KT(030200) 전통적인 산업IoT 강자
종목리서치 | 유진투자
MEMS, BEMS 등 산업 IoT 사업 지속
- KT는 사물인터넷이 M2M서비스 시절부터 지속적으로 서비스를 개발해왔으며, 시설물 유지관리 솔루션 중심의 실시간 감시 및 제어 등의 서비스를 제공한 바 있다.
특히, 전국 Wibro 망을 중심으로 고용량의 데이터를 송수신하는데 강점을 갖고 있어, 환경부의 TDMS(원격진단 및 관리서비스) 사업 및 제주 시범단지의 스마
트그리드 사업을 추진한 바 있다.
- 이를 바탕으로 MEMS, BEMS 등 각종 에너지 관리사업에서 지속적으로 크고 작은 수주를 진행 중에 있어, 타사들이 홈IoT 중심으로 사업을 진행하고 있다는 점과 차별된다.
동사의 현재까지 주가 Driver는 재무구조 개선
- 14년 인력구조조정에 이어, 금년에는 주요 자회사 매각 마무리, 부실자산 처분 완료 등 구조조정을 마무리한 바 있다.
그로 인해, 금년에는 예년 수준의 실적을 회복하였으며, 금년 영업이익은 1.3조원(4분기 3,050억원 )이 달성될 전망이다.
- 이와 같은 실적 회복으로 금년 배당은 주당 500원 이상 집행될 것이 확실시 된다.
- 내년 통신업종의 화두 중 하나가 유선망(기가인터넷 망)으로 동사의 1위 시장점유율이 다시 부각될 것으로 예상된다.
지난 3분기 실적을 보면 유선인터넷 ARPU가 7분기 만에 턴어라운드 하는 모습을 보였으며, 유선인터넷의 ARPU는 개선세가 지속될 것으로 보인다.
또, IPTV의 ARPU 역시 지속적으로 개선되는 모습을 보일 것으로 전망한다.
목표주가 38,000원, 매수의견 제시
- 동사에 대해 목표주가 38,000 원에 매수의견을 유지한다.
목표주가는 현 주가 대비 35.9%의 상승여력을 지닌다.