삼성카드, "다음 Phase를 ..."매수(유지)_우리

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  제목:[투데이리포트]삼성카드, "다음 Phase를 ..."매수(유지)_우리

  [2012-03-28 08:33]

리포트뉴스

소제목	내용
	우리증권은 28일 삼성카드(029780)에 대해 "다음 Phase를 위한 과도기 단계"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 50,000원으로 내놓았다. 우리증권 우다희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 50,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
Report briefing	우리증권은 삼성카드(029780)에 대해 "동사 경영진은 자사주 매입, 특별배당, M&A 등 에버랜드 지분 매각대금의 사용방안에 대해 고민하고 있다. 동시에 과자본 해소에 대한 의지가 확고한 만큼 향후 주주가치를 제고시킬 만한 이벤트를 기대해 볼 만하다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "정부의 체크카드 사용 장려로 인해 비중 확대 지속(’09년 9.0% → ’10년 11.1% → ’11년 13.2%). 은행계 카드사의 경우 하이브리드 카드 등의 출시로 정부의 정책에 부응하는 기조. 이에 전업계 카드사 역시 은행계좌 이용 수수료를 낮추는 방안을 건의하면서 은행계 카드사 대비 불리함이 없도록 조정해 나갈 방침"라고 밝혔다. 한편 "동사의 1분기 당기순이익은 당사 예상치(에버랜드 매각익 제외 시 당기순익 920억원) 대비 하회할 것으로 판단되는데, 이는 금융자산의 성장이 더디고, 판관비용율 및 대손비용율이 예상보다 높을 것으로 전망되기 때문"라고 전망했다.
Report statistics	우리증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2011년10월 60,000원까지 높아졌다가 2012년1월 50,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 50,000원으로 제시되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 높아진 추세이다. 오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 57,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터

분기	목표주가평균값	투자의견평균값	max목표가	min목표가	max투자의견	min투자의견
20111	67692.86원	2.79	73000원	58700원	3	2
20112	67621.43원	2.79	73000원	58700원	3	2
20113	69207.69원	2.77	75000원	58700원	3	2
20114	56900원	2.72	70000원	36000원	3	2
20121	48169.23원	2.69	57500원	36000원	3	2

컨센서스 하이라이트

항목	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표가	47900원	57500원	36000원

현증권사 투자의견 추이

날짜	투자의견	목표가
20120328	매수(유지)	50,000원
20120125	매수	50,000원
20111213	매수	53,000원
20111024	매수(유지)	60,000원
20111007	BUY(신규)	60,000원

최근리포트 동향

날짜	증권사	투자의견	목표가
20120328	우리	매수(유지)	50,000원
20120125	KB	HOLD	36,000원
20120125	KTB	매수	50,000원
20120125	키움	BUY(MAINTAIN)	50,000원 -끝-