일진홀딩스(015860) 신규 사업의 확장으로 성장 기대
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주력 사업은 경쟁력을 갖춘 상태
전선/전력장비, 공업용다이아몬드, 의료장비가 주력사업으로 전선/전력장비는 국내 3대 생산업체중 하나로 안정적인 매출기반과 초고압전력선 위주의 제품 구성으로 수익기반이 우량하다.
공업용다이아몬드도 다양한 제품군을 갖고 수요처의 다양한 요구에 대응할 수 있어 2016년에도 실적이 개선될 전망이다.
알피니언은 초음파진단기의 제품 라인업 확장으로 높은 정밀도를 요구하는 병원에 납품이 확대될 전망이며, 초음파치료기는 납품 확대가 마케팅 효과로 이어져 매출이 늘어날 전망이며, 유럽 인증을 거쳐 해외 수출도 늘어 성장폭이 확대될 전망이다.
높아진 경쟁력은 실적 개선으로 연결
세 사업중에서 주력은 단연 전선/전력장비로 글로벌 경기부진이 지속되어 원자재 가격 하락이 수익에 부담을 주고 있으며, 관행처럼 해 오던 영업행태에 제재가 내년 상반기까지 지속되어 국내 영업에 차질이 예상되나, 이는 업종 대부분의 업체에 해당하는 것으로 고부가가치 제품 위주의 매출구성으로 수익성을 유지하며, 수익이 가능한 조건하에서 수출도 적극 추진한다.
알피니언은 기존 제품의 라인업 확장과 신규 제품 출시 및 국내 인증이 실적 개선의 주 요인이며, 유럽인증을 통해 실적이 한단계 도약하는 계기가 마련될 전망이다.
2016년에도 부각될 대표적인 중소형 지주회사
2015년 알피니언으로 일진홀딩스가 주목을 받았다고 해도 과언이 아닐정도 알피니언은 뜨거운 관심을 받았다.
2016년에도 마찬가지일 것 같다.
주력 자회사의 실적을 고려해 목표주가를 18,000원으로 하향하나, 주가 상승폭이 크고, 성장 기대감이 여전히 유효해 매수를 유지한다.