녹십자 해외 진출 가시성 제고 중
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목표가 252000원 | 투자의견 매수
녹십자 (006280): 해외 진출 가시성 제고 중
홍콩 기업설명회(NDR) 후기: 해외 진출 가시성 제고 중
홍콩 소재 기관 투자자 대상으로 NDR을 진행했다. 총 10개 기관과 미팅을 진행했고, 기관들 성향은 장기 매수, 성장, 헤지 등 이었다.
홍콩 기관 투자자들은 동사의 혈액제제 및 백신제제의 해외 진출 전략, 국내 독감 백신 시장의 동향, 파이프라인 등에 관심을 나타냈다.
금번 NDR에서 동사는 혈액제제의 미국 시장 진출 비전, 혈액제제의 중국 내 매출 확대 가시성, 독감 백신의 국내외 시장 대응 전략, 파이프라인 현황 등을 투자자들과 공유했으며, 혈액제제를 통한 글로벌 시장 접근이 구체화 되고 있고, 가시성도 상당히 올라간 것으로 판단한다. 또한 독감 백신 시장에서도 신제품 4가 독감 백신으로 전환을 추진 중에 있기에, 후발 경쟁 업체들의 추격에 대비를 잘 하고 있음을 알게 되었다. 아울러 녹십자 그룹 차원의 중국 시장 진출 확대 및 세포치료제 개발 전략 등이 차근차근 진전되고 있음을 확인하게 되어, 본 그룹의 중장기 성장 지속이 가능해 보인다.
IG 제제의 미국 상업화 진전에 주목
동사는 IG제제인 IVIG SN(중증감염)의 미국 허가 신청을 2015년 내에 진행할 것으로 보인다. 2014년 임상3상 종료 이후, 상당 기간 준비를 해온 만큼 허가 신청 이후 2016년 내에 최종 허가를 획득할 수 있을 것으로 전망한다.
현재 IVIG SN의 미국 시장 진출과 관련한 판매 채널, 가격 정책 등에 대한 컨설팅을 받고 있다. 이에 IVIG의 허가 신청 이후, 미국 시장 진출에 대한 전략이 더 구체화될 것으로 추정한다. 특히 허가 획득 이후, 판매와 관련된 파트너 계약 등이 구체화될 것으로 기대한다.
투자의견 매수, 목표주가 252,000원 유지
투자의견 매수, 목표주가 252,000원을 유지한다. 남미향 백신제제 및 혈액제제, 중국향 혈액제제 등의 수출 확대에 따른 실적 개선이 전망되는 점, 그리고 IVIG SN의 미국 상업화 진전에 따른 미래가치 부각 등이 투자 포인트다.
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