<P>티엘아이 (062860)</P>
<P><BR>3D-TV 성장의 최대 수혜업체 </P>
<P>2010년이 기대된다!</P>
<P>목표주가 ‘27,000원’ 및 투자의견 ‘BUY’ 제시<BR>당사는 디스플레이용 칩 전문업체인 ‘티엘아이’에 대해 목표주가 ‘27,000원’과 투자의견 ‘BUY’를 유지한다.<BR>목표주가 ‘27,000원’은 09년 및 10년 예상BPS대비 각각 2.6배, 2.2배이며, 이는 현 주가대비 33%의 상승여<BR>력이 있다.<BR>투자포인트 네 가지<BR>동사에 대한 투자포인트는 1) 우수한 기술력 및 안정된 사업구조 확보와 2) 3D 디스플레이성장의 수혜 예<BR>상, 3) 신규제품인 LED용 및 AMOLED용 Driver IC의 본격 매출 시현, 4) 우수한 재무구조 등이다.<BR>동사 주가는 LG디스플레이의 지분참여로 향후 성장에 대한 기대감이 높았으나, 우수한 실적에도 불구하고<BR>단조로운 매출구조와 신규사업을 통한 성장성에 대한 의구심 확대 등으로 상대적으로 약세를 거듭해왔다.<BR>하지만 2010년부터는 3D 디스플레이용 칩과 구동칩 부문에서의 신규제품이 성장동력으로 기여하면서 주<BR>가가 한 단계 도약할 것으로 판단된다.<BR>2010년 매출액 및 영업이익 각각 13.8%, 31.2%YoY 증가 예상<BR>티엘아이의 2010년 실적은 우수한 기술력과 안정된 사업구조를 바탕으로 T-Con에서는 지속적인 성장을<BR>거듭하면서, 신규제품으로 3D 디스플레이용 T-Con과 LED용 및 AMOLED용 구동칩 공급 등으로 호조세<BR>를 지속할 것으로 판단된다. 2010년 매출액 및 영업이익은 각각 13.8%YoY, 31.2%YoY 증가한 1,033억원,<BR>159억원을 기록할 것으로 예상된다.<BR></P>
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