Kakao to take control over SM 카카오, SM 인수

[김우정]

한달이상 SM엔터테인먼트 인수경쟁을 벌이던 카카오와 하이브가 어제 전격합의했습니다.
하이브가 SM 주식입찰을 철회하고 향후 카카오와 향후 플랫폼사업을 제휴할 것입니다.
이번 결정으로 SM의 글로벌한 지적재산과 카카오의 IT기술이 융합하여 시너지를 창조할 것으로 예상됩니다.
이미 SM 주식 15.78%를 소유하고있는 하이브는 SM의 투자자로 남게 되었습니다.
카카오의 투자를 받은 향후 SM과 하이브의 향후행보가 K팝에 좋은 영향을 미치기 바랍니다.
 
Kakao to take control over SM
카카오, SM 인수
 
After monthlong feud, Kakao, Hybe, SM agree to join hands for growth of K-pop
한달동안 불화 끝에 카카오, 하이브, SM은 K-팝의 성장을 위해 손을 잡기로 합의
 
By Im Eun-byel 임은별 기자
Published : Mar 12, 2023 - 16:05       Updated : Mar 12, 2023 - 18:02
Korea Herald

The Kakao headquarters is pictured in Seongnam, Gyeonggi Province, Sunday. The raging takeover battle between Kakao and Hybe for SM Entertainment has come to a halt as Hybe withdrew from the competition after the two struck a deal. Under the compromise, Kakao would acquire the K-pop label and Hybe would pursue a platform business partnership with the tech giant. (Yonhap) 일요일 경기도 성남시에 있는 카카오 본사 사진. 두 회사가 계약을 체결한 후 하이브가 경쟁에서 물러나면서 SM엔터테인먼트를 위한 카카오와 하이브의 격한 인수전은 중단되었다. 이 절충안에 따르면, 카카오는 K-pop 레이블을 인수하고 하이브는 이 거대 테크 기업과 플랫폼 사업 제휴를 추진할 것이다. (연합)

 
The heated competition to take over leading K-pop agency SM Entertainment seems to have come to a sudden, amicable halt, as IT giant Kakao is set to seize control of the label while its rival Hybe, the K-pop powerhouse behind global sensation BTS, has decided to drop its bid with future cooperation in mind.
세계적인 돌풍을 일으키고 있는 BTS를 배출한 K팝 최강기업인 라이벌 하이브가 향후 협력을 염두에 두고 입찰을 철회하기로 결정한 가운데, IT 대기업인 카카오가 이 레이블을 장악할 예정으로, 선두 K-팝 에이전시인 SM 엔터테인먼트를 인수하기 위한 열띤 경쟁이 갑자기 우호적으로 중단되었다.
 
“Hybe assessed that the market is showing signs of overheating, following the rivalry with Kakao and Kakao Entertainment,” Hybe said through an official statement on Sunday.
일요일 “하이브는 카카오와 카카오엔터테인먼트와의 경쟁구도에 이어 시장이 과열 조짐을 보이고 있다고 평가했다,” 고 공식성명을 통해 말했다.
 
“The decision was made considering this could have a negative impact on Hybe’s shareholder value.”
“이는 하이브의 주주가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 고려해 내린 결정이다.”
 
Following the announcement, Kakao also released a separate statement saying it respects Hybe’s decision.
이 성명에 이어서 카카오도 하이브의 결정을 존중한다는 별도의 성명을 발표했다.
 
“Kakao and Kakao Entertainment are partners of Hybe and SM Entertainment, impacting each other positively,” it said. “We agreed to maintain a cooperative relationship to uplift the global status of K-culture, including K-pop.”
카카오와 카카오 엔터테인먼트는 하이브와 SM 엔터테인먼트의 파트너로서 서로에게 긍정적인 영향을 미칠 것이다,” 라고 말했다. “우리는 K-pop을 포함한 K-culture의 세계적인 위상을 높이기 위해 협력적인 관계를 유지하기로 합의했다.”
 
Kakao said it will go forward with its tender offer to buy an additional 8.33 million shares of SM through March 26 as planned. It has offered a price of 150,000 won ($113) per share, aiming at a combined 35 percent stake.
카카오는 당초 계획대로 26일까지 SM 주식 833만주를 추가로 매입하는 공개매수를 진행한다고 밝혔다. 총 35%의 지분을 목표로 주당 15만원(113달러)의 가격을 제시했다.
 
SM also welcomed the decision.
SM은 결정을 환영했다.
 
“With this decision, SM will accelerate the implementation of SM 3.0 to achieve the vision of the company, ‘moving forward to become a fan- and shareholder-centric global entertainment leader,’” it said through an official statement.
“이번 결정으로 SM은‘팬 및 주주 중심의 글로벌 엔터테인먼트 리더로 성장하는’회사의 비전 달성을 위한 SM 3.0 구현에 박차를 가할 예정이다,” 라고 공식성명을 통해 발표했다.
 
“In doing so, we will continue to enhance our corporate value and expand shareholder return policies for all shareholder,” the statement read.
“이를 통해 기업가치를 지속적으로 제고하고, 전체 주주를 대상으로 한 주주환원 정책을 확대해 나갈 방침이다,”라고 밝혔다.
 
The companies said further plans on the SM shares owned by Hybe and the agreement on the platform business between the two agencies will be shared soon.
양사는 하이브가 보유한 SM 지분에 대한 추가 계획과 두 회사 간 플랫폼 사업에 대한 합의가 조만간 공유될 것이라고 밝혔다
 
Kakao, operator of the nation’s No. 1 messenger app KakaoTalk and other popular platform services, has been aggressively expanding its entertainment business.
국내 1위 메신저 앱 카카오톡과 다른 인기있는 플랫폼 서비스의 운영자인 카카오는 공격적으로 엔터테인먼트 사업을 확장해왔다.
 
Its acquisition of SM is seen as a move to secure a wide range of intellectual property to broaden its entertainment business spectrum.
SM을 인수한 것은 엔터테인먼트 사업 스펙트럼을 넓히기 위해 폭넓은 지식재산을 확보하려는 움직임으로 보인다.
 
“We plan to create new synergy through SM Entertainment’s global intellectual property rights, producing system, Kakao and Kakao Entertainment’s IT technology and IP value chain, surpassing mere expansion of music IP,” Kakao said.
우리는 단순한 음악 지적재산의 확장을 넘어서 SM엔터테인먼트의 글로벌한 지적재산을 통해서 제작시스템, 카카오와 카카오 엔터테인먼트의 IT 기술과 지적재산가치사슬의 새로운 시너지를 창조할 것이다,”라고 카카오는 말했다.
 
The acquisition could also boost Kakao Entertainment's initial public offering plan, bringing the target price up based on increased company value. The IPO plan has been in the talks for months, while Kakao has maintained its stance, "Nothing has been decided yet."
이번 인수로 카카오엔터테인먼트의 기업공개 계획도 탄력을 받을 수 있어 높아진 기업가치를 바탕으로 목표주가를 끌어올릴 수 있다. 기업공개(IPO) 계획은 수개월 동안 협의 중인 반면 카카오 측은 "아직 결정된 사항이 없다"는 입장을 고수하고 있다.
 
The market speculates Hybe was pressured by Kakao’s abundant cash flow.
시장에서는 하이브가 카카오의 풍부한 현금 흐름에 압박을 받았을 것으로 추측하고 있다.
 
As of the third quarter, Kakao's cash and cash equivalents mounted to 4.5 trillion won. Its subsidiary Kakao Entertainment also secured an investment of 1.2 trillion won from Singapore's GIC and Saudi Arabia's Public Investment Fund earlier this year.
3분기 기준 카카오의 현금성 자산은 4조5000억원에 달한다. 자회사인 카카오엔터테인먼트도 올해 초 싱가포르 GIC와 사우디아라비아 공공투자펀드로부터 1조2,000억원의 투자금을 확보했다.
 
Hybe, on the other hand, reportedly has some 1.9 trillion won to fund the deal. Hybe said through Sunday’s statement that its tender offer for SM at 120,000 won per share was made considering SM’s value and expected expenses from the post-merger integration.
반면 하이브는 이 거래에 자금을 대기 위해 약 1조 9천억 원을 가지고 있는 것으로 알려졌다. 하이브는 이날 성명을 통해 SM에 주당 12만원에 공개매수하기로 한 것은 SM의 가치와 합병 후 예상되는 비용을 감안한 것이라고 밝혔다.
 
 
Having made its decision to concede the race, Hybe, with 15.78 percent of SM shares, has to report its status of corporate consolidation to the Fair Trade Committee within 30 days since the stock acquisition deal was made on March 6. It has to sell some of its shares in SM or report it to the financial authority.
주식취득경쟁을 양보하기로 결정한 후 SM 주식 15.78%를 보유한 하이브는 3월6일 주식 취득 후 30일 이내에 공정거래위원회에 기업결합 신고를 해야 한다. SM 지분 일부를 매각하거나 금융당국에 신고해야 한다.
 
With Hybe backing down, the takeover bid, which began more than a month ago, has come to an end.
하이브가 물러나면서 한 달여 전부터 시작된 인수전은 막을 내렸다.
 
In early February, Kakao signed a partnership deal with the co-CEOs of SM Entertainment, Lee Sung-soo and Tak Young-jun, to buy a 9.05 percent stake in the K-pop agency.
카카오는 지난 2월 초 이성수, 탁영준 SM엔터테인먼트 공동대표와 K팝 기획사 지분 9.05%를 인수하는 내용의 제휴 계약을 체결했다.
 
Founder Lee Soo-man found an ally in Hybe for a counterattack, selling his 14.8 percent stake in the company. Lee also filed an injunction request, calling for the court to block the deal between SM and Kakao, which was eventually approved.
창업주 이수만 회장은 하이브에 지분 14.8%를 매각하는 등 반격을 위해 아군을 찾았다. 이씨는 또 법원에 SM과 카카오의 거래를 막아 달라며 가처분 신청을 냈고, 결국 승인이 났다.
 
Hybe and Kakao went for a tender offer, offering to buy shares of SM at 120,000 won and 150,000 won, respectively. However, both tender offers have been challenged by SM's skyrocketing share price.
하이브와 카카오는 SM의 주식을 각각 12만원과 15만원에 매수하겠다고 공개매수에 나섰다. 하지만 두 입찰 모두 SM의 주가가 급등하면서 저항에 부딪혔다.
 
SM closed at 154,900 won on Friday, 57.3 percent up from 98,500 won on Feb. 9, before Hybe called for its tender offer. It peaked at 161,200 won on March 8. Prior to the takeover bid, SM shares remained in the 70,000 won range earlier this year.
SM은 하이브가 공개매수를 요청하기 전인 2월 9일 98,500원에서 57.3% 오른 154,900원에 마감했다. 지난 3월 8일 161,200원으로 정점을 찍었고, 올해 초에는 SM주가가 7만원대에 머물렀다.
 
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