TSMC, ‘세계의 거인’은 왜 일본에? ‘초저압 경제’를 탈피하는 ‘역전의 조건’-비즈니스+IT(일본)

[황사 人-박준호]

TSMC 일행 ‘세계의 거인’은 왜 일본에? AI로 ‘초저압 경제’를 탈피하는 ‘역전의 조건’ / 2월 19일(목) / 비즈니스+IT

TSMCら「世界の巨人」はなぜ日本へ？ AIで「超低圧経済」を抜け出す“逆転の条件”

TSMCら「世界の巨人」はなぜ日本へ？ AIで「超低圧経済」を抜け出す“逆転の条件”（ビジネス

일본이 AI로 '진정으로 성장'하기 위해 필요한 시각은 무엇인가 (Photo/Shutterstock.com )

신기술이 등장해 사회가 크게 변모하는 시대는 기대와 불안이 뒤섞이기 쉽다. 이는 혁신의 숙명이라고 할 수 있다. 과연 AI의 사회 구현이 장기 침체가 지속된 일본 경제를 다시 성장 궤도에 올릴 수 있을까. 이번에는 미국 학술기관 전미 아카데미의 분석과 세계 최대 규모의 경제학회인 ASSA 총회의 논의에서 도출된 6가지 항목을 단서로 삼아, 그 핵심 요인에 대해 생각해 보자.

◇ 일본은 AI로 경제 성장을 이룰 수 있을까? 생산성 논쟁이 보여주는 6가지 진실
　

신기술이 등장해 경제·사회가 크게 변모하는 시대는 미래에 대한 기대와 불안이 뒤섞이기 쉽다. PC와 인터넷이 붐을 일으킨 1990년대에는 ‘IT 혁명’과 ‘IT 버블’ 사이에서 주식시장도 논조도 크게 흔들렸다. 앞으로는 AI에서도 비슷한 움직임이 나타날 것으로 보인다.

AI의 사회 구현을 통한 경제 성장을 고민할 때, 과거 ‘생산성 논쟁’에서 얻은 지식이 유익하다. 전전 회에 해설한 전미 아카데미즈 분석과 연재 180회에서 소개한 ASSA 총회 논의에서는 당시와 공통된 6가지 항목이 드러난다(도표 1).

생산성 논쟁이 비추는 “AI의 경제 효과”(도표 1)(출처: 필자 작성)

지난 약 30년간 ‘초저압 경제’에 빠진 일본에게는 제4의 ‘AI에 대한 집중 투자’와 ‘보완적 유형·무형 자산에 대한 투자’가 특히 중요하다. 경제 성장의 엔진이 되는 기업 부문에서는 투자가 바로 의사결정의 ‘핵심’이기 때문이다.

◇ 디지털화로 도래한 고압 경제 신흥국 vs. 저압 경제 선진국
　

연재 107회에서 설명했듯이, ‘디지털화’는 1990년대에 ‘평화의 배당’과 공명하면서 본격화되었다. 겉보기엔 무관해 보이는 ‘디지털화’와 ‘평화의 배당’은 실제로 두 상황에서 자원 배분의 전환을 촉진하는 공통 요인이 되었다. 

첫 번째는 미국 경제의 군민 전환이다. 미국의 국방비는 냉전 종전 이후 10년 동안 GDP 대비 2.2% 포인트 감소했다. 이로써 양면이 결합되어 민간 기업의 설비 투자는 GDP 대비 2.0%포인트 상승했다.

투자 대비 GDP 비율이 상승한 2.0% 포인트 중 1.5%는 디지털 투자의 기여다. 즉, 정부를 통한 국방 관련에서 민간 하이테크 부문으로 인·물·자본의 자원 배분이 크게 전환된 것이다.

두 번째는 효율적인 자원 배분의 무대가 글로벌화된 점이다. 냉전 종식 당시, 세계 인구의 22.6%에 불과했던 시장 경제권(일·미·서유럽·동남아시아)이 세계 인구의 45.4%를 차지하는 구사회주의권(구소련·동유럽·중국·인도)으로 한 번에 확대되었다.

당시 이들 국가의 소득 수준(1인당 GDP)은 시장 경제권의 약 6분의 1 수준이었다. 이 저렴하고 풍부한 노동력을 능숙하게 활용한다면, 거대한 비즈니스 기회가 열릴 것이다. 선진국에 갇혀 있던 투자 수요가 한 번에 해방되어 신흥국·개발도상국으로 몰려들었다.

이렇게 해서 신흥국·개발도상국은 투자 수요가 풍부한 ‘고압 경제’ 시대를, 선진국은 투자 수요가 약한 ‘저압 경제’ 시대를 각각 맞이한 것이다. 2000년대 중반부터 선진국에서 지속된 장기 침체(Seular Stagnation)의 근본에는 이러한 역학이 작용하고 있었다.

◇ 정체된 일본에 순풍이 불고 있다 ―― 세계가 ‘재평가’하는 이유는 무엇일까
　

일본 경제의 침체는 특히 심각했다. 이 대전환기에 버블 붕괴 이후의 ‘세 가지 과잉 문제’에 직면했기 때문이다. 많은 일본 기업이 과도한 고용, 설비, 부채 처리에 치여 긍정적인 기업 행동이 둔화되었다.

대형 금융기관이 파산하거나 리먼 쇼크에 직면했을 때 ‘현금이 곧 왕’이라는 생각이 퍼져, 기업들은 투자를 자제하고 현금을 보유하며 고정비로 간주한 인건비 절감에 박차를 가했다. 이렇게 자원 배분 재검토가 진전되지 않은 채 ‘초저압 경제’에 빠진 것이다.

하지만 이 구도는 현재 크게 변하고 있다. 첫째, 평화의 배당이 사라지고 가치관을 둘러싼 갈등이 심화된 점, 둘째, 여기에 기술 환경 변화가 겹쳐 공급망 가시화와 재편이 촉진되고 있는 점, 셋째, 디지털화 물결이 현실 영역까지 미치고 있다는 점이다.

평화의 배당이 사라지는 것은 누구에게나 명백하다. 국제 정세가 급변하는 가운데, 일본은 인권을 고려한 민주적인 법치 국가로서 투명성, 설명 책임, 예측 가능성 측면에서 일정한 신뢰를 받고 있으며, 글로벌 공급망의 신뢰할 수 있는 거점으로서 지정학적 관점에서 재평가되고 있다.

게다가 디지털화 물결이 가상 공간에서 현실 영역으로 확산되는 가운데, 제조 기술이 뛰어난 일본 산업은 세계 흐름을 흡수할 잠재력도 가지고 있다. 피지컬 AI는 그 유망한 분야가 될 수 있을 것이다.

◇ 왜 TSMC와 GAFA 같은 ‘세계의 거인’들이 연이어 일본에 오는 걸까?
　

실제로 외국 기업의 일본에 대한 직접 투자가 활발해지는 움직임이 곳곳에서 보이고 있다(도표 2). 대만을 대표하는 세계적인 반도체 기업 TSMC의 쿠마모토 공장 신설·증설이 그 대표적인 사례다. 반도체는 국방용과 민생용을 동시에 활용해 공급망 재편의 핵심이 되는 전략 물자다.

또한 AI의 사회 구현이 진행되는 가운데 구글, 아마존, 오라클, 마이크로소프트 등 글로벌 기업들의 데이터센터 투자도 잇따르고 있다. 배경에는 물리적 AI 개발에 도움이 되는 산업 데이터를 쉽게 확보할 수 있는 제조업 클러스터, 경제 안보 관점에서 데이터 관리 거점을 선정하고자 하는 이용 기업의 의향 등, 일본의 입지 특성이 영향을 미친 것으로 보인다.

다만, AI를 사회에 구현해 경제 성장을 이루려면 ‘기술 투자’에 더해 ‘개혁 투자’가 필수라는 점을 잊어서는 안 된다. 이는 앞서 제시한 제5항과 제6항에 해당하는 내용으로, 모두 생산성 논쟁 과정에서 얻은 중요한 통찰이다.

◇ AI 투자를 해도 성과가 나오지 않는 이유, 부족했던 점은 무엇일까…
　

디지털화는 조직 개혁, 인재 개발, 규제·제도 정비와 같은 무형 자산에 대한 투자와 잘 맞물려야 비로소 긍정적인 성과(Digital Dividends)를 얻을 수 있다. AI 시대에는 여기에 반도체와 전원 개발 등 유형 자산에 대한 대규모 투자도 필수적이다.

디지털화 흐름에 올라타지 못하고 ‘초저압 경제’에 빠진 일본을 다시 성장 궤도에 올리려면, ICT 생산 비즈니스(ICT를 제공하는 비즈니스)와 ICT 활용 비즈니스(ICT를 이용하는 비즈니스)라는 두 영역에서 개척을 위해 과감한 유형 자산 투자와 이를 촉진하는 개혁(무형 자산) 투자가 필요하다.

[참고문헌 일람]

작성: 큐슈대학 대학원 경제학 연구원 교수 시노자키 아키히코