주간시황 6월 4째주 주식 시황

[archi-jung]

위 사진은 2017년 6월 2일 함백산에서 해 뜨는 모습을 담은 것입니다. 6월인데도 산정상에 오르니 새벽에 너무 추웠습니다. 잠바로 불충분하여 카메라 가방을 등 보온 목적으로 메고 있었습니다. 당시 새벽 추운 기온에 카메라 3개 든 가방 과 드론까지 들고 1572 미티의 산에 오르는 고생을 하여서야 이제 피기 시작하는 꽃. 고사목, 해 뜨는 모습을 같이 담을 수 있었습니다. 초보자들은 주식 투자를 너무 쉽게 생각하는 경향이 있습니다. 그러나 수익을 내기 위하여서는 전번적인 매크로 시황 및 개별 종목에 대한 철저한 공부가 필요합니다. 특히 바이든 행정부 시절에 재정지출을 늘려 생긴 유동성 장세에서 쉽게 돈을 번 서학개미들이 트럼프 시대에도 주식이 쉬운 둘 알고 계속 미국 주식을 들고 있다가 고전하는 모습이 안타깝습니다. 지금이라도 냉정한 현실을 직시하여야 할 것입니다.

출처 야후
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지난주 미국 증시는 이스라엘이 이란을 폭격하면서 생긴 지정학적인 불확실성에 주간단위로 1.28% 하락하였습니다. 특히 금요일 미국 상무성이 삼전, 하이닉스, TSMC 의 중국 현지 공장에 미국 반도체 부품 반입을 규제할 것을 고려한다는 월스트릿 저널의 보도가 나오면서 반도체 분야도 식었습니다.

출처 핀비즈
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주간 단위로 보면 중동 전쟁 여파로 유가가 오르면서 석유, 일부 방산주가 오르고 그 전주에 좋은 실적을 발표하여 상승 흐름을 탄 오러클 등이 올랐습니다. 반도체 주식은 목요일까지는 좋은 흐름을 보이다가 금요일 하락 반전하였습니다.

출처 블룸버그
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그런데 큰 돌발 변수가 미국 날자 토요일 생겼습니다. 즉 2주간 시간을 주겠다고 하던 트럼프가 의외로 세게 나가 이란 핵시설 세 곳을 스텔스 B2 비행기를 이용하여 폭격하였습니다. 역시 트럼프는 예측하기 어려운 인물입니다. 미국 정가에서도 이에 대한 반응이 갈립니다. 그런데 이렇게 트럼프가 강하게 나간 이유는 북한과의 핵협상이 실패로 끝난 것이 컸다는 것입니다. 즉 과거 영변 핵시설에 대한 폭격 논의가 많았는데 당시 한국 정부의 만류로 참았는데 결과론 적으로는 그 때 폭격을 하여 북의 핵무장을 막았어야 하였다는 것이지요. 다만 이번 폭격에서 미리 이란에 통고를 하여 인명 피해를 줄이면서 이란 이슬람 정권을 뒤집을 의사는 없다는 것을 전달하여 향후 협상 여지는 남겨 두었습니다.
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이란은 미국의 폭격에 반발하여 미국도 적국으로 간주하고 핵개발은 자주권으로 계속 진행한다고 밝혔습니다. 특히 이란 의회가 호르무즈 해협 봉쇄를 의결하면서도 실제 실행은 이란 혁명 수비대의 결정에 맡긴다고 하였습니다.
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실제 진행 되는 상황을 냉정히 보면 이스라엘의 기습 공습으로 군사 수뇌부들이 이미 사망하여 치밀한 전략적인 결정을 내리기 어려울 것입니다. 그리고 이미 이란의 군사적인 능력이 한도가 있다는 것이 드러나서 겉으로는 큰 소리를 치지만 이슬람 정권 유지 차원에서 나중에 적절한 선에서 타협이 나올 가능성이 높다고 봅니다. 다만 처음부터 숙이고 지날 수는 없어서 이스라엘에 대한 공습 강도를 높였지만 중동에 파견된 미국 기지에 공습 소식은 들리지 아니 합니다. 따라서 1-2주 정도 긴장 상태가 유지된 후 사태는 수습될 가능성이 높다고 봅니다. 다만 강경파의 주장에 휩쓸려 호르무즈 해협 봉쇄이라는 조치가 이루어질 가능성이 아예 없다고 보기는 어려우므로 상황은 두고 보아야 합니다.
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이번주 미국 주식시장은 중동 사태 진전에 따라 움직일 것이기 때문에 예측보다는 대응입니다. 그러나 이 시점에서 냉정하게 미국 주식시장을 쳐다 볼 필요가 있습니다.
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바이든 시절에 미국 정부 지출이 과다하면서 시장에 유동성이 많이 풀렸습니다. 그러한 가운데 주식시장이 뜨거우니 해외 자금도 미국으로 몰려 들어 미국 주식시장에 거품이 꼈습니다. 미국 S&P500의 역사적 평균 PER은 18인데 바이든 시절에는 그 것이 35를 넘기도 하였습니다. 지금도 미국 S&P500의 PER은 28로 낮지 아니합니다. 미국이 전세계 국가들과 평화롭게 지내고 미국으로 해외자금이 들어 오면 이러한 거품이 합리화 될 수 있지만 지금은 그렇지 아니 합니다.
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철저히 공부 안 하고 막연히 바이든 시절에 미국 주식 투자하면 쉽게 돈을 벌던 것에 익숙한 초보 투자자들은 트럼프 2기에서도 그런 현상이 지속될 것으로 기대하였지만 현실은 달랐습니다. 트럼프 1기를 보면 임기 첫해는 감세로 주가가 많이 올랐지만 2년차에는 중국과 무역 전쟁으로 주가가 폭락하고 결국 중간 선거에서 패배한 트럼프는 임기 말 레임덕 신세가 되었습니다.
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그러나 이번에는 임기 첫해 무역전쟁을 하고 그 다음해에 감세 정책으로 주가 부양을 하여 내년 11월 치루어지는 중간 선거에 이기겠다는 전략입니다. 따라서 올해는 미국 증시가 힘들 수 밖에 없는 것입니다. 미국 재무부 장관이 비센트도 여러번 바이든 시절에 지나친 재정지출로 일어나 자산 거품에 대한 기대를 해독(티탁스)하여야 한다고 발언하여 올해는 미국 증시가 힘들 것임을 예고하였습니다.
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올해 1월 중순 부터 미장 탈출은 지능순이라는 글을 여러번 썼습니다. 그 것은 위 상황을 보았기 때문입니다. 실제 지금 해외자금이 미국 주식시장에서 빠져 나가고 미국내 공격적인 헤지펀드들도 미국 대신 다른 나라 주식 투자를 늘리고 있다고 합니다. 특히 최근 한달 동안 한국 증시가 선진국 20여개 국가 중에서 선두라서 한국 증시 패시브 ETF에 자금이 유입되고 있습니다.
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한국 증시가 올해 강한 이유는 작년 한국 증시를 눌렀던 정치적인 불확실성이 사라지면서 상법 개정 기대로 코리아 디스카운트가 사라질 가능성이 높아졌기 때문입니다. 저번주 금요일 코스피가 3020으로 올라섰지만 PBR 1이 되려면 3100으로 다른 선진국 증시보다 저평가 상태입니다. 미국은 PBR 4가 넘고 일본도 주식시장 개혁으로 PBR 이 1.5 정도입니다. 한국과 IT 업종에서 경쟁 관계인 대만도 PBR 2입니다. 따라서 상법 개정으로 대주주들의 전횡을 막고 배당을 늘리게 될 경우 한국이 PBR 1.5로 일본 수준만 되도 코스피는 4700이 되어야 합니다.
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그리고 냉정하게 보면 아직도 한국은 메모리 반도체 분야에서는 일정 부분 경쟁력을 가질 뿐 아니라 조선에서 독보적인 경쟁력으로 미국이 한국의 도움을 원하고 방산 산업도 각국이 각자 도생으로 방위를 하여야 하는 시대에 가성비와 빠른 납기로 이미 세계 5위 권의 경쟁력을 이루었습니다. 트럼프 뿐 아니라 유럽도 관심 가지는 원전도 서방국가에서는 경쟁력이 가장 뛰어 납니다. 프랑스 원전 산업이 무너진 이유는 독일이 탈원전하면서 독일 원전 부품 회사들이 문을 닫아 독일 부품 회사에 의존하던 프랑스 원전이 납기를 못 마치게 되었다고 합니다. 따라서 5월까지 한국 증시에서 방산, 조선, 원전이 주도주 였던 것은 이해가 됩니다.
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그 외에 엔터, 화장품, 미용기기에서도 한국은 독특한 경쟁력을 가지고 있습니다. 따라서 상법 개정만 되면 한국 증시는 리레이팅이 될 수 있는 것입니다. 더구나 이번주 화요일 24일 발표되는 MSCI 선진국 편입 관찰 대상에 포함되면 추가 자금이 패시브 형태로 한국 증시에 들어 올 가능성이 높습니다. 그렇게 되면 코스피가 유동성 장세로 내년말 4000을 넘어 5000가까이 가는 것도 충분히 가능성이 있다고 봅니다.
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정리하면 바이든 시대에 유동성 장세로 미국 증시의 거품이 끼면서 쉽게 돈을 번 것에 익숙하여진 서학개미들은 이제 트럼프 시대에 냉졍한 현실을 보아야 합니다. 지금이라도 미장 탈출을 하여 국장에 복귀하는 것이 정답입니다. 한국 종목을 잘 고르기 어려우면 코스피 인덱스를 사면 됩니다. 장기로 보고 미국 주식에 투자하고 싶다고 그러면 내년 하반기에 미장에 다시 돌아가는 것이 낫다고 봅니다. 냉정한 현실을 보고 현명한 판단을 하여 보시기 바랍니다.

출처 야후


이스라엘의 이란 폭격이라는 지정학적인 변수에 불구하고 지난주 금요일 코스피는 3년 5개월만에 3021로 3000을 가뿐하게 넘겼습니다. 그 주인공은 전세계로 보아도 경쟁력이 있는 방산, 조선, 원전, 화장품, 엔터입니다. 그리고 밸류업 기대로 은행, 증권, 지주회사도 기여를하였습니다. 이재명 정부하에서 인공지능 및 스테이블 코인 발행 기대로 저번주에는 그 분야 관련주의 흐름도 뜨거웠습니다.

출처 한경마킷


지난부 코스피가 3020까지 오르면서 대부분 종목이 올랐습니다. 이재명 정부의 인공지능 장려와 스테이블 코인 수혜주인 네이버, 카카오 등이 주간 단위로 30% 넘게 오랐습니다. 하이닉스와 두산에너빌리티도 10% 넘게 올랐습니다. 그 동안 뜨거웠던 방산, 조선에서는 종목 차별화가 일어 납니다. 현대로템은 주간단위로 13% 넘게 올랐으나 한화에어로는 약보합입니다. 다만 금요일에 외인, 기관 양매수가 들어 와서 이번주 상승 기대가 있습니다.

출처 한경마킷


코스닥에서도 다수 종목이 선방하였습니다. 특히 에코프로비엠은 목요일까지는 횡보하다가 금요일 갑자가 11% 상승하였습니다. 공매도 숏커버가 들어 온 것으로 보입니다. 개별주에서는 이재명 정부의 정책 수혜주인 인공지능, 로봇, 스테이블 코인 관련주가 많이 올랐습니다. 엔터주도 쉬다가 금요일 반등을 하였습니다. 반도체 소부장도 저번주에는 견조한 흐름을 보였습니다. 다만 이번주에는 미국 중국 수출 규제 가능성 영향으로 반도체 소부장은 변동서이 클 가능성이 높습니다.


이번주 가장 큰 화두는 중동사태가 어떻게 진행될 것인가 입니다. 다만 개인적으로는 이란이 힘미 부쳐서 겉으로는 큰 소리를 치지만 결국 타협히 될 가능성이 높다고 봅니다. 7월 가장 뜨거운 주식은 이재명 정부의 정책 수혜주인 인공지능, 로봇, 스테이블 코인 관련주가 될 전망입니다. 따라서 이 분야는 조정이 나오면 분할 매수 고려해 볼만 합니다.


일단 중동 긴장으로 주초반에 방산, 정유, 운송, 조선 분야가 강할 것으로 보입니다. 그중 방산, 조선은 2분기 실적이 나오면 추가 상승이 가능하다고 보기 때문에 오른다고 차익 실현을 다 할 필요는 없다고 봅니다.


중동 사태가 진행되는 동안 일반 수출주는 쉬어 갈 수 있지만 하반기 주식시장을 보는 분들은 분할 매수 가능하다고 봅니다.


다만 중동 사태가 에상치 못한 방향으로 흘러 갈 경우를 대비하여 일정 부분은 현금 보유도 바람직 합니다.


적절히 분산 투자하여 성투하시기 바랍니다.


P. S. 투자 조언


현기차, 삼전과 하이닉스는 하반기를 보고 조정시 분할 매수 가능하다고 본다. 다만 공격적인 수익을 원하는 친구들은 반도체, 자동차 부품주가 더 큰 수익을 줄 수 있다.


2차전지에 대해서는 이재명 정부의 지원 방침으로 이제는 너무 비관적으로 볼 필요는 없다고 본다. 저번주 금요일 숏커버가 들어 오기 시작한다. 다만 2차전지 비중이 너무 큰 사람들은 비중을 30% 이내로 줄이고 하반기도 꾸준할 반도체, 엔터, 화장품, 방산, 조선의 비중을 늘리는 것이 위험 관리상 낫다고 본다.


삼성전기는 최근 아마존과 애플에 대한 기판 공급 소식으로 추세 전환하였다. 삼성전기는 내년 유리기판을 내 놓는다고 발표하여 그 쪽 모멘텀도 장기적으로 볼 수 있다. 중국 전기차 회사인 BYD에 MLCC 공급 소식이 나왔지만 주가는 힘을 못 받았다. 멀리 보면 분할 매수 가능하다고 본다.


두산도 신고가를 갱신하였는데 보유자는 그대로 더 들고 갈 수 있다고 본다.


두산에너빌러티는 트럼프 시대에 원전 대표주로 딥시크 영향으로 최근 조정이 나왔으나 미국과의 원자력 협력으로 분할 매수 가능하다고 본다. 최근에는 가스 터빈 사업이 좋을 것이라는 전망으로 다시 반등 분위기 이다. 저번주 신고가를 쓰고 기세가 강하다. 미국 증시에 일부 영향은 있겠지만 아직 추세가 쉽게 꺾이지 않을 것으로 보인다. 신규 매수는 그렇지만 보유자는 일부 조정이 나아도 그대로 버틸 수 있다고 본다. 이미 5만원 넘었는데 공매도 숏커버가 나오면 6월 중 오버슈팅이 나 올 수 있다. 10만원은 어렵겠지만 8만원까지 갈 가능성도 있다 현재 보유 주식 중 현대로템 다음으로 비중이 높다. 다만 신규매수는 위험 관리가 가능한 사람만 가능하다고 본다.


농심은 2주전 가격 인상으로 급반등하였다. . 중국 경기 부양 수혜도 입을 수 있다. 다만 정부의 물가 억제 정책 때문에 공격적인 매수는 바람직 하지 않고 그냥 보유자만 버티는 정도가 바람직하다.


코스맥스는 최근 중국발 훈풍으로 추세가 좋아졌다.케이뷰티가 급히 꺽일 것 같지는 않아 화장품 주식 중 최선호주라는 의견도 나온다. 저번주 1분기 실적도 잘 나와 금요일 24만원 넘었다. 지금 신규 매수는 그렇지만 보유자는 추세가 꺾이기 전까지 그대로 가져 갈 수 있다고 본다. 증권사 목표가 29만원도 나왔는데 오버 슈팅하면 30만원 넘을 가능성도 있다. 세계 최대 화장품 ODM 회사로 안정적이다. 개인 보유 비중이 현대로템 두산에너빌리티와 거의 비슷하게 크다.


LS, LS일렉은 2주전 중복상장 이슈가 나오면서 주가가 큰 조정을 받았다. 참고로 나는 5주전 목요일 전량 매도하였다가 일부 다시 매수하였다. 호반건설이 LS 지분을 매집하면서 대주주도 소액주주들 눈치를 보아야 하기 때문에 중복 상장을 마음대로 밀어 붙이기 어렵게 되었다. . 최근 흐름이 많이 좋아졌다. 하반기 상승 여력이 높다고 본다.

서진시스템은 ESS 대표주자로 연초 4분기 실적이 생각보다 안 좋고 1분기 적자도 나올 수 있다는 찌라시가 돌아 조정이 나왔지만 금요일 진정 국면이다. 작년 4분기 및 올해 1 분기 영업이익은 부진하겠지만 2분기 실적부터는 좋아질 것이므로 지금은 주가가 바닥으로 분할 매수로 모아 갈 수 있다고 본다. 베트남에 대한 관세 우려로 추가 하락이 있었지만 그 부분은 해결될 조짐이 보인다. 내부 노이즈로 주가 조정이 있는데 하반기를 보면 버틸 수 있다고 본다. 금요일 반등으로 바닥은 확인 한 것으로 보인다.

HD한국조선해양은 조선주 중에서 가장 저평가된 주식으로 장기 투자자는 당분간 계속 더 들고 갈만하다. 저번주 신고가를 갱신하였다. 일부 차익실현할 수도 있지만 트레이딩에 자신이 없는 사람은 그냥 들고 가도 된다고 본다.

HD현대 중공업도 저번주 다시 반등을 시작하였다. . 3분기 실적도 양호하다. 필리핀 수빅만의 독을 빌려 향후 미국 함정 수리 사업을 한다는 소식이 나왔다. 칠레 잠수함, 캐나다 잠수함 공동 수주 건도 있어 조정시 분할 매수 가능하다고 본다. 2달 정도 기간 조정을 마치고 4주전에 다시 신고가에 올랐다. 일부 차익실현할 수도 있지만 장기 투자자는 그냥 들고 갈 수 있다고 본다..

한국항공우주는 최근 호재가 많아 아직 보유자는 추세가 꺾이기 전까지 가지고 갈 수 있다. 하반기 기대된다.

참고로 개인적으로는 방산주를 LIG넥스윈, 한화에어로스페이스, 현대로템, 한국항공우주, 풍산, SNT 다이내믹스로 혼합하여 보유하고 간다.

현대로템으로 올해 1조 영업이익이 나올 것이면 추가 상승여력이 있다고 본다. 최근 증권사 목표가 18만원도 나오고 있다. 최근 신고가를 계속 갱신한다. 보유자는 그대로 들고 갈 수 있다고 본다. 신규 매수는 조정시 분할 매수 가능하다고 본다..

SNT 다이내믹스는. 2분기 잘 나온 영업이익이 연단위로 지속되어 연 영업이익 2000억원이면 PER 11로 아직 저평가인데 방산, 운송 관련 기업으로 성장성이 있다. 계속된 신고가로 신규매수는 부담스럽지만 기존 보유자는 추세가 꺾이기 전까지는 들고 갈 만 하다고 본다.

개인적으로는 현재 두산에너빌리티, 코스맥스, 현대로템, SNT 다이내믹스 4 종목의 비중이 각 5% 넘어 가장 크다. 이렇게 신고가를 가는 종목을 미리 팔지 말고 버텨야 수익이 난다.

하이브는 한한령 해제 기대로 . 2주전 52주 신고가를 갱신한 후 방시혁에 대한 노이즈가 나와 조정이 있었다. .. 에스엠, 와이지엔터, 제이와이피, 등 다른 엔터 주식을 혼합하여 매수하는 것도 안전한 방안이다. 지금 흐름으로는 아직 하반기까지 추가 상승 여지가 더 있다고 본다.

포스코인터내셔널은 2차전지 관련 종목 중에서는 가장 저 PER이다. 조정시 분할 매수 가능하다고 본다.. 알라스카 가스전 참여는 불가피하다고 본다. 그 경우 포스코인터가 수혜주가 될 것이다. 1분기 실적이 잘 나왓는데도 알라스카 가스전 사업이 미루어질 것이라는 전망에 횡보하고 있다.

KCC는 미국 자회사인 실리콘 관련으로 트럼프가 주장하는 미국 인프라 재건과 관련되어 장기로 보면 좋을 것으로 본다. 3분기 실적도 나쁘지 않았으나 기간 조정이 길었다. 최근 기관의 수급이 들어 오기 시작하여 분할 매수 가능하다고 본다. 삼성물산 지분이 많아 최근 삼성물산과 주가가 같이 움직인다.

유한양행으로 작년 호재로 반등이 세게 나온후 정체하고 있다. 저번주 반등으로 바닥 신호는 나왔다. 지금 주가는 바닥권으로 분할 매수 가능하다고 본다. 일본에서 판매 허가를 받은 호재도 있다.

삼성바이오로직스는 미국 생물보안법의 수혜를 받고 1분기 실적도 잘 나왔다. 일부에서는 주가가 향후 150만원 넘게 갈 것이라는 낙관적인 전망도 하지만 이미 120만원은 넘었다가 트럼프 행정명령에 의해 조정을 받고 있다. 다만 인적분할의 불확실성 때문에 주가가 조정을 받아 너무 큰 비중을 실기는 그렇다.

 바이오, 제약 비중을 너무 크게 가지고 가는 것은 위험 관리를 잘하는 친구들 제외하면 바람직하지 아니하다.

레인보우로보틱스, 두산로보틱스는 이제 바닥을 치고 다시 반등 여지는 있지만 대응 능력이 있는 친구들만 조정받을 때 모아갈만 하다고 본다.

10주전에 신규관심 종목으로 올린 지니언스는 7주전 신고가를 갱신하였다. 보안소프트웨어 회사로 모건스탠리 자회사가 지분 5% 취득하였다고 한 후 주가가 오르고 있는데 아직 PER 16배면 비싸지 않다. 중동에서 확장 예정으로 아직도 20-25% 상승 여력이 있다고 본다. 다만 시총이 작아 변동성이 크기 때문에 대응할 수 있어야 한다.


11주전 신규 관심 종목은 PLUS K 방산 ETF로 방산주에 관심이 있지만 종목을 고르기 어려운 사람들에게 적합하다.

.미국에 있는 고교 동창들에게 8주전 관심 종목으로 올린 KDEF는 달라 가치가 낮아지면 미국 거주자 입장에서는 환차익도 볼 수 있고 아직도 연말까지 20-30% 정도 추가 상승 여력이 있다고 본다.

5주전 신규 관심 종목으로 올린 SBS는 작년 자회사인 태영건설로 어려움을 겪었으나 그 부분 거의 해소 되었다. 올해 1분기 실적이 컨센서스보다는 좋았고 2분기 부터는 넷플릭스에 컨텐츠 공급 계약으로 실적이 나아질 것으로 기대 되어 저번주 연기금 및 투신의 수급이 들어 오고 있다. 증권사 목표가는 29000원이 대신증권에서 제시된다. 최근 주가가 많이 올라 투신의 차익 매물이 나오지만 하반기 더 오를 수 있다고 본다..

코오롱인더는 3년전부터 보유하고 있었지만 지주회사인 코오롱은 보유한 적이 없다. 단순 지주회사가 아니라 코오롱 의류를 직접 사업하는데 최근 의류판매가 호조라고 한다. 최근 기관들의 적극적인 주가가 많이 올랐지만 PER3 PBR 0.29면 아직도 저평가이다.

2주전 신규 관심 종목으로 올린 삼성물산은 단순 지주사 뿐 아니라 과거 원자력 시공 경험 및 미국 뉴스케일파워의 지분 투자 및 협력 가능성도 있다. 그리고 삼성바이오의 인적 분할도 수혜주로 여겨지고 삼성전자가 오르면 그 지분가치도 오르는 3가지 호재가 겹쳐 있다. 비록 최근 주가가 많이 올라서 잠시 쉬어 갈 수는 있지만 추가 상승 여지가 있다고 본다.

이번주 신규 관심 종목은 현대모비스이다. 현기차도 하반기 지수만큼 상승 가능하지만 지주회사로 향후 정의선 회장이 지분을 늘려야 하고 현재 저평가 상태이다. 그리고 로봇의 핵심 부품인 액추에이터 생산도 한다. 향후 현기차보다 추가 상승 여력이 있다고 본다. 이번주 조정이 나오면 분할 매수 기회로 본다.




개별 종목 매수, 매도는 각자 책임으로 우리 나이에는 여유 돈으로 최소 5종목 이상 분산 투자가 바람직하다.