약세장이 끝나지 않았다고 헤지펀드에 경고 - 엘리엇 창업자

[お持て成し]

약세장이 끝나지 않았다고 헤지펀드에 경고 - 엘리엇 창업자 / 2/6(월) / Bloomberg

(블룸버그) : 미국 헤지펀드 운영사 엘리엇 매니지먼트 창업자이자 자산가인 폴 싱어는 헤지펀드 매니저와 큰손 투자자들이 모인 회의에서 시장은 무질서하게 무너질 가능성이 높다고 지적했다.

싱어(78) 씨는 약세장이 끝나지 않았고 20% 하락은 충분하지 않다고 말했다. 지난주 헤지펀드 업계 단체 매니지드 펀즈 어소시에이션(MFA) 회의가 마이애미에서 열렸고, 그곳에서의 논의에 정통한 복수의 관계자가 밝혔다. 10여 년에 걸친 적극적인 금융재정정책의 반격은 1년 만에 불가능하다고도 그는 말했다고 한다. 이벤트 비공개를 이유로 관계자가 익명을 조건으로 말했다.

미국 S&P 500종 주가지수는 2022년 19% 하락했지만 올해는 2월 2일까지 8.9% 상승했다. 1월 31일부터 2월 2일까지는 사흘 연속 1%를 넘는 상승세다. 실업률이 53년 만의 수준으로 떨어져도 인플레이션율이 둔화 경향을 보여 미 연방준비제도가 금리인상 사이클을 조만간 종료할 것이라는 전망이 지원 재료.

헤지펀드는 금융당국이 급속한 속도로 금리인상을 추진하면서 시장 혼란에 계속 대처해 왔다. 미국 경제는 이른바 소프트랜딩(연착륙)을 향해 상황이 호전되고 있다는 전망에 따라 리스크 온에 의한 시세 상승이 뒷받침되고 있지만 유니버서 인베스트먼트 등 일부 헤지펀드 회사는 불어난 채무를 대공황에 필적하는 대참사를 일으킬 시한폭탄으로 간주한다.

싱어 씨도 밸류에이션을 재는 시장 매트릭스의 상당수가 1929년이나 닷컴 버블 시대보다 여전히 높은 수준이라고 지적했다.

엘리엇의 담당자는 말을 아꼈다.

추잡한 결말

싱어는 미국 금융당국의 저금리 정책을 언급하며 수년째 트러블을 경고해 왔다. 2021년 2월 투자자 서한에서는 자본구조에 과도하게 레버리지가 작용해 질 낮은 증권이 나온다며 시장의 추악한 결말을 그려 보였다. 그해 골머리를 앓는 우행에 가담한 사람들에게 그거 봤느냐고 빨리 말하고 싶다고 했다.

지난주 행사에서 싱어씨는 청중에게 인플레이션이 보도된 것 이상으로 높은 수준으로 핵심 인플레이션 수치에 주목하는 것은 비현실적이라고 말했다.

블룸버그 빌리어네어 지수에 따르면 싱어의 개인 자산은 약 38억달러(약 5000억엔).

관련 기사

原題：Paul Singer Warns Hedge Fund Crowd That Bear Market Still Lives（抜粋）

(c)(c)2023 Bloomberg L.P.

Sonali Basak, Hema Parmar

https://news.yahoo.co.jp/articles/f3f6cc2b556fb2c76c6aa72d822b2c077ebd1ef1?page=1 

弱気相場は終わっていないとヘッジファンドに警告－エリオット創業者（Bloomberg） - Yahoo!ニュ

弱気相場は終わっていないとヘッジファンドに警告－エリオット創業者
2/6(月) 12:15配信


0
コメント0件
Bloomberg
ポール・シンガー氏

（ブルームバーグ）： 米ヘッジファンド運営会社エリオット・マネジメント創業者で資産家のポール・シンガー氏は、ヘッジファンドマネジャーや大口投資家が集まった会議で、市場は無秩序に崩れる可能性が高いと指摘した。

シンガー氏（78）は弱気相場は終わってはおらず、20％の下落は十分ではないとの見方を示した。先週ヘッジファンドの業界団体マネージド・ファンズ・アソシエーション（ＭＦＡ）の会議がマイアミで開催され、そこでの議論に詳しい複数の関係者が明らかにした。10年余りにわたる積極的な金融・財政政策の巻き戻しは１年ではできないとも同氏は述べたという。イベントの非公開を理由に関係者が匿名を条件に語った。

米Ｓ＆Ｐ500種株価指数は2022年に19％下落したが、今年は２月２日までに8.9％上昇。１月31日から２月２日までは３日連続で１％を超える上昇となっている。失業率が53年ぶりの水準に低下しても、インフレ率に鈍化傾向が見られ、米連邦準備制度が利上げサイクルを近く終了するとの見方が支援材料。

ヘッジファンドは金融当局が急速なペースで利上げを進める中で市場の混乱に身構え続けてきた。米経済はいわゆるソフトランディング（軟着陸）に向けて状況が好転しつつあるとの見方から、リスクオンによる相場上昇が後押してされているものの、ユニバーサ・インベストメンツなど一部ヘッジファンド会社は膨れ上がった債務を大恐慌に匹敵する大惨事を引き起こす時限爆弾とみなす。

シンガー氏も、バリュエーションを測る市場メトリクスの多くは1929年やドット・コム・バブルの時代より依然として高水準だと指摘した。

エリオットの担当者はコメントを控えた。

醜い結末

シンガー氏は、米金融当局の低金利政策に言及して、何年にもわたりトラブルを警告してきた。2021年２月の投資家向け書簡では、資本構造に過度にレバレッジが効き、質の低い証券が出てくるとして、市場の醜い結末を描いてみせた。同年、「頭を抱えるような愚行」に加わっている人たちに「それみたことか」と早く言いたいと語っていた。

先週のイベントでは、シンガー氏は聴衆に向け、インフレは報じられている以上に高水準でコアインフレの数値に注目するのは非現実的だと述べた。

ブルームバーグ・ビリオネア指数によると、シンガー氏の個人資産は約38億ドル（約5000億円）。

関連記事

原題：Paul Singer Warns Hedge Fund Crowd That Bear Market Still Lives（抜粋）

(c)2023 Bloomberg L.P.

Sonali Basak, Hema Parmar