친절한 금융 자산관리 _ 대중화 시대 열릴까

[재테크여왕]

친절한 금융 자산관리 _ 대중화 시대 열릴까

 

 

 

 

제4차 산업혁명의 세계적 흐름이 국내 금융시장에까지 미치고 있다. 지난 5월 로봇에 의한 자산관리 시대가 본격적으로 시작 됐다. 안정적인 수익률과 저렴한 비용 그리고 편리한 접근성을 내세운 로보어드바이저 자산관리서비스 행보에 많은 이들이 주목하고 있는 중이다. 전문가들은 빠른 시간 안에 서비스가 대중화 될 것으로 예측하고 있다.

 

 

로보어드바이저 자산관리란?      

 

알고리즘, 빅데이터 분석 등에 기반한 컴퓨터 프로그램을 활용하여 자동적으로 포트폴리오 자문․운용서비스를 제공하는 온라인 상의 자산관리 서비스를 말한다. 사람의 개입을 최소화한 자동화된 알고리즘과 온라인 플랫폼을 기반으로 자산관리 서비스에 대한 접근성 제고로 ① 전통적인 자산관리서비스에 비해 낮은 수수료와 최소가입금액으로 일반 국민도 큰 부담 없이 자문ㆍ일임서비스 향유 가능 ② 온라인ㆍ모바일 기기를 통해 언제, 어디서나 편리하게 서비스이용이 가능 ③ 투자자 성향 분석 및 포트폴리오 산출 프로그램을 기반으로 체계적인 포트폴리오 자문ㆍ일임서비스를 받을 수 있다.

 

 

대중화 시대 첫 시작

 

신한·우리·농협·국민·기업은행 등 국내 주요 시중은행들은 금융위원회와 코스콤(옛 한국증권전산)이 작년 9월부터 올 4월까지 진행한 ‘로보어드바이저 테스트베드’ 검증을 통과했다. 인공지능이 투자자문을 하는 시대가 열린 것이다. 고도화된 알고리즘으로 자산관리와 투자자문을 운용해주는 로보어드바이저 서비스는 투자자의 투자목적에 부합하여 수익을 높이는 역할을 한다.

 

 

로보어드바이저 서비스는 자동화 정도와 전문가 개입여부에 따라 세가지 형태로 나뉜다. ①우선 운용형은 알고리즘 기반 소프트웨어를 활용하여 자산배분을 최적화 한다. 이후 시스템에 따라춰 고객 자산을 직접 운용한다. ②자문형은 고객 포트폴리오를 분석한 뒤 투자자문을 제공한다. 효율이 낮거나 비용이 많이 드는 상품을 교체하거나 조정할 것을 제안한다. 저성과 또는 고비용 상품을 교체하고 재조정할 것을 제안한다. ③하이브리드형은 고객과의 온라인채널을 활용해 소통하는 방식으로 자문 및 운용업무를 수행한다. 소규모 펀드에 투자하는 경우가 많고 사람의 개입을 최소화하기에 운용보수는 비교적 저렴한 편이다.

 

 

-우리 로보-알파

 

우리 로보-알파는 고객별 정보를 분석해 최적의 자산배분 포트폴리오를 제시하고 진단하여 위비톡이나 SMS를 통해 리밸런싱을 자동 제안한다.  ‘전문가 추천 포트폴리오’, ‘은퇴/재무 설계’, 지역별 유망펀드를 한눈에 볼 수 있는 ‘으뜸 펀드 마켓’ 등을 통해 자산관리를 도와준다. 영업점, 인터넷뱅킹, 스마트뱅킹 등 다양한 채널을 통해 이용이 가능하며, 국내 최초로 영업점에서 실물로봇을 운용해 서비스 제공도 받기가 가능하다.

 

-신한 엠폴리오(M-Folio)

 

시시각각 변하는 시장의 상황에 유연하게 반응하며, 이에 따라 최적의 포트폴리오를 제공한다. 추천 펀드들은 한 번에 가입하거나 펀드 비중 조정, 해지도 일괄 진행도 가능해 편의성을 높였다. 가입금액 또한 낮추어 거액 자산가에게만 제공되던 포트폴리오 서비스 장벽의 진입을 낮췄다.

 

-기업은행

 

가장 적극적으로 서비스 도입에 나섰다. 일임형 개인종합자산관리계좌(ISA)와 스마트형(MP) 가입이 가능하다. 투자금액이 1년 2000만원, 5년간 최대 1억원까지로 제한돼 있다. 하지만, 수익 200만원까지는 비과세 혜택을 받을 수 있다는 장점이 있다. 다른 서비스와 차별화된 점은 가입자가 일일이 펀드를 매매하지 않아도 알아서 자산을 운용해준다.

 

 

낮아진 진입장벽과 위기상황에 대한 한계는 미지수

 

로보어드바이서 서비스의 가장 큰 특징은 저렴한 수수료와 접근성에 있다. 고액 자산가들만 받을 수 있던 자산관리 서비스를 누구나 받을 수 있게 되었으며, 모바일, 인터넷, 지점 등을 통해 언제 어디서든 서비스 이용이 가능해졌기 때문이다. 특히, 사람의 개입을 최소화 시켜 수수료를 최소화 했다. 또한, 투자비용 자체를 절감시켜줄 수 있기에 좀 더 많은 사람들의 이용이 가능해질 전망이다. 실제 미국, 영국, 호주 등에서는 인터넷 환경에 친숙한 젊은 세대가 로보어드바이저 서비스 이용에 적극적으로 나서며 대중화를 이끌고 있다.

 

반면 한계도 있다. 시장의 복잡한 상황과 갑작스런 위기 발생에 로보어드바이저가 충분히 대처할 수 있을지에 대해 회의적인 시각도 존재한다. 투자자들의 정보와 반복 학습된 데이터가 충분하지 못하고, 자산 규모가 커지거나 재무 상황이 복잡해질 시에 한계를 드러낼 것이라는 우려가 뒤따르고 있다. 또한, 부적합한 의사결정 유도와 투자자문 제공, 이해상충 발생, 자체오류 또는 해킹위험 노출, 급격한 시스템위험 초래 등의 위협에 대응할 수 있는 충분한 장치가 마련되어 있는지에 대해서도 검증이 필요한 부분이다.