[신규상장종목정보]랩지노믹스(12월15일)

[봉황 지사장]

오는 16일 코스닥 상장을 앞둔 랩지노믹스가 공모주 청약에서 305.88대 1의 경쟁률을 기록하며 흥행에 성공했다.

랩지노믹스의 상장주관사인 한국투자증권은 "지난 5일과 8일 양일간 일반투자자를 대상으로 청약을 받은 결과, 배정물량 5만주(20%)에 약 1529만4070주가 몰려 이같은 경쟁률을 기록했다"고 8일 밝혔다.

청약 증거금으로만 약 1009억4000만원이 들어왔다.

랩지노믹스는 지난 1~2일 기관투자자를 대상으로 실시한 수요예측에서도 공모가가 희망 공모가 범위(1만2000원~1만3200원) 상단에 해당하는 1만3200원으로 결정되며 흥행을 예고한 바 있다.

랩지노믹스는 암 유전자, 유전질환 유전자, 감염성 질환 등 유전자를 진단해 해당 질병을 미리 예방할 수 있도록 하는 분자진단기술 개발업체다.

지난해 7월 코넥스시장에 상장한 이후 1년 5개월만에 코스닥시장으로 이전상장하게 됐다.

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코넥스 상장기업 랩지노믹스가 코스닥으로 이전상장한다. 랩지노믹스는 2005년부터 지난해까지 9년간 흑자를 낸 '실체'가 있는 바이오기업이다.

랩지노믹스의 주요 사업 분야는 진단 서비스다. 단백질, 탄수화물, 세포 등을 분석해 질병 정보를 제공하는 일반진단검사를 비롯해 DNA와 RNA 등 유전자를 활용한 분자진단 서비스를 통해 성장했다.

랩지노믹스의 앞날은 진단 서비스에서 영역을 확장해 신규사업으로 추진하고 있는 분자진단 제품(기기) 사업에 달려 있다고 해도 과언이 아니다. DNA를 통해 감영섬 성병을 진단할 수 있는 칩 제품과 현장에서 신속한 질환 검사가 가능한 분자진단 검사기기 등이 얼마나 성과를 내느냐에 따라 랩지노믹스의 성장 여부가 판가름날 전망이다.

◇9년 흑자에 안정적 성장..다만 성장 폭은 크지 않아=랩지노믹스는 매년 흑자를 낸 안정적인 회사지만 매출액이 100억원대에서 벗어나지 못하는 등 고성장이 지속되고 있는 기업은 아니다.

랩지노믹스 매출액은 2010년 120억원에서 지난해 169억원으로 매년 증가했지만 초기 바이오 기업으로 성장이 정체돼 있다는 지적을 받기도 한다. 또 2010년부터 지난해까지 영업이익은 한 번도 20억원을 넘기지 못하고 매년 10억원안팎에서 등락을 거듭했다. 가장 뛰어난 실적을 기록한 지난해에도 영업이익률이 10%를 넘지 못했다.

다만 올해는 상반기까지 매출액 113억원, 영업이익 15억원으로 예년에 비해 높은 성장세를 보였다. 전년 동기대비 매출액은 42.6%, 영업이익은 78.5% 증가했다. 전국 19개 영업소를 통해 확보한 병원 네트워크를 기반으로 진단 서비스 사업을 확대했기 때문으로 풀이된다. 회사 측에선 특히 올해 상반기 실적 향상에 대해 그동안 수요가 적었던 서울 및 수도권 외 지역에서 진단 서비스 매출이 늘어난 점을 주요 원인으로 꼽았다.

그럼에도 진단 서비스 사업만으로는 지속적인 성장은 어렵다는 평가도 나온다. 앞으로도 올해 상반기와 같은 성장세를 이어가기 위해선 분자진단 제품을 비롯한 신규사업에서 가시적인 성과가 나와야 할 것이라는 지적이다.

랩지노믹스 측에서도 이를 위한 준비작업에 공을 들이고 있다. 최근 DNA를 통해 각종 감영성 성병을 진단할 수 있는 'STDetect칩'에 대한 식약청 인허가를 획득했다. 이 외에 차세대염기서열분석(NGS, Next Generation Sequencing)에 기반한 산전기형아 선별검사(NIPT) 기술과 현장용 분자진단 검사기기(POCT) 등도 주목할 만한 신사업이다. 회사 측에선 내년부터 신규사업에서 본격적으로 매출이 발생할 것으로 기대하고 있다.

다만 STDetect칩의 경우 아직 상용화 경험이 없어 신뢰성을 담보할 수 없다는 등의 이유로 식약청 허가를 받는데 1년여 시간이 걸렸다. 제품 개발은 1년여 전에 마무리했지만 허가가 늦어져 판매는 내년으로 미뤄졌다. NGS와 POCT도 STDetect칩과 마찬가지로 새로 시도하는 사업인 만큼 신제품에 대해 엄격한 바이오 업계의 특징을 감안하면 성공을 장담할 수 없는 상황이다.

진승현 랩지노믹스 대표는 "올해는 지난해보다 약 40%의 매출 성장이 가능할 것"이라며 "상장을 통해 확보한 자금으로 신규사업 및 해외사업에 주력해 수익성을 높이는 데 힘쓰고 지속 성장이 가능한 기반을 마련하겠다"고 말했다.

◇PER 20배 근접..그래도 공모가격은 '매력적' 평가=랩지노믹스의 희망공모가는 1만2000~1만3200원이다. 코넥스 시장에서 거래되는 랩지노믹스의 지난 1일 종가가 1만9500원인 점을 감안하면 매력적인 가격이다. 저평가라는 분석이 나오는 이유다. 다만 아진엑스텍, 메디아나 등 코넥스에서 코스닥으로 이전상장한 기업이 상장 이후 주가가 급락했던 경험이 있는 점은 감안할 필요가 있다.

랩지노믹스 희망공모가격을 하나대투증권이 전망한 올해 실적 전망치 기준으로 계산할 경우 PER(주가수익비율)은 15.6~17.1배 수준이다.

제조업종 상장기업과 비교하면 높다고 할 수 있지만 동종업계라 할 수 있는 씨젠, 마크로젠, 테라젠이텍스와 비교하면 눈에 띄게 낮은 편이다. 올해 예상 실적 기준 PER은 씨젠이 81.6배, 마크로젠이 35.1배, 테라젠이텍스가 91.2배다.

PBR(주가순자산비율)의 경우에도 랩지노믹스는 희망공모가 상단인 1만3200원을 적용할 경우 3배를 넘지만, 씨젠이 9.4배, 마크로젠이 3.8배, 테라젠이텍스가 1.6배인 점을 감안하면 무리한 수치는 아니라는 평가다.

공모주식수가 비교적 많지 않은 점도 랩지노믹스 IPO 특징 중 하나다. 상장 이후 총 주식수는 411만주로, 공모주식수는 전체의 6% 수준이다. 그중 우리사주 배정 및 기관투자자 물량을 제외하면 일반투자자 대상 물량은 5만주에 불과하다. 또 상장 이후 최대주주측 지분율 20.85%도 높은 편은 아니다.

진 대표는 "올해에 이어 내년에도 지속적인 성장세를 이어가기 위해 전사 차원에서 노력을 기울이고 있다"며 "상장을 통해 인류의 건강과 삶의 질 향상을 위해 세계적 수준의 분자진단 기업으로 도약하기 위한 초석을 다지겠다"고 포부를 밝혔다.

종목명	랩지노믹스	진행상황	공모주
시장구분	코스닥	종목코드	084650
업종	의학 및 약학 연구 개발업
대표자	진승현	기업구분	중소일반
본점소재지	서울 서초구 서초동 1571-17
홈페이지	www.labgenomics.co.kr	대표전화	02-522-5095
최대주주	-
매출액	16,968 (백만원)	법인세비용차감전 계속사업이익	1,073 (백만원)
순이익	1,260 (백만원)	자본금	1,925 (백만원)

총공모주식수	250,000 주	액면가	500 원
상장공모	신주모집 : 250,000 주 (100%)  /   구주매출 :
희망공모가액	12,000 ~ 13,200 원	청약경쟁률	305.88:1
확정공모가	13,200 원	공모금액	3,300 (백만원)
주간사	한국투자증권	주식수: 50,000 주   /   청약한도: 2,000 주

주요일정

수요예측일

  2014.12.01  ~   2014.12.02

공모청약일

  2014.12.05  ~   2014.12.08

배정공고일(신문)

  2014.12.09 (주간사 홈페이지 참조)

납입일

  2014.12.09

환불일

  2014.12.09

상장일

  2014.12.15

공모사항

확정공모가	13,200 원	주당액면가 :  500 원    희망공모가액 :  12,000 ~ 13,200 원
총공모주식수	250,000 주	공모금액 : 3,300 (백만원)
그 룹 별 배 정	우리사주조합	50,000 주  (20%)	청약증거금율 : 100%
	기관투자자등	150,000 주  (60%)	최고한도 :  - 주
	일반청약자	50,000 주  (20%)	청약증거금율 : 50%
		청약 최고한도 :  2,000 주	최저 :  - 주

IR일정

IR일자

2014.12.01

IR장소/시간

기관 : CCMM빌딩 12층 PM 02:00   일반 : 한국거래소 별관 2층 IR룸 PM 04:30

수요예측결과

기관경쟁률

423.83:1

의무보유확약

0.00%

신규상장

신규상장일

2014.12.15

현재가

- 원 (%)

참여건수 (단위:건)	신청주식수 (단위:주)	단순경쟁
451	63,575,000	423.83 : 1

구분	참여건수 (단위:건)	신청주식수 (단위: 주)	비율(%)
가격미제시	53	6,003,000	9.44%
15,000원 이상	54	8,100,000	12.74%
14,000원 이상 ~ 15,000원 미만	118	17,336,000	27.27%
13,200원 이상 ~ 14,000원 미만	221	31,495,000	49.54%
13,200원 미만	5	641,000	1.01%
합계	451	63,575,000	100%

1.사업현황

- 당사는 체외진단서비스 및 체외진단제품의 개발 및 공급업을 영위할 목적으로 2002년 3월 29일 설립.

- 당사가 제공하는 체외진단검사 서비스는 인체 내 각종 건강지표를 측정하는 진단검사는 물론 암 유전자 검사, 염색체 이상 검사, 산전기형 검사 등 다양한 분자진단검사를 포함

가. 산업의 성장성

(가) 체외진단 서비스

- 아시아 분자진단 시장은 2013년 965백만불에서 2019년 25억불로 연평균 17%를 상회하는 높은 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있어 향후 아시아 시장이 큰 폭으로 확대될 것으로 예상

(나) 유전자분석서비스

- 세계적으로 유전자분석시장 규모는 매년 약 15% 성장하고 있으며 2014년에는 $20B 를 넘어섰으며, 이중 NGS 시장규모는 $8B에 육박할 것으로 예상

나. 회사의 경쟁상의 강점과 단점

(1) 분자진단 분야의 우수한 기술력과 풍부한 경험

- 동사는 회사 설립 시부터 중점적으로 수행해 온 분자진단서비스를 기반으로 분자진단 DNA칩 개발의 타겟 발굴과 칩 구현에 필요한 필수 요소 기술을 보유하고 있으며 관련한 풍부한 경험을 보유

(2) 전문의료인력을 포함한 우수한 연구 검사인력

- DNA칩 기반 분자진단의 효율적인 개발을 위해서는 분자유전학적인 지식과 경험이 풍부한 연구개발 인력과 전문적인 의료지식을 갖추고 임상 조언을 해 줄 임상의사가 필수적

(3) 견고한 의료기관 네트워크

- 동사는 사업 초창기부터 주요 대학병원 및 로컬 병원들을 대상으로 효과적인 영업을 전개하여 주요 병원들과의 네트워크를 공고히 구축

(4) 철저한 정도관리

- 동사는 의학적 도덕성과 생명존중의 책임감을 기본으로 타사와는 차별적인 철저한 질 관리 체계를 도입하여 운영

(5) 지속적으로 아이템을 발굴할 수 있는 기술력

- 동사는 유방암/난소암 및 대장암의 질병소질 예측과 비뇨생식기 감염 원인균 검출이라는 적용 분야 외에도 지속적으로 DNA칩, PCR kit 기반 체외진단의 대상이 될 수 있는 신규 아이템을 발굴하여 상용화할 수 있는 효율적인 연구개발 플랫폼을 보유

(6) 특허 경쟁력

- 동사는 유방암/난소암 관련 BRCA1,2 유전자 돌연변이 및 이를 이용한 검색방법에 대한 특허와 호모시스테인 정량 분석용 미생물 및 그의 용도에 관한 국내 및 미국 특허권을 보유.

- 비뇨생식기 감염 질환 진단용 DNA칩(STD DNA칩)에 대해서도 특허권을 보유

2.매출현황

(단위: 천원)
매출유형	품 목		2014년 반기	2013년	2012년	2011년
			(제13기)	(제12기)	(제11기)	(제10기)
용역매출	일반진단 검체분석 등 용역	내수	6,206,807	9,562,036	8,367,261	7,150,700
	분자진단검사서비스	내수	3,732,545	6,461,987	6,289,819	6,183,094
	유전자분석	내수	1,315,512	839,968	360,677	250,382
상품매출	건강기능식품외	내수	71,507	103,828	-	36,821
합 계			11,326,371	16,967,819	15,017,757	13,620,997

3. 재무현황

 

수익성 관련	2014년	2013년		2012년	2011년
재무비율	2분기	당 사	업종평균
매출액총이익율	53.30%	50.07%	43.21%	47.90%	48.47%
매출액법인세차감전순이익율	13.00%	6.33%	3.58%	5.98%	7.46%
매출액순이익율	12.10%	7.43%	2.87%	6.39%	7.32%
총자산법인세차감전순이익율	11.93%	5.23%	2.84%	5.03%	6.14%
자기자본순이익율	18.75%	10.28%	5.50%	8.82%	10.08%

 

안정성 관련	2014년	2013년		2012년	2011년
재무비율	2분기	당 사	업종평균
부채비율	66.20%	71.98%	142.14%	62.46%	65.78%
차입금의존도	17.15%	18.74%	26.17%	13.89%	15.18%
유동비율	221.10%	190.94%	124.09%	157.39%	262.87%
당좌비율	216.71%	185.27%	113.60%	153.47%	256.60%

 

4. 공모후 유통가능 물량(보호예수, 상장후 유통주식수)

구분			관계	공모전 기준		공모후 기준		보호예수
								및 매도금지
				주식수 ㈜	지분율 (%)	주식수 ㈜	지분율 (%)	기간
보호예수	최대주주등	진승현	최대주주	618,391	16.06%	618,391	15.03%	상장 후 1년
및 매도금지		진창현	친인척	92,000	2.39%	92,000	2.24%
물량		진지현	친인척	23,000	0.60%	23,000	0.56%
		한명수	친인척	7,600	0.20%	7,600	0.18%
		조대연	임원	60,000	1.56%	60,000	1.46%
		최용준	임원	55,000	1.43%	55,000	1.34%
		신인경	임원	1,806	0.05%	1,806	0.04%
		소계		857,797	22.28%	857,797	20.85%
	상장주선인	한국투자증권	주관회사	-	-	12,500	0.30%	상장 후 6개월
			의무인수분
	우리사주	공모주주	-	-	-	50,000	1.22%	상장 후 1년
		(우리사주조합)
	소계			857,797	22.28%	920,297	22.37%	-
유통가능	메디포스트(우호주주)			146,079	3.79%	146,079	3.55%	-
물량	KoFC-아주 Pioneer Champ 2011-8호 투자조합			73,486	1.91%	73,486	1.79%
	(우선주)
	이후인베스트먼트(우선주)			52,000	1.35%	52,000	1.26%
	디에스케이엠씨에프이후투자조합1호(우선주)			21,486	0.56%	21,486	0.52%
	기타구주주			2,699,900	70.11%	2,699,900	65.64%
	공모주주(기관투자자, 일반투자자)			-	0.00%	200,000	4.86%
	소계			2,992,951	77.72%	3,192,951	77.62%	-
합계				3,850,748	100%	4,113,248	100%	-

5.요약재무제표

(단위 : 원)
구  분	제13기	제12기	제11기
	(2014년 6월말)	(2013년 12월말)	(2012년 12월말)
회계처리 기준	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS
감사인	삼정회계법인	삼정회계법인	-
(감사의견)	(검토)	(적정)
[유동자산]	15,690,115,753	12,623,731,136	9,177,346,432
현금및현금성자산	2,107,964,737	1,553,087,708	449,863,212
단기금융상품	2,600,000,000	1,000,000,000	-
매출채권및기타채권	10,586,198,895	9,507,059,211	8,402,237,457
재고자산	311,545,062	374,794,008	228,694,129
기타유동자산	84,407,059	188,790,209	93,985,314
당기법인세자산	-	-	2,566,320
[비유동자산]	10,970,354,238	10,087,933,266	9,187,603,893
장기투자자산	-	-	5,756,865
장기매출채권및기타채권	463,038,851	352,617,475	223,466,531
유형자산	6,564,011,245	6,348,407,838	5,895,951,552
무형자산	3,115,726,368	2,803,643,627	2,710,312,755
기타비유동자산	15,957,715	9,675,286	4,225,685
이연법인세자산	811,620,059	573,589,040	347,890,505
자산 총계	26,660,469,991	22,711,664,402	18,364,950,325
[유동부채]	7,096,298,048	6,611,310,819	5,830,864,290
[비유동부채]	3,522,820,883	2,894,350,106	1,230,059,075
부채 총계	10,619,118,931	9,505,660,925	7,060,923,365
[자본금]	1,851,888,000	1,727,088,000	1,677,088,000
[자본잉여금]	6,817,757,307	5,316,786,847	4,646,021,847
[기타자본항목]	127,541,099	116,075,345	221,850,000
[이익잉여금]	7,244,164,654	6,046,053,285	4,759,067,113
자본 총계	16,041,351,060	13,206,003,477	11,304,026,960
매출액	11,326,371,298	16,967,819,410	15,017,756,685
영업이익	1,571,328,898	1,562,210,180	1,077,519,645
당기순이익	1,370,776,038	1,259,931,434	959,270,796
총포괄손익	1,198,111,369	1,286,986,172	1,109,292,514
기본주당이익	384	369	286
희석주당이익	372	369	286

 

6.동종업체와의 재무정보 비교

【2014년 상반기 요약재무현황】					(단위: 천원)
구 분	씨젠	엑세스바이오	아이센스	인트론바이오	마크로젠
자산총계	136,369,041	63,050,781	146,001,929	34,795,744	79,996,794
부채총계	46,232,356	9,531,070	34,933,543	14,459,852	16,141,625
자본총계	90,136,685	53,519,711	111,068,386	20,335,892	63,855,169
자본금	8,458,216	1,375,222	4,526,630	6,984,772	2,947,169
매출액	33,790,890	21,473,146	48,284,001	4,581,906	24,139,646
영업이익	6,463,860	3,606,484	8,138,982	571,704	1,584,605
당기순이익	4,202,999	2,278,042	7,412,340	490,213	1,773,120
지배주주순이익	4,190,906	2,386,295	7,370,377	-	1,697,264

 

 

   

 IPO 공모주 정보, 공모가, 공모주식수, 공모청약일정등은 유가증권신고서 수리(금감위)과정에서 변경될 수 있습니다.

접수일자	보고서명
2014/12/04	[랩지노믹스][발행조건확정]증권신고서(지분증권)
2014/11/26	[랩지노믹스][기재정정]증권신고서(지분증권)
2014/11/12	[랩지노믹스]증권신고서(지분증권)
2014/05/15	[랩지노믹스][기재정정]사업보고서 (2013.12)
2014/03/31	[랩지노믹스]사업보고서 (2013.12)

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재 무 제 표

재 무 상 태 표

주식회사 랩지노믹스

(단위: 원)

과 목	2013년 12월 31일 현재	2012년 12월 31일 현재
자산
유동자산 합계	12,623,731,136	9,177,346,432
비유동자산 합계	10,087,933,266	9,187,603,893
자산 총계	22,711,664,402	18,364,950,325
부채
유동부채 합계	6,611,310,819	5,830,864,290
비유동부채 합계	2,894,350,106	1,230,059,075
부채 총계	9,505,660,925	7,060,923,365
자본
자본금	1,727,088,000	1,677,088,000
자본잉여금	5,316,786,847	4,646,021,847
기타자본항목	116,075,345	221,850,000
이익잉여금	6,046,053,285	4,759,067,113
자본 총계	13,206,003,477	11,304,026,960
부채 및 자본 총계	22,711,664,402	18,364,950,325

포 괄 손 익 계 산 서

주식회사 랩지노믹스

(단위: 원)

과목	2013년 12월 31일까지	2012년 12월 31일까지
매출액	16,967,819,410	15,017,756,685
매출원가	8,471,543,321	7,824,084,908
매출총이익	8,496,276,089	7,193,671,777
판매비와관리비	6,934,065,909	6,116,152,132
영업이익	1,562,210,180	1,077,519,645
기타수익	81,633,760	63,895,674
기타비용	462,779,181	124,453,712
금융수익	40,846,092	20,135,530
금융원가	148,438,881	139,619,516
법인세비용차감전이익	1,073,471,970	897,477,621
법인세수익	186,459,464	61,793,175
당기순이익	1,259,931,434	959,270,796
기타포괄손익:
법인세비용차감후기타포괄이익	27,054,738	150,021,718
총포괄손익	1,286,986,172	1,109,292,514
주당이익:
기본주당이익	369	286
희석주당이익	369	286

자 본 변 동 표

제 12(당) 기 2013년 1월 1일부터 2013년 12월 31일까지
제 11(전) 기 2012년 1월 1일부터 2012년 12월 31일까지

주식회사 랩지노믹스

(단위: 원)

과목	자본금	자본잉여금	기타자본항목	이익 잉여금	총계
2012.1.1(제 11 기 기초)	1,677,088,000	4,646,021,847	221,850,000	3,649,774,599	10,194,734,446
총포괄손익:
당기순이익	-	-	-	959,270,796	959,270,796
확정급여제도의 재측정요소	-	-	-	150,021,718	150,021,718
총포괄손익 합계	-	-	-	1,109,292,514	1,109,292,514
2012.12.31(제 11 기 기말)	1,677,088,000	4,646,021,847	221,850,000	4,759,067,113	11,304,026,960
2013.1.1(제 12 기 기초)	1,677,088,000	4,646,021,847	221,850,000	4,759,067,113	11,304,026,960
총포괄손익:
당기순이익	-	-	-	1,259,931,434	1,259,931,434
확정급여제도의 재측정요소	-	-	-	27,054,738	27,054,738
총포괄손익 합계	-	-	-	1,286,986,172	1,286,986,172
자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등:
유상증자	50,000,000	448,915,000	-	-	498,915,000
사채발행-전환권	-	-	98,558,222	-	98,558,222
주식기준보상	-	221,850,000	(204,332,877)	-	17,517,123
자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등 합계	50,000,000	670,765,000	(105,774,655)	-	614,990,345
2013.12.31(제 12 기 기말)	1,727,088,000	5,316,786,847	116,075,345	6,046,053,285	13,206,003,477