시스템트레이딩 정보공유 | 베이시스의 응용 - 기준베이시스

<div><b>베이시스의 이해</b></div><div><br></div><div>이전에 뭔지는 잘모르지만 선물지수와 동행하는 지표를 하나 만든적이 있었습니다.</div><div>hts에 탑재된 지표는 아니고 가능성있는 지표에 대하여 생각해보던 중에 우연히 만들어진 지표입니다.</div><div>이것이 움직이는 원리와 결과에 대하여 그 답을 찾은것 같습니다.</div><div><br><p style="text-align: left;"><img src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/26672C4451AE861D1B" class="txc-image" width="550" style="clear: none; float: none;" border="0" vspace="1" hspace="1" actualwidth="550" id="A_26672C4451AE861D1BF518"/></p><p> </p></div><div><br></div><div>참고> 엠군</div><p><br> </p><div>이 지표는 만들어서 사용하는 사람들은 적지만 이론적으로 설명이 되어있는 검증된 지표였습니다.</div><div><div>처음 선물 공부를 시작하면서 이 지표를 생각하고 포스트로 만들어 놓았다가 잠시 잊었는데 요즘 이 지표가 생각보다 폭 넓은 활용도를 가졌다는것을 알았습니다.</div><div><br></div><div>이 지표는 프로그램 매매 발동 근거인 동시에 수급 상황을 한눈에 볼 수 있으며 언제 반등과 반락을 하는지를 예측하게 하여 줍니다.</div><div><br></div><div>이 지표를 응용하기 위하여서는 아래 용어에 대한 이해가 필요합니다.</div></div><div><br></div><div>1) 베이시스</div><div><br></div><div>베이시스는 선물가에서 현물가를 뺀 차이를 말합니다.</div><div>basis = F-S = </div><div>즉, 선물의 가격이 현물에 비하여 높은가, 낮은가를 측정하는 지표입니다.</div><div>그 차이는 0을 기준으로 양수와 음수로 표시됩니다.</div><div>프로그램 매수도가 일어나는 지점을 초보자들은 0선으로 알고있습니다.</div><div>하지만 실전매매에서는 0선에서 발생하지 않습니다.</div><div><br></div><div>2) 괴리도</div><div><br></div><div>괴리도는 시장베이시스에서 이론베이시스를 뺀 값을 말합니다.</div><div>즉, 베이시스의 움직임을 따라가면서 선물과 현물의 차이를 측정하는 지표입니다.</div><div>프로그램 매수도는 이 괴리도를 따라서 발생합니다.</div><div>괴리도가 0선을 기준으로 프로그램 매수도가 발생합니다.</div><div><br></div><div>3) 괴리율</div><div><br></div><div>괴리율은 괴리도를 백분율로 표시한 지표입니다.</div><div><br></div><div>4) 이론 선물가격</div><div><br></div><div>이론 선물가격은 코스피200의 주가를 거래할 경우 미래에 대한 가치를 현재가치로 환산한 선물 지표입니다.</div><div>이론선물가격 = 코스피200주가 + 3cd -배당</div><div>실제 시장에서 움직이는 선물가격과 다르게 나타납니다.</div><div>즉, 시장선물가격과 이론선물가격의 차이는 매매 상황에 따라 이격이 발생하며 그 이격을 베이시스, 괴리도, 괴리율로 표시하게 됩니다.</div><div><div><br></div><div>키움증권에서는 괴리도나 괴리율, 이론베이시스, 이론 선물가격을 함수로 제공하지 않습니다.</div><div><div>따라서 이 지표는 hts상에서 활용하기에는 부족함이 있으며 위의 함수를 이용한 정교하게 만들어진 지표를 사용하여 새롭게 만들어져야 합니다.</div><div>지금은 hts에서 제공하는 기본 함수의 부족으로 원하는 만큼 지표가 만들어지지 않습니다.</div></div><div>다른 증권사 hts는 어떤지 잘모르겠습니다.</div></div><div><br></div><div>이번 포스트는 베이시스와 베이시스 이동평균값이 갖는 의미와 활용에 대한 학습차원으로 이해하시고 이 후에 베이시스 이동평균선 값보다 더 좋은 지표가 만들어지면 활용성이 높아진 지표로 추가 포스트 올려보겠습니다.</div><div><br></div><div><b>베이시스의 추세</b></div><div><br></div><div>베이시스의 추세는 지수의 방향과 일치합니다.</div><div>베이시스가 상승한다는것은 시장가가 이론가보다 지속적으로 높게 형성된다는 뜻이므로 선물 지수가 올라가는것이 당연합니다.</div><div>반대로 베이시스가 낮아지고 있다는것은 시장가격이 이론가격보다 낮게 형성되고 있으므로 지수는 내려가는것이 마땅합니다.</div><div>이것은 수급에 의한 등락으로 한쪽의 수급이 강할경우에 지수의 변화를 가져오게 됩니다.</div><div><br><p style="text-align: left;"><img src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/2550594551AE864531" class="txc-image" width="550" style="clear: none; float: none;" border="0" vspace="1" hspace="1" actualwidth="550" id="A_2550594551AE8645313BCB"/></p><p> </p></div><div><div><br></div><div>베이시스 종가를 이동평균시키면 구간내의 베이시스 이동평균값을 구할 수 있습니다.</div><div>이 베이시스 이평선은 베이시스의 추세를 나타냅니다.</div><div>주가 이동평균선의 원리와 같습니다.</div><div><br></div><div>90일은 과장되었으나 단기와 장기 베이시스 이평의 움직임을 잘 볼 수 있습니다.</div><div>단기 베이시스 이평은 주가와 거의 대부분 방향을 같이 가고있습니다.</div><div>장기 베이시스는 완만하지만 전체적인 흐름을 볼 수 있습니다.</div></div><div><br></div><div><b>베이시스 이평선의 활용</b></div><div><br></div><div>5일 베이시스 이평선값을 기준으로 차익 프로그램 매매의 전환점을 찾아낼 수 있습니다.</div><div>괴리도 0선에서의 프로그램 매수도 전환과 비슷한 결과를 보여줍니다.</div><div><br><p style="text-align: left;"><img src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/01461B3F51AE86630E" class="txc-image" width="314" style="clear: none; float: none;" border="0" vspace="1" hspace="1" actualwidth="314" id="A_01461B3F51AE86630E422F"/></p><p> </p></div><div><br></div><div>이 시기에 차익프로그램의 동향을 살펴봅니다.</div><div><br><p style="text-align: left;"><img src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/2431BC4351AE867F21" class="txc-image" width="550" style="clear: none; float: none;" border="0" vspace="1" hspace="1" actualwidth="550" id="A_2431BC4351AE867F213769"/></p><p> </p></div><div><br></div><div>베이시스 5일 이평과 정확하게 맞지는 않지만 0-1일 사이로 차익프로그램도 매수도가 전환되는것을 확인할 수 있습니다.</div><div>차익 프로그램 매매는 지수에 영향을 미치는 중요한 매매입니다.</div><div>괴리도나 괴리율을 이용하면 더 정확한 지표가 만들어질 수 있어 아쉬움이 있습니다.</div><div><br></div><div>베이시스 이평이 전환되는 시점에는 프로그램 매수도가 전화될것을 예상하고 지수 매매를 한다면 보다 좋은 결과를 얻게 될것입니다.</div><div><br><p style="text-align: left;"><img src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/2241D04151AE869E17" class="txc-image" width="550" style="clear: none; float: none;" border="0" vspace="1" hspace="1" actualwidth="550" id="A_2241D04151AE869E179E69"/></p><p> </p></div><div><br></div><div>데이터표를 열어놓으면 분봉 일봉 어디에서나 베이시스의 전환을 확인할 수 있습니다.</div><div>-0.02에서 0.14로 데이터값이 역전되는 것을 실시간으로 확인이 가능합니다.</div><div><br></div><div>선물이 아닌 주가를 거래하더라도 프로그램 매매는 중요한 보조 자료입니다.</div><div>주식만을 거래하더라도 선물을 공부해야하는 이유입니다.</div><div><br></div><div><b>베이시스 이평선의 크로스</b></div><div><br></div><div>베이시스 이평선의 크로스는 어떤 결과를 보여주는 확인해봅니다.</div><div><br><p style="text-align: left;"><img src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/212CA04351AE86CA24" class="txc-image" width="550" style="clear: none; float: none;" border="0" vspace="1" hspace="1" actualwidth="550" id="A_212CA04351AE86CA24627E"/></p><p> </p></div><div><br></div><div>5일 이평과 20일 이평의 결과입니다.</div><div>지수와 거의 동행하는 방향성을 갖고있습니다.</div><div>왜 이런 결과가 나올까요?</div><div><br></div><div>베이시스의 추세는 수급에 의한 주가의 방향성을 갖게해준다고 앞서 설명하였습니다.</div><div>이러한 이유로 인하여 베이시스의 증가와 감소는 지수와 동행하게 됩니다.</div><div>장,단기 베이시스 이평의 크로스는 이런 과정을 단순화하여 보여줍니다.</div><div><br></div><div>지수 이동평균선과 어떻게 다른지도 확인하여 봅니다.</div><div><br><p style="text-align: left;"><img src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/015E714551AE86E92C" class="txc-image" width="550" style="clear: none; float: none;" border="0" vspace="1" hspace="1" actualwidth="550" id="A_015E714551AE86E92CA0BB"/></p><p> </p></div><div><br></div><div>지수 고점과 저점을 표시한 결과로 보면 지수 이동평균보다 베이시스 이동평균이 한발 앞서 변화를 보여줍니다.</div><div>원안에서는 지수와 베이시스 방향이 반대로 표시됩니다.</div><div>옵션 만기일 부근에서 근월물과 원월물의 스프레드로 인한 베이시스 조정이 아닌가 생각됩니다.</div><div><br></div><div><br></div><div><b>베이시스 이평선의 응용</b></div><div><br></div><div>베이시스 0선은 콘탱고와 백워데이션 기준으로 알고있습니다.</div><div>하지만 실제 매매에서의 기준은 베이시스 0선이 아닌 괴리도 0선이 됩니다.</div><div>따라서 베이시스가  베이시스 이평선 위에 위치할 경우를 콘탱고 시장, 아래에 위치할 때는 백워데이션 시장으로 보아야 합니다.</div><div><br></div><div>이 기준이 잘못되면 매매 기준도 달라지고 잘못된 판단을 하게 됩니다.</div><div>반드시 콘탱고와 백워데이션의 기준은 이평선의 위 아래 위치를 기준으로 판단하여야 합니다.</div><div><br></div><div><br></div><div><br></div><div>tip> 베이시스 이평선 공식</div><div><br></div><div>수식 = MA(베이시스,기간)</div><div><br></div><div><br></div><div>-------------------</div><div><br></div><div>수정 추가> 2010.8.28</div><div><br></div><div><b>괴리율을 이용한 수급분석</b></div>