베선트 재무장관 "은행 이중 자본규제 폐지 검토해야"

[띠아모]

스콧 베선트 미국 재무장관이 은행에 적용되는 이중 자본 규제를 폐지할 필요가 있다고 주장했다. 그는 과도한 규제가 금융기관에 부담을 주고 시장을 왜곡하고 있다며 규제 개혁의 심화를 촉구했다.
 
베선트 장관은 21일(현지시간) 미국 연방준비제도(Fed·연준) 규제 콘퍼런스에서 과도한 자본 규제가 금융 기관들에 불필요한 부담을 줘 대출을 감소시키고, 성장에 해를 끼치며, 비(非)은행 부문으로 대출을 유도해 시장을 왜곡하고 있다고 지적했다.
 
그는 “우리는 혁신, 금융 안정성, 탄력적인 성장을 위한 장기적 로드맵을 바탕으로 보다 근본적인 개혁이 필요하다”고 강조했다.
 

이는 전임 조 바이든 행정부가 도입한 이중 자본 규제 체계에 대한 비판이다. 현재 대형은행은 지주회사와 자회사 모두에서 자본 요건을 충족해야 하는 이중 규제를 받고 있다.
 
앞서 연준은 지난달 25일 이사회를 열고 초대형 은행(글로벌 시스템 중요은행·G-SIB) 8개에 적용되는 보완적 레버리지비율(SLR) 기준을 완화하는 내용의 규칙 제정 예고안을 가결했다. SLR은 은행의 자본 적정성을 평가하는 핵심 지표로 글로벌 금융위기 재발을 막기 위해 바젤Ⅲ 체제에 따라 2018년부터 도입됐다.
 
연준은 이번 예고안이 시행되면 초대형 은행들의 기본자본(Tier 1 capital) 요구치가 총 130억 달러(약 18조원), 자회사 차원의 기본자본 부담은 약 2100억 달러(약 290조원) 감소할 것으로 내다봤다.
 
다만 지주회사 차원의 자본 규제가 유지되는 만큼 완화된 자본은 주주에게 배당되기보다는 계열사 간 재배분될 가능성이 크다고 덧붙였다.
 
이에 대해 도널드 트럼프 행정부는 대형 은행들이 규제 완화로 확보된 유동성이 미국 국채 매입으로 이어져 채권 금리를 낮추는 데 기여할 것으로 기대하고 있다.

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🧮 이중 자본 규제란?

간단히 말해, 미국 대형 은행에 대해 같은 자본 규제를 두 번 적용하는 시스템을 의미해요.

은행 지주회사와 그 자회사가 각각 따로 자본 요건을 충족해야 한다는 구조인데요, 이것이 바로 "이중"이라는 이름이 붙은 이유예요.

🔍 구체적으로 살펴보면...

• 은행 지주회사(Tier 1): 은행 전체를 관할하는 상위 조직으로, 이 회사도 일정한 자본 비율을 유지해야 해요.

• 자회사(은행): 실질적으로 대출과 예금 등의 업무를 하는 조직으로, 이 역시 별도로 자본 요건을 충족해야 합니다.

• 결과적으로: 하나의 금융 그룹 내에서 두 개의 독립된 조직이 각각 자본을 쌓아야 하므로, 총 자본 부담이 상당히 커져요. 이는 대출 위축과 시장 왜곡 등으로 이어질 수 있다는 비판이 나오고 있죠.

📉 베선트 장관의 주장은 왜 나왔을까? 이 규제는 조 바이든 행정부 시절 금융 안정성을 강화하기 위해 도입되었지만,

• 과도한 규제로 인해 자본이 묶이면서

• 기업과 소비자 대상 대출이 줄고

• 금융 흐름이 비은행 부문으로 우회하게 되어 시장에 부작용을 준다는 점이 제기되고 있어요.

베선트 장관은 이러한 이유로 이중 규제를 폐지하거나 재설계해야 한다고 주장하고 있는 거죠.

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📉 이중 자본 규제가 금융 시장에 미치는 영향

이중 자본 규제는 은행 지주회사와 자회사가 각각 독립적으로 자본 요건을 충족해야 하는 제도입니다.

겉보기엔 금융 안정성을 높일 수 있어 보이지만, 실제 시장에서는 여러 부작용이 나타나고 있어요.

🔍 1. 대출 감소 → 자금 흐름 경직화

• 은행들이 자본을 이중으로 쌓아야 하다 보니, 리스크를 줄이기 위해 대출을 보수적으로 운용합니다.

• 결과적으로 기업과 소비자에게 제공되는 자금이 줄고, 투자·소비 위축으로 이어질 수 있어요.

🏦 2. 비은행 부문으로 자금 유입

• 은행들이 규제를 피하려다 보니, 자금이 헤지펀드, 사모펀드 같은 비은행 기관으로 우회되는 경향이 생깁니다.

• 이는 감독이 느슨한 금융 영역이 비대해지는 결과를 초래하고, 전체 시스템 리스크를 키울 수 있어요.

💸 3. 은행 경영 효율성 저하

• 같은 그룹 내 조직들이 각자 자본을 확보해야 하므로, 자금 운용에 유연성이 떨어지고 관리 비용이 상승합니다.

• 이는 이익 감소 및 경쟁력 약화로 연결되죠.

📊 4. 시장 왜곡

• 과도한 자본 규제가 은행 간 불균형을 초래하거나, 특정 금융 상품이 자본 요건 회피를 위한 우회 수단으로 사용될 수 있어요.

• 금융 상품의 본래 목적보다는 규제를 피하기 위한 설계가 이뤄지는 현상도 있습니다.

🔔 그래서 지금 미국에서 벌어지고 있는 일은...

• 연준은 SLR(보완적 레버리지 비율)을 완화하려 하고 있고,

• 베선트 재무장관은 이중 자본 규제가 성장을 저해하고 시장 흐름을 왜곡한다며 전면 재검토를 주장한 거예요.

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🧠 SLR 규제란? 보완적 레버리지 비율을 쉽게 풀어볼게요!

SLR(Supplementary Leverage Ratio)는 미국 대형 은행들의 재무 건전성을 평가하는 기준 중 하나예요.

복잡하게 느껴질 수 있지만, 쉽게 말해 "위험이 적은 자산까지 포함해서 얼마나 안전하게 자본을 쌓아 두었는지"를 보는 지표예요.

🔍 SLR을 한마디로 표현하면...

“은행이 가지고 있는 모든 자산 대비, 얼마나 튼튼한 자본을 갖고 있는가?”

이걸 통해 위험 자산뿐 아니라 국채나 현금 같은 저위험 자산도 포함해서 계산함으로써, 총체적인 안정성을 평가하려는 거죠.

📊 왜 중요할까요?

• 💣 위험 대비 방어력 확보: 갑작스러운 금융위기가 발생했을 때 은행들이 망하지 않도록 최소한의 자본 방어벽을 마련하는 역할을 해요.

• 🏦 대형은행 중심 규제: 글로벌 시스템적 중요은행(G-SIBs)에게 특히 적용되는 규제라서, 세계 금융 시스템 전체 안정성과 연결돼 있어요.

🧩 연준은 최근 어떤 조치를 했을까?

• 연준은 이 SLR 기준을 완화하기로 예고했어요.

• 그 결과 미국의 대형은행들이 자본 부담을 크게 줄일 수 있게 되었고,

• 이 자본은 대출 확대, 투자 증가, 미국 국채 매입 등으로 이어질 가능성이 있어요.

📘 즉, SLR은 복잡해 보이지만 결국은 “은행이 모든 자산 대비, 얼마나 튼튼한 자본을 유지하고 있느냐”를 측정해 금융 시스템을 위기에서 지킬 수 있는 장치라고 보면 됩니다.

[천의아들]

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