일부 자금은 분산 전망

중요한 것은 거래대금 집중
주초 한 때 빅2 거래대금이 전체 25%까지 올라감
주중반 이 후 낮아지며 상승 종목수 증가하기도
15% 이하까지 이번주 일관되게 낮아지는지 관심

미증시나 우리 증시 상승 종목 구도 변화 생기는지
지난주 미국은 다우는 상승, 나스닥은 하락
금융, 에너지주 오르고 일부 빅테크는 주춤
나스닥100 리밸런싱 여파인지 추세인지

우리증시는 업종 특징 보다 그냥 이차전지 독주
이런 가운데 주중 제약 업종에 매수가 붙었음
반도체는 상승과 하락 반복. 조선 업종도 등락
반도체, 조선에서 제약으로 교체인지 분산인지 체크

단기로는 방향 나오기 쉽지 않은 시기
확실한 주포와 주도주 없이 이차전지에 자금 쏠림
이런 가운데 실적주들의 선별적 강세도 시도되는 중
주도 업종 변화와 개별 실적주 움직임 지속 주목